Webinar Langsung | Perlindungan perlindungan selama penurunan

Oh, indeks volatilitas sialan itu, ETF, ETN, 2X dan 3X dan sebaliknya… mungkin jumlahnya terlalu banyak sekarang. Tapi, sayangnya, sudah waktunya untuk mengatakan “ VXX – Terima kasih untuk landak ”

Tampaknya Barclay menutup VXX – iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN – pada 29 Januari 2019.

VXZ – ETN Berjangka Jangka Menengah iPath S&P 500 VIX juga akan dihentikan.

Apa itu ETN?

ETN adalah wesel yang diperdagangkan di bursa. Tidak seperti ETF, jika Anda memegang saham di ETN, ini lebih seperti memegang obligasi. ETN adalah catatan hutang tanpa jaminan yang diambil oleh sebuah institusi – dalam hal ini Barclay's.

Anda dapat membeli saham ETN seperti yang Anda bisa dengan ETF. Namun, ETN tidak diinvestasikan dalam aset yang dilacaknya.

Ada pro dan kontra untuk masing-masing, tetapi kami akan menyimpan diskusi ini untuk blog lain.

Mengapa menghentikan VXX penting?

Kami berbagi pendekatan kami dalam menggunakan indeks volatilitas, ETF, dan ETN sebagai portofolio dan lindung nilai pasar. Ketika hal yang tidak terduga terjadi, saham volatilitas ini akan naik (cepat) atau turun seiring pergerakan pasar.

Menggunakan panggilan pada VIX (Indeks Volatilitas), VXX, UVXY, atau sekuritas lain yang memantau volatilitas dapat menghasilkan pengembalian yang tinggi untuk mengimbangi kerugian dalam portofolio Anda. Kadang-kadang saya menemukan opsi di VXX lebih murah daripada VIX, yang membuatnya lebih menarik di pasar yang bergejolak.

VXX (dan VXZ) adalah alat yang baik untuk digunakan untuk pendekatan ini. Dan karena Anda dapat membeli yang mendasarinya, tidak seperti VIX, Anda juga dapat memperdagangkan strategi lain seperti panggilan tertutup, kalung, pernikahan, dan banyak lagi.

Selain itu, dapat membeli underlying dapat membantu mengelola Naked Put, Bull Put Spread, atau game lain di VXX jika bertentangan dengan Anda.

Tapi sekarang kami memiliki satu dana volatilitas yang lebih sedikit untuk digunakan sebagai lindung nilai pasar.

Atau, apakah kita…?

Meskipun VXX dan VXZ kedaluwarsa pada akhir bulan ini, Barclay menggantinya dengan ETN lain:

VXXBETN Jangka Pendek IPath Seri B S&P 500 VIX

dan

VXZBETN Jangka Menengah IPath S&P 500 VIX Seri B

Kedua ETN ini sudah diperdagangkan dan opsi tersedia. Saat ini, mereka mengikuti VXX dan VXZ masing-masing, dan akan terus berlanjut setelah keduanya selesai.

Bagaimana ETN dapat berfungsi sebagai lindung nilai?

Seperti yang telah kami sebutkan, saham dan opsi pada ETF dan ETN volatilitas dapat digunakan untuk melindungi nilai portofolio Anda jika terjadi hal yang tidak terduga. Saat pasar “ bertabrakan ”, atau pada saat melemah seperti dalam 3 bulan terakhir tahun 2018, saham volatilitas standar akan naik (di mana sebaliknya akan menurun). Jika Anda dapat menangkap pergerakan tiba-tiba di pasar yang bergejolak, keuntungan ini dapat mengimbangi kerugian yang belum direalisasi dalam strategi lain.

Berikut adalah tautan ke beberapa sumber daya kami tentang perdagangan sekuritas volatilitas sebagai lindung nilai portofolio:

VIX Menyebut sebagai Lindung Nilai Pasar – bagian dari presentasi akhir tahun kami, Topik Favorit 2018. Klik di sini untuk melihat.

Kelola spread bullish sell, open interest, lindung nilai portofolio VIX, dan banyak lagi! (Obrolan VIX dimulai pada 37 menit). Klik di sini untuk melihat.

Mengasuransikan portofolio dengan opsi put atau call VIX – posting blog lama tapi bagus lainnya! Klik DI SINI untuk membaca.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *