Strategi opsi Iron Condor (tutorial dan contoh perdagangan)

Apa strategi opsi Iron Condor?

Iron Condor adalah kombinasi dari dua strategi penyebaran vertikal yang populer: penyebaran bull put dan penyebaran bear call. Secara khusus, ini adalah persiapan untuk menjual condor besi, yang merupakan cara paling populer untuk strategi perdagangan.

Video Penjelasan Iron Condor (klik untuk memperbesar)

Kombinasi spread bullish sell dan bearish buy spread menghasilkan posisi netral di pasar yang menguntungkan ketika harga saham tetap di antara dua spread:

Bagan di atas menunjukkan perolehan kedaluwarsa untuk hipotesis posisi Iron Condor pendek yang dibangun dengan sebaran vertikal berikut dalam siklus kedaluwarsa yang sama:

Bull Put Spread

– Jual 450 put seharga $ 10.00

– Beli put 400 seharga $ 2,50

Bear Calls Spread

– Jual 550 call seharga $ 10,00

– Beli panggilan 600 seharga $ 2,50

Karena $ 20 dikumpulkan untuk menjual 450 put dan 550 call, dan $ 5.00 dibayarkan untuk membeli 400 put dan 600 call, contoh ini perdagangan Iron Condor seharusnya dimasukkan untuk $ 15.00 kredit bersih.

Potensi keuntungan maksimum dari Iron Condor

Potensi keuntungan maksimal: Kredit bersih x 100

Potensi keuntungan maksimum dari Iron Condor pendek adalah kredit bersih yang diterima dikalikan 100, karena opsi saham standar memiliki pengali kontrak 100 (seperti opsi pada AAPL, MSFT, SPY).

Dalam contoh perdagangan di atas, kredit bersih adalah $ 15,00, yang berarti potensi keuntungan maksimum $ 1.500 per Iron Condor yang terjual:

Kredit bersih sebesar $ 15,00 x 100 = Potensi keuntungan maksimum $ 1.500.

Potensi keuntungan maksimum direalisasikan ketika harga saham jatuh di antara harga kesepakatan jual pendek dan harga kesepakatan jangka pendek saat kedaluwarsa. Dalam contoh ini, nilainya antara $ 450 dan $ 550:

Diagram Pembayaran Kedaluwarsa Pendek Iron Condor

Potensi kerugian maksimum dari Iron Condor

Potensi kerugian maksimum: (Lebar Celah Terluas – Kredit Bersih) x 100

Potensi kerugian maksimum dari penjualan posisi Iron Condor adalah lebar strike price dari vertical spread terluas dikurangi kredit bersih dikalikan 100:

$ 50.00 Lebar Spread Maksimum – $ 15.00 Kredit Bersih x 100 = Potensi kerugian maksimum $ 3.500.

Karena hanya satu dari spread yang dapat sepenuhnya menjadi uang pada saat kedaluwarsa, lebar dari spread terluas adalah nilai maksimum dari Iron Condor saat kedaluwarsa. Dalam contoh ini, buy spread dan sell spread adalah $ 50 (400/450 put spread dan 550/600 call spread).

Jika Iron Condor dijual seharga $ 15, kenaikan nilai maksimum $ 50 akan menunjukkan kerugian $ 3.500: (Harga jual $ 15 – Nilai tukar maksimum $ 50) x 100 = – $ 3.500.

Potensi kerugian maksimum terjadi jika harga saham seluruhnya di bawah spread jual ATAU seluruhnya di atas call spread saat kedaluwarsa:

Diagram Pembayaran Kedaluwarsa Pendek Iron Condor

Kemungkinan menghasilkan uang

Meskipun mungkin tampak tidak masuk akal untuk memasuki perdagangan dengan potensi keuntungan $ 1.500 dan potensi kerugian $ 3.500, perlu diingat bahwa harga saham dapat naik atau turun sebanyak $ 10% dan Iron Condor akan melakukannya. menghasilkan keuntungan total $ 1.500.

Satu-satunya cara realisasi potensi kerugian maksimum $ 3.500 adalah jika harga saham kurang dari $ 400 (harga kesepakatan opsi jual panjang) atau lebih dari $ 600 (harga kesepakatan jangka panjang) pada saat kedaluwarsa. Dengan kata lain, harga saham harus naik / turun lebih dari 20%.

Karena keuntungan $ 1.500 dibuat selama harga saham tetap di bawah 10% dari harga saham $ 500 pada saat masuk, menjual Iron Condors adalah strategi perdagangan probabilitas tinggi, yang berarti probabilitas untung dari perdagangan adalah lebih dari 50%, dalam teori.

Contoh Perdagangan Condor Besi Dunia Nyata

Siap menguasai cara kerja penjualan Iron Condors sebagai strategi perdagangan?

Tonton video di bawah ini untuk melihat dua contoh dunia nyata dari perdagangan Iron Condor dengan penjelasan visual lengkap mengapa perdagangan menghasilkan atau kehilangan uang:

Keuntungan dari strategi Short Iron Condor

Menjual Iron Condors adalah pendekatan perdagangan opsi yang sangat populer untuk alasan yang bagus. Berikut adalah manfaat utama yang menjadikan strategi ini favorit banyak orang:

✓ Strategi risiko terbatas – Potensi kerugian diketahui sebelum memulai perdagangan. Tidak ada kejutan.

✓ Probabilitas keuntungan tinggi – Short Iron Condor menghasilkan keuntungan penuh ketika harga saham berada di antara dua spread saat kedaluwarsa, yang berarti harga saham bisa berada di mana saja di kedua spread dan strateginya akan menghasilkan uang.

✓ Strategi netral pasar – Sebagian besar strategi perdagangan memiliki bias arah, yang berarti bahwa harga saham harus bergerak ke arah tertentu agar perdagangan tersebut menguntungkan. Short Iron Condor tidak memiliki bias arah, karena trader hanya membutuhkan harga saham untuk tetap berada dalam kisaran tertentu dari waktu ke waktu.

Risiko dari strategi Short Iron Condor

Semua strategi melibatkan risiko. Berikut risiko utama saat menjual Kondor Besi:

✓ Lebih banyak risiko daripada hadiah (kebanyakan kasus) – Potensi kerugian yang tinggi relatif terhadap potensi imbalan dapat mengejutkan beberapa orang, terutama bagi pedagang yang sangat menghindari risiko. Namun, penting untuk diingat bahwa hubungan risiko / imbalan adalah fungsi dari kemungkinan keuntungan yang tinggi dari strategi tersebut.

✓ Mungkin kehilangan uang di pasar bullish yang kuat – Karena penjualan Iron Condors adalah strategi netral di pasar, perdagangan kehilangan uang jika harga saham meningkat secara signifikan dalam waktu singkat. Selama masa bullish pasar yang kuat, strategi pendek Iron Condor kemungkinan akan berjuang untuk mendapatkan keuntungan, yang dapat menghalangi pedagang yang menginginkan eksposur bullish jangka panjang ke pasar saham.

✓ Risiko atribusi awal – Jika harga saham jatuh jauh di bawah harga kesepakatan dari opsi jual atau naik jauh di atas harga kesepakatan dari panggilan untuk menjual, pedagang dapat diberikan opsi pendek yang ada dalam uang. Meskipun atribusi tidak mengubah risiko posisi atau menyebabkan kerugian besar, hal itu mengubah perdagangan menjadi kombinasi opsi dan saham yang berantakan, yang merupakan hasil yang tidak diinginkan bagi sebagian besar orang.

Dampak peluruhan waktu

Jika harga saham berada di antara dua spread, semua opsi akan terdiri dari 100% nilai ekstrinsik, yang hilang seiring waktu saat opsi mendekati kedaluwarsa.

Jika harga saham sepenuhnya melampaui salah satu spread, nilai Iron Condor akan berangsur-angsur naik ke nilai lebar spread dari waktu ke waktu. Misalnya, jika harga saham $ 150 dan pedagang memiliki Iron Condor dengan sebaran pembelian singkat 140/145 (lebar sebaran $ 5), nilai Iron Condor secara bertahap akan naik menjadi $ 5,00 saat kedaluwarsa mendekat. .

Dampak jatuhnya volatilitas tersirat

Volatilitas tersirat mengukur jumlah nilai ekstrinsik yang ada dalam opsi saham relatif terhadap waktu hingga opsi tersebut kedaluwarsa.

Sebagai penjual Iron Condor, skenario terbaiknya adalah opsi kehilangan nilai seiring waktu dan kedaluwarsa tidak berharga.

Karena itu, penurunan volatilitas tersirat (penurunan nilai ekstrinsik opsi) bermanfaat bagi penjual Iron Condor, karena penurunan volatilitas tersirat menunjukkan bahwa opsi saham menjadi lebih murah melalui penurunan nilai ekstrinsik.

Penurunan nilai ekstrinsik berarti pasar sedang menunggu kurang volatilitas saham di masa depan, mengakibatkan penurunan permintaan opsi dan oleh karena itu penurunan nilai ekstrinsik opsi.

Dampak peningkatan volatilitas tersirat

Sebaliknya, peningkatan volatilitas tersirat (peningkatan nilai ekstrinsik opsi) merugikan penjual Iron Condor, karena peningkatan volatilitas tersirat menunjukkan bahwa opsi saham menjadi lebih mahal karena peningkatan nilai ekstrinsik.

Peningkatan nilai ekstrinsik berarti pasar sedang menunggu Setelah volatilitas saham di masa depan, menghasilkan permintaan yang lebih besar untuk opsi dan oleh karena itu meningkatkan nilai ekstrinsik opsi.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *