Satu Tahun Jangkar Pengungkit Beragam - Blog Perdagangan

Portofolio yang terdiversifikasi secara historis, seiring waktu, mengungguli portofolio terkonsentrasi dengan risiko dan volatilitas yang lebih rendah. Alasan sederhana untuk hasil ini adalah bahwa kelas aset yang berbeda berperilaku berbeda dari tahun ke tahun:

Aset apa pun yang Anda pilih dari tabel di atas, beberapa tahun akan berkinerja relatif baik dan beberapa tidak. Ketidakstabilan ini dapat (sebagian) dihilangkan melalui diversifikasi. Hanya mencampur huruf besar, huruf kecil dan huruf internasional akan secara dramatis meningkatkan kinerja portofolio dari waktu ke waktu. Sejumlah penelitian (dan pencarian Google sederhana) dapat mengkonfirmasi fakta ini.

image.png


Kami telah mengambil premis investasi dasar ini pada tahun 2020 dan menerapkannya pada Leveraged Anchor. Sayangnya, kami tahu bahwa Leveraged Anchor tidak “berkinerja baik” pada instrumen tertentu (seperti GLD atau SLV) atau yang volatilitasnya sudah sangat rendah, seperti indeks obligasi pemerintah. Jadi, kami telah memilih untuk menggunakan campuran S&P 500 (SPY), Russell 2000 (IWM / Small Caps), Large Cap International (EFA) dan Technology (QQQ). Argumen dapat dibuat terhadap QQQ karena ada beberapa tumpang tindih antara itu dan SPY dan keduanya terkonsentrasi di topi besar AS. Namun, dia bekerja dengan baik dengan Anchor dan menunjukkan korelasi yang rendah dengan SPY pada saat pemilihannya. Jika yang terakhir dan SPY menjadi sangat berkorelasi lagi, kami mungkin mempertimbangkan untuk mengganti ETF REIT volume tinggi setelah pengujian.

Satu tahun setelah memulai perdagangan, hasilnya berbicara sendiri. Berikut adalah keuntungan bulanan dari strategi Diversified Leveraged Anchor:

image.png

Semua nilai awal sedikit berbeda, karena masing-masing didasarkan pada seluruh kontrak, dengan target investasi setiap sektor antara $ 130.000 dan $ 140.000. Perhatikan bahwa hasil ini tidak termasuk komisi. Kinerja salah satu dari empat sektor sangat mengesankan, tetapi perpaduan keempat sektor tersebut bahkan lebih baik.

Pengembalian tahunan sebesar 57,70%, dengan rasio Sharpe 2,81, adalah pengembalian yang tidak boleh dikeluhkan oleh siapa pun – kecuali jika lebih buruk daripada hanya memegang instrumen yang mendasarinya, dengan dasar yang disesuaikan, berisiko. Menggunakan data Morningstar yang diterbitkan dan dimulai dengan saldo yang identik (sehingga bagian pecahan diizinkan), pengembalian ETF yang mendasarinya selama periode waktu yang sama adalah:

image.png

Seperti yang dapat dilihat, jika investor hanya menempatkan kepemilikan mereka di ETF yang sama, mereka hanya akan mengembalikan 43,70% – tanpa hedging.

Untuk perincian yang lebih ringkas, selama dua belas bulan terakhir:

  • Jangkar leverage pada SPY menghasilkan 44,19% sedangkan SPY sendiri hanya mengembalikan 38,65% (kinerja 5,54% lebih baik, saat dilindungi nilai)

  • Leverage Anchor di EFA menghasilkan 40,97%, sementara EFA menghasilkan 37,33% (kinerja lebih baik dari 3,64%, saat dilindungi nilai)

  • Leverage Anchor di QQQ menghasilkan 55.00%, sedangkan QQQ menghasilkan 27.79% (27.21% outperformance, sementara sedang hedging)

  • Jangkar leverage pada IWM menghasilkan pengembalian 90,86%, sedangkan IWM mencatat pengembalian 71,62% (kinerja lebih baik dari 19,24%, saat dilindungi nilai)

  • Diversified Leveraged Anchor menghasilkan 57,70%, sementara ETF Diversifikasi menghasilkan 43,70% (kinerja 14,0% lebih baik, sementara sedang dilindungi nilai)

Dengan kata lain, Leveraged Anchor bekerja pada keempat instrumen, memberikan keuntungan berlebih di pasar bullish, sekaligus melindungi dari penurunan besar.

Tidak mengherankan, instrumen dengan volatilitas yang lebih tinggi memiliki spread yang lebih besar di instrumen dasarnya. Ini terutama karena kredit yang diterima lebih tinggi. Kita harus mengharapkan hal sebaliknya terjadi dalam penarikan yang diperpanjang – yang merupakan alasan lain untuk terus melakukan diversifikasi.

Karena keberhasilan strategi yang berkelanjutan, dalam waktu dekat kami akan meluncurkan ini sebagai investasi dana, dengan tujuan untuk meningkatkan modal yang besar. Semua anggota Steady Options akan memiliki kesempatan untuk berinvestasi di dalamnya terlebih dahulu, serta membantu menumbuhkan dana melalui perjanjian pengacara jika mereka menginginkannya.

Jika ada yang memiliki pertanyaan tentang Diversified Leverage Anchor Strategy, silakan kirim pertanyaan Anda atau email saya di [email protected]

Christopher Welsh adalah Penasihat Investasi dan Presiden LorintineCapital, LP. Dia memberikan nasihat investasi kepada klien di seluruh Amerika Serikat dan di seluruh dunia. Christopher telah berkecimpung di bidang jasa keuangan sejak 2008 dan merupakan a PERENCANA KEUANGAN BERSERTIFIKAT. Bekerja dengan seorang profesional CFP® mewakili tingkat tertinggi dari nasihat perencanaan keuangan. Christopher memiliki JD dari SMU Dedman School of Hukum, gelar Bachelor of Science dalam Ilmu Komputer dan Bachelor of Science dalam bidang Ekonomi. Christopher adalah kontributor tetap Stable Options Perdagangan penahan dan Lorintine CapitalBlog.

Artikel Terkait

.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *