Versi Mei 2021 sudah keluar!

Hari ini kita akan membahas salah satu strategi paling populer dalam perdagangan opsi: kondor besi. Strategi ini menjadi sangat populer karena profil risiko yang terbatas sekaligus memaksimalkan nilai waktu yang diperoleh dari menulis opsi bolak-balik. Pemindai Option Samurai memudahkan untuk menemukan perdagangan yang relevan saat menerapkan strategi ini.

Apa strategi Iron Condor?

Kondor besi dapat digambarkan sebagai penjualan put spread dan call spread (keduanya OTM umumnya). Karena posisi ini hanya bisa rugi di satu sisi, ini memberikan lebih banyak premi per hari selama spread (ini memungkinkan pedagang untuk menutup posisi lebih awal untuk mendapatkan keuntungan).

Profil Keuntungan Iron Condor

Profil keuntungan Iron Condor terdiri dari keuntungan terbatas dan risiko terbatas (potensi risiko biasanya lebih besar daripada potensi keuntungan). Jika saham tetap berada di tengah kisaran keuntungan, penjual akan mendapat untung. Jika saham rusak di satu sisi, pedagang akan rugi. Ada banyak penyesuaian perdagangan yang dapat kita lakukan dalam kasus ini, tetapi itu adalah topik untuk artikel lain.

Kapan memasang kondor besi?

Iron condor adalah strategi netral yang memanfaatkan penurunan volatilitas dan berlalunya waktu. Tujuan Anda adalah bahwa saham akan kedaluwarsa di “ zona keuntungan ” untuk mempertahankan keuntungan maksimum, tetap berada di zona keuntungan sebelum kedaluwarsa dapat menghasilkan keuntungan harian dan Anda dapat mempertimbangkan untuk mengambil untung sebelum kedaluwarsa.

Ada keuntungan untuk menyiapkan CI di lingkungan IV yang tinggi (peringkat IV> 80) di mana ada peluang lebih besar untuk menurunkan volatilitas. Praktik baik lainnya adalah menjual opsi di sisi lain level support dan resistance, untuk memungkinkan lebih banyak keamanan pada posisi tersebut.

Bagaimana cara memasang Kondor Besi?

Saat meluncurkan posisi IC, kita perlu mempertimbangkan banyak variabel, yang utamanya adalah jarak opsi jual dan beli (mungkin berbeda) dan “ lebar sayap ” – yaitu jarak opsi perlindungan dari opsi yang dijual. Ada dua cara utama untuk memasang kondor besi, tetapi karena sulit bagi pedagang untuk mengoptimalkan CI dengan 4 pengaturan berbeda, kedua metode tersebut kurang optimal:

  1. Kondor besi vanila (statis)
  2. Kondor besi dinamis
  3. Kondor besi naik / turun bebas risiko

Vanilla Iron Condor

Cara paling umum untuk mulai menggunakan Iron Condors adalah dengan Vanilla Iron Condor. IC ini umumnya simetris di sisi panggilan dan sisi put. Hal ini menyebabkan risiko maksimum yang sama di setiap sisi dan umumnya titik impas memiliki jarak yang sama di kedua sisi.

Contohnya dapat berupa:

Contoh Strategi Static Iron Condor
Contoh Strategi Static Iron Condor

Berikut contoh Iron condor pada SPY:

  • Harga saat ini adalah $ 274,5
  • Kami dapat menjual 268 put dan 281 call (7 strike jauh (melawan 275/274 strike)
  • Kami akan membeli 265 put dan 284 call (3 strike risk)

Seperti yang Anda lihat – Hasilnya simetris dengan risiko yang sama di kedua sisi, dan harga saham saat ini berada di tengah zona keuntungan. Meski begitu, Anda dapat melihat bahwa delta agregat untuk posisi ini adalah negatif (-30) jadi untuk saat ini kami akan mendapatkan keuntungan dari harga saham yang lebih rendah.

Sirkuit terintegrasi statis memiliki banyak kelemahan terutama karena tidak memperhitungkan harga opsi, waktu pasar, bias, dan parameter lainnya..

Kondor Besi Dinamis

Konduktor besi dinamis adalah konduktor besi yang dibuat dengan opsi harga seperti miring, IV, dll. Ketika pedagang mengaturnya, mereka biasanya menggunakan opsi delta untuk memilih pemogokan mana yang akan dijual dan mana yang akan dibeli. Hal ini mengarah pada delta yang dapat diprediksi di CI keseluruhan (biasanya sekitar 0) dan memperhitungkan bias opsi, IV dan probabilitas yang terlibat oleh pasar.

Misalnya, jika kita membangun IC dinamis di SPY di mana kita menjual semua 30 opsi delta dan membeli semua 15 opsi delta, akan terlihat seperti ini:

Contoh strategi dinamis Iron Condor
Contoh strategi dinamis Iron Condor

Dalam contoh ini, ketika kami telah menjual semua 30 opsi delta dan membeli semua 15 opsi delta:

  • Harga saat ini adalah 275,34
  • Di sisi panggilan, kami menjual 285 hit dan membeli 294 hit – memberi kami jarak 10 hit dan lebar 9 hit.
  • Di sisi lain, kami menjual 267 tembakan dan membeli 254 tembakan – memberi kami jarak 8 tembakan dan lebar 13 tembakan.

Kita dapat melihat bahwa CI TIDAK simetris, ada lebih banyak risiko penurunan – baik dalam total $ berisiko maupun pada jarak. Namun, kita dapat melihat bahwa delta-nya adalah 4,77 (hampir 0).

IC dinamis merupakan perbaikan dari IC statis karena memperhitungkan harga opsi. Kami dapat memperbaikinya dengan mengoptimalkan opsi, dan tidak hanya memilih delta pada umumnya.

Kondor Besi Aman

Anda juga bisa membuat kondor besi yang aman yang akan aman terbalik. Ini karena bounty yang Anda kumpulkan pada kedua kaki lebih besar dari jarak antara kaki yang dijual dan kaki pelindung di satu sisi.

Condor Up Iron tanpa resiko:

Kondor Besi Aman
Kondor Besi Aman

Down Condor Bebas Risiko:

Kondor bulu angsa bebas risiko
Kondor bulu angsa bebas risiko

Keuntungan dari IC ini adalah Anda memiliki taruhan terarah di atas premi tinggi yang Anda kumpulkan. Ini berarti Anda hanya perlu menangani kerugian dari satu sisi, yang sangat meningkatkan kemungkinan untung.

Saat menggunakan condors besi ini, perhatikan tren pasar dan aset. Karena kita umumnya dalam tren naik, Kondor Besi Bebas Risiko dapat memberikan keuntungan yang signifikan saat berdagang (jadi gunakan filter “ bentuk ” di Opsi Samurai untuk menemukan perdagangan ini).

Kondor Besi yang Dioptimalkan – Cara yang Lebih Baik untuk Berdagang Kondor Besi

Seperti disebutkan di atas, tidak mungkin untuk mengoptimalkan IC tanpa program khusus. Ada terlalu banyak parameter untuk dikontrol: volatilitas tersirat, bias, waktu kedaluwarsa, volatilitas saham, jarak dan harga 4 opsi, dan banyak lagi.

Inilah sebabnya kami merancang kondor besi kami untuk memeriksa semua kemungkinan kombinasi kondor besi dan memilih yang terbaik. Kami memaksimalkan nilai yang diharapkan dalam perhitungan kami.

Sebagai pengingat: nilai yang diharapkan adalah metrik statistik yang mencoba memprediksi nilai strategi, dengan asumsi Anda mungkin telah mengeksekusinya beberapa kali pada tanggal yang berbeda tetapi dengan harga / jarak yang sama, dll. Ini dihitung dengan menambahkan pembayaran saat kedaluwarsa dikalikan dengan probabilitas pembayaran itu.

Saat kami memaksimalkan nilai yang diharapkan dari Iron condor, kami memperhitungkan senyuman dari volatilitas tersirat, volatilitas saham, waktu kedaluwarsa, harga, dll. Ini menyelesaikan kekurangan dari metode konfigurasi sirkuit terintegrasi sebelumnya: metode ini memperhitungkan situasi individu dari setiap stok dan memberikan sirkuit terintegrasi yang dipersonalisasi untuk setiap stok.

Mari kita lihat contoh berikut:

Ide Bisnis AMGN Iron Condor
Ide Bisnis AMGN Iron Condor

Dalam contoh di atas, kita dapat melihat bahwa sistem merekomendasikan Iron Condor 23 Maret dengan hit 165 / 167.5 / 195 / 197.5:

  • Keuntungan maksimum $ 111
  • Risikonya $ 139.
  • Hari kedaluwarsa adalah 23 hari.
  • Rasio keuntungan adalah 80,5% (dalam 23 hari – sekitar 1260% disetahunkan)
  • Probabilitas keuntungan maksimum sekitar 69%
  • Nilai yang diharapkan adalah $ 104,2

Kita juga dapat melihat bahwa pemogokan yang dijual telah melewati garis support dan resistance utama.

Untuk mengetahui mengapa ini lebih baik, mari kita uji beberapa variasi:

  1. Sayap yang lebih lebar: Kami dapat membeli perlindungan di luar ide awal. Ini akan meningkatkan premi yang terkumpul, tetapi juga meningkatkan risiko. Dalam kasus kami, ini akan menambah sekitar $ 18 premi (menggunakan harga rata-rata) tetapi dua kali lipat risikonya. Jadi rasio keuntungan akan menjadi sekitar 38% (jauh lebih rendah dari yang semula 80%) dan nilai yang diharapkan akan lebih rendah.
  2. Jual opsi dengan satu penekanan tombol: Menulis opsi tambahan mengurangi kemungkinan melintasi zona keuntungan tetapi juga mengurangi premi bersih yang diterima. Dalam kasus kami, probabilitas peningkatan keuntungan adalah sekitar 10%, yaitu sekitar 15% peningkatan dari probabilitas keuntungan awal. Sebaliknya, premi yang dikurangi adalah 80% lebih rendah. Oleh karena itu, nilai yang diharapkan jauh lebih rendah daripada nilai perdagangan awal.
  3. Ubah kedaluwarsa: Bagaimana jika menyimpan peringatan yang sama, tetapi memilih kedaluwarsa lain? Jika kita memilih kedaluwarsa yang lebih dekat, kita mendapat keuntungan dari probabilitas keuntungan yang lebih tinggi, tetapi premi yang lebih rendah, dan sebaliknya jika kita memilih kedaluwarsa yang lebih dalam: premi akan lebih tinggi, tetapi probabilitas keuntungan akan berkurang. Dalam kasus kami, efek positif memiliki persentase perubahan yang lebih kecil daripada efek negatif pada tanggal kedaluwarsa sebelum dan setelah 23 Maret, ini menurunkan nilai yang diharapkan dan dari sudut pandang matematika, ujungnya lebih rendah.

Untuk meringkas – dari sudut pandang matematis – condor besi yang disarankan adalah yang terbaik dan menawarkan kombinasi terbaik dari keuntungan, risiko dan probabilitas keuntungan. Bukan berarti kita tidak boleh melakukan perubahan (jika terjadi pemogokan atau kedaluwarsa), terkadang kita ingin mengurangi risiko atau memprioritaskan kedaluwarsa yang berbeda karena likuiditas atau tekanan beli / penjualan berkala. Namun, penting untuk menyadari pengorbanannya.

Tips menemukan Kondor Besi di Option Samurai:

Untuk menemukan IC optimal di Option Samurai, Anda dapat mengakses pemindai Iron Condor kami

Pemindai Strategi Iron Condor
Pemindai Strategi Iron Condor

Pemindai kami memeriksa semua kemungkinan kombinasi kondor besi untuk semua stok yang sesuai dengan kriteria dan menunjukkan kondor besi terbaik untuk setiap stok untuk pertimbangan Anda. Kami mengambil hasil ini dan menganalisisnya lebih jauh untuk menemukan perdagangan terbaik.

Beberapa tip untuk meningkatkan jumlah perdagangan yang baik:

  • Tambahkan ATR ke titik impas atas dan ATR untuk menurunkan titik impas – ATR (Average True Range) adalah ukuran volatilitas dan dapat membantu kita menemukan perdagangan di mana titik impas berada di atas ambang batas. Cari tahu lebih lanjut di artikel ini. (Kami biasanya mengatur default ke lebih dari 2 ATR)
  • Volatilitas tersirat adalah pembalikan arah dan dapat meningkatkan keuntungan Anda dan bahkan memungkinkan Anda untuk menutup perdagangan lebih awal. Menggunakan persentil IV akan membantu. Lihat backtest yang kami lakukan di bawah ini.
  • Gunakan filter tingkat tawaran / permintaan – Iron Condor dibuat menggunakan 4 opsi berbeda. Secara default, kami menggunakan harga rata-rata dari setiap opsi untuk menghitung statistik. Beberapa saham memiliki bid / ask spread yang luas, jadi gunakan pengaturan level bid / ask untuk menggunakan harga konservatif (beli saat diminta, jual saat bid) atau peningkatan harga 25% untuk meningkatkan peluang Anda untuk merasa puas.
  • Sesuaikan itu menyebarkan keuntungan, perak, tanggal habis tempo, dan kerugian maksimal agar lebih sesuai dengan gaya trading Anda.
  • Anda bisa melonggarkan filter keuntungan, hapus batas atas dari filter laporan laba, dan kendurkan filter kerugian maks untuk melihat lebih banyak hasil dan mengambilnya dari sana.

Lihat pemindai di sini untuk memulai uji coba gratis Anda:

Pergi ke Option Samurai

Beberapa artikel populer untuk membantu Anda:

[Originally posted on Mar 1st, 2018, and updated since]

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *