Skala kewajiban

Apa itu tangga kewajiban?

Tangga obligasi adalah portofolio sekuritas pendapatan tetap di mana setiap sekuritas memiliki tanggal jatuh tempo yang sangat berbeda.

Tujuan membeli beberapa obligasi yang lebih kecil dengan tanggal jatuh tempo yang bervariasi daripada obligasi tunggal dengan tanggal jatuh tempo tunggal adalah untuk meminimalkan risiko suku bunga, meningkatkan likuiditas dan meningkatkan likuiditas.

  • Tangga obligasi adalah portofolio sekuritas pendapatan tetap di mana setiap sekuritas memiliki tanggal jatuh tempo yang sangat berbeda.
  • Dalam tangga obligasi, tanggal jatuh tempo obligasi diberi jarak yang sama selama beberapa bulan atau tahun sehingga hasilnya diinvestasikan kembali secara berkala saat obligasi jatuh tempo.
  • Tujuan membeli beberapa obligasi yang lebih kecil dengan tanggal jatuh tempo yang bervariasi daripada obligasi tunggal dengan tanggal jatuh tempo tunggal adalah untuk meminimalkan risiko suku bunga, meningkatkan likuiditas dan meningkatkan likuiditas.
  • Untuk membangun tangga obligasi ETF, investor hanya perlu menempatkan jumlah uang yang sama di sejumlah ETF yang berbeda; semua dengan tanggal jatuh tempo yang berbeda.
  • Karena obligasi yang dapat dibeli kembali dapat dibeli kembali oleh penerbit sebelum jatuh tempo, obligasi tersebut tidak ideal untuk membentuk tangga obligasi.

Apa itu obligasi daerah?

Memahami skala kewajiban

Dalam tangga obligasi, tanggal jatuh tempo obligasi ditempatkan secara merata selama berbulan-bulan atau bertahun-tahun, sehingga hasil diinvestasikan kembali secara berkala saat obligasi jatuh tempo.

Semakin likuid kebutuhan investor, semakin dekat jatuh tempo kewajibannya.

Manfaat tangga ikatan

Investor yang membeli obligasi umumnya membelinya sebagai cara yang bijaksana untuk menghasilkan pendapatan. Namun, investor yang mencari imbal hasil yang lebih tinggi tanpa mengurangi kualitas kredit biasanya perlu membeli obligasi dengan jangka waktu lebih lama. Ini menghadapkan investor pada tiga jenis risiko: risiko suku bunga, risiko kredit, dan risiko likuiditas.

Ketika suku bunga naik, harga obligasi bereaksi ke arah yang berlawanan. Hal ini terutama berlaku semakin lama tanggal jatuh tempo pada obligasi. Obligasi yang jatuh tempo dalam 10 tahun harganya berfluktuasi lebih rendah daripada obligasi yang jatuh tempo dalam 30 tahun. Jika investor membutuhkan dana sebelum obligasi jatuh tempo, kenaikan suku bunga menyebabkan harga obligasi turun di pasar terbuka.

Ketika suku bunga naik, permintaan obligasi berbunga rendah menurun. Ini meninggalkan obligasi dengan likuiditas yang lebih sedikit karena pembeli obligasi dapat menemukan obligasi dengan jatuh tempo yang sama dengan pembayaran bunga yang lebih tinggi. Satu-satunya cara untuk mendapatkan harga yang lebih menguntungkan dalam skenario ini adalah menunggu suku bunga turun, yang mendorong harga obligasi naik.

Membeli posisi besar dalam obligasi juga dapat mengekspos investor pada risiko kredit.

Mirip dengan memiliki satu saham dalam portofolio, harga obligasi tergantung pada kredit dari perusahaan atau institusi yang mendasarinya. Jika ada yang menurunkan kualitas kredit obligasi, harganya langsung terkena dampak negatif.

Misalnya, obligasi Puerto Riko pernah sangat populer, tetapi ketika provinsi tersebut mengalami masalah keuangan, harga obligasi langsung turun.

Penggunaan skala kewajiban mengatasi masalah ini. Karena ada beberapa obligasi dengan jatuh tempo yang terhuyung-huyung, obligasi tersebut jatuh tempo secara permanen dan diinvestasikan kembali dalam lingkungan suku bunga saat ini.

Jika investor membutuhkan uang tunai, menjual obligasi jangka pendek menawarkan harga yang paling menguntungkan. Karena ada beberapa masalah obligasi yang berbeda, risiko kredit tersebar di seluruh portofolio dan terdiversifikasi dengan baik. Jika salah satu obligasi mengalami penurunan kualitas kredit, hanya sebagian dari keseluruhan skala yang terpengaruh.

Secara umum, Anda harus memiliki setidaknya 10 “anak tangga” dalam skala kewajiban Anda. Semua hal lain dianggap sama, semakin banyak langkah di tangga, semakin besar diversifikasi, likuiditas, dan stabilitas pengembalian.

Contoh skala kewajiban

Berikut adalah contoh tangga obligasi sederhana yang dapat dibuat oleh investor ritel.

Untuk membangun tangga obligasi Treasury 10 tahun, investor cukup membeli 10 ETF berikut dalam jumlah yang sama:

  • iShares iBonds Des. ETF Perbendaharaan Berjangka 2021 (IBTA)
  • iShares iBonds Des. 2022 ETF Perbendaharaan Berjangka (IBTB)
  • iShares iBonds Des. ETF Perbendaharaan Berjangka 2023 (IBTD)
  • iShares iBonds Des. ETF Perbendaharaan Berjangka 2024 (IBTE)
  • iShares iBonds Des. 2025 ETF Perbendaharaan Berjangka (IBTF)
  • iShares iBonds Des. 2026 ETF Perbendaharaan Berjangka (IBTG)
  • iShares iBonds Des. 2027 ETF Perbendaharaan Berjangka (IBTH)
  • iShares iBonds Des. 2028 ETF Perbendaharaan Berjangka (IBTI)
  • iShares iBonds Des. 2029 ETF Perbendaharaan Berjangka (IBTJ)
  • iShares iBonds Des. 2030 Term Treasury ETF (IBTK)

FAQ Tangga Kewajiban

Haruskah Anda membangun tangga ikatan dengan obligasi yang dapat dipanggil?

Tidak. Karena obligasi yang dapat dibeli kembali dapat dibeli kembali oleh penerbit sebelum jatuh tempo, obligasi tersebut tidak ideal untuk membentuk tangga obligasi.

Bagaimana cara membangun tangga ikatan ETF?

Untuk membangun tangga obligasi ETF, investor hanya perlu menempatkan jumlah uang yang sama di sejumlah ETF yang berbeda; semua dengan tanggal jatuh tempo yang berbeda.

Misalnya, untuk membangun tangga obligasi korporasi 10 tahun, investor dapat membeli ETF berikut dalam jumlah yang sama:

  • ETF Invesco BulletShares 2021 Corporate Bond (BSCL)
  • Invesco BulletShares 2022 Corporate Bond ETF (BSCM)
  • Invesco BulletShares 2023 Corporate Bond ETF (BSCN)
  • Invesco BulletShares 2024 ETF Obligasi Perusahaan (BSCO)
  • Invesco BulletShares 2025 Corporate Bond ETF (BSCP)
  • Invesco BulletShares 2026 ETF Obligasi Perusahaan (BSJQ)
  • Invesco BulletShares 2027 ETF Obligasi Korporasi (BSJR)
  • Invesco BulletShares 2028 ETF Obligasi Perusahaan (BSJS)
  • Invesco BulletShares 2029 ETF Obligasi Perusahaan (BSCT)
  • Invesco BulletShares 2030 Corporate Bond ETF (BSCU)

Apa alternatif untuk tangga ikatan?

Alih-alih membangun tangga obligasi, investor dapat membeli ETF yang memiliki portofolio obligasi yang terdiversifikasi dengan durasi yang bervariasi.

ETF semua durasi yang populer termasuk ETF iShares Core US Aggregate Bond (ASG), ETF Vanguard Total Bond Market (BND), Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) dan iShares TIPS Bond ETF.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *