Rasio utang terhadap kapitalisasi jangka panjang

Berapa rasio utang/kapitalisasi jangka panjang?

Rasio debt-to-capitalization jangka panjang, variasi dari rasio debt-to-equity (D / E) tradisional, menunjukkan leverage keuangan perusahaan. Ini dihitung dengan membagi utang jangka panjang dengan total modal yang tersedia (utang jangka panjang, saham preferen dan saham biasa). Investor membandingkan leverage keuangan perusahaan untuk menganalisis risiko investasi terkait. Rasio yang tinggi menunjukkan investasi yang lebih berisiko, karena utang adalah sumber utama pendanaan dan menimbulkan risiko kebangkrutan yang lebih besar.

Poin penting untuk diingat

  • Rasio hutang jangka panjang terhadap kapitalisasi adalah ukuran solvabilitas yang menunjukkan tingkat leverage keuangan perusahaan.
  • Ini menghitung proporsi hutang jangka panjang yang digunakan perusahaan untuk membiayai asetnya, dibandingkan dengan jumlah ekuitas yang digunakan untuk tujuan yang sama.
  • Hasil rasio yang lebih tinggi berarti bahwa perusahaan lebih banyak berhutang, yang mengarah pada risiko kebangkrutan yang lebih tinggi.

Memahami rasio utang/kapitalisasi jangka panjang

Untuk mencapai struktur modal yang seimbang, perusahaan perlu menganalisis apakah penggunaan hutang, ekuitas (ekuitas) atau keduanya layak dan sesuai untuk bisnis mereka. Leverage keuangan adalah ukuran yang menunjukkan seberapa banyak bisnis menggunakan utang untuk membiayai operasinya. Sebuah bisnis dengan tingkat hutang yang tinggi membutuhkan keuntungan dan pendapatan yang cukup untuk mengkompensasi hutang tambahan yang terlihat di neracanya.

Utang jangka panjang dapat bermanfaat jika bisnis mengantisipasi pertumbuhan yang kuat dan keuntungan besar untuk melunasi utang tepat waktu. Pemberi pinjaman hanya menerima bunga yang jatuh tempo dan tidak berpartisipasi dalam pembagian keuntungan di antara pemegang saham, terkadang membuat pembiayaan utang sebagai sumber pendanaan pilihan. Di sisi lain, utang jangka panjang dapat menimbulkan kendala keuangan yang berat pada perusahaan yang sakit dan akhirnya menyebabkan kebangkrutan.

Hutang jangka panjang dan biaya modal

Berlawanan dengan pemahaman intuitif, penggunaan utang jangka panjang dapat membantu menurunkan total biaya modal untuk bisnis. Pemberi pinjaman menetapkan persyaratan yang tidak didasarkan pada kinerja keuangan peminjam; oleh karena itu, mereka hanya berhak atas apa yang harus dibayar berdasarkan perjanjian (misalnya pokok dan bunga). Ketika sebuah perusahaan membiayai dirinya sendiri dengan ekuitas, ia harus membagi keuntungan secara proporsional dengan pemegang saham, yang biasa disebut pemegang saham. Pembiayaan ekuitas tampak menarik dan mungkin menjadi solusi terbaik bagi banyak perusahaan; Namun, itu adalah usaha yang agak mahal.

Risiko pendanaan

Ketika jumlah utang jangka panjang relatif terhadap jumlah seluruh ekuitas telah menjadi sumber pendanaan yang dominan, hal itu dapat meningkatkan risiko pendanaan. Utang jangka panjang sering dibandingkan dengan cakupan layanan utang untuk melihat berapa kali total pembayaran utang melebihi laba operasi atau pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA). Ketidakpastian meningkat apakah utang masa depan akan ditutupi ketika total pembayaran utang sering melebihi pendapatan operasional. Struktur modal yang seimbang diuntungkan dari pembiayaan utang berbiaya rendah.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *