Definisi periklanan

Sangat penting untuk mendapatkan pemahaman dasar tentang undang-undang pajak sebelum opsi perdagangan. Pada artikel ini, kita akan melihat bagaimana opsi call dan put dikenai pajak di Amerika Serikat. Yaitu, kami akan melihat opsi call dan put mana yang dilakukan, serta opsi mana yang diperdagangkan sendiri. Kami juga akan membahas aturan penjualan kosong dan perlakuan pajak atas tumpang tindih.

Sebelum melangkah lebih jauh, ketahuilah bahwa penulis bukanlah ahli pajak. Artikel ini seharusnya hanya berfungsi sebagai pengantar untuk perlakuan pajak atas opsi. Uji tuntas tambahan atau konsultasi dengan profesional pajak direkomendasikan.

Poin penting untuk diingat

  • Jika Anda memperdagangkan opsi, kemungkinan Anda telah memicu peristiwa kena pajak yang perlu dilaporkan ke IRS.
  • Sementara banyak pendapatan opsi akan diklasifikasikan sebagai keuntungan modal jangka pendek, metode penghitungan keuntungan (atau kerugian) akan bervariasi tergantung pada strategi dan periode holding.
  • Menjalankan opsi in-the-money, menutup posisi untuk mendapatkan keuntungan atau menulis opsi panggilan tertutup semuanya akan menghasilkan perlakuan pajak yang agak berbeda.

Pilihan latihan

Opsi panggilan

Ketika opsi beli dilaksanakan, premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut termasuk dalam dasar biaya pembelian saham. Misalnya, pertimbangkan seorang investor yang membeli opsi panggilan untuk Perusahaan ABC dengan harga strike $20 dan berakhir pada Juni 2020. Investor membeli opsi seharga $1, atau total $100, karena setiap kontrak mewakili 100 saham. Perdagangan saham pada $ 22 pada saat kedaluwarsa dan investor menggunakan opsi tersebut. Harga dasar untuk seluruh pembelian adalah $2.100. Itu $ 20 x 100 saham, ditambah $ 100 premium, atau $ 2.100.

Katakanlah ini Agustus 2020 dan Perusahaan ABC sekarang diperdagangkan pada $28 per saham. Investor memutuskan untuk menjual posisinya. Keuntungan modal kena pajak jangka pendek sebesar $ 700 direalisasikan. Itu $ 2.800 produk dikurangi biaya dasar $ 2.100, atau $ 700.

Demi singkatnya, kami akan membebaskan komisi, yang mungkin termasuk dalam harga dasar. Sejak investor mengeksekusi opsi pada bulan Juni dan menjual posisinya pada bulan Agustus, penjualan tersebut dianggap sebagai keuntungan modal jangka pendek karena investasi telah dimiliki kurang dari satu tahun.se.se.ssssssssssss

Letakkan opsi

Opsi put menerima perlakuan serupa. Jika put dilakukan dan pembeli memiliki sekuritas yang mendasarinya, premi dan komisi put ditambahkan ke harga dasar saham. Jumlah ini kemudian dikurangi dari harga jual saham. Waktu yang berlalu dari posisi dimulai dari saat saham pertama kali dibeli sampai saat opsi jual dieksekusi (yaitu saat saham dijual).

Jika opsi jual dilakukan tanpa kepemilikan sebelumnya atas saham yang mendasarinya, aturan pajak yang serupa dengan penjualan singkat berlaku. Periode dimulai dari tanggal pelaksanaan dan berakhir dengan penutupan atau lindung nilai posisi.se.se.ssssssssssss

Set opsi murni

Opsi panjang dan pendek untuk tujuan posisi opsi murni menerima perlakuan pajak yang sama. Keuntungan dan kerugian dihitung saat posisi ditutup atau saat kadaluwarsa tidak dieksekusi. Dalam kasus pembelian beli atau jual, semua opsi yang kedaluwarsa tidak dieksekusi dianggap sebagai keuntungan jangka pendek.se.se.ssssssssssssDi bawah ini adalah contoh yang mencakup beberapa skenario dasar.

Taylor membeli opsi put Oktober 2020 di Perusahaan XYZ dengan pemogokan $ 50 pada Mei 2020 seharga $ 3. Jika mereka kemudian menjual kembali opsi saat Perusahaan XYZ turun menjadi $40 pada September 2020, mereka akan dikenakan pajak atas keuntungan modal jangka pendek (Mei hingga September) atau $10 dikurangi premi opsi, penjualan, dan komisi terkait. Dalam kasus ini, Taylor akan dikenakan pajak atas capital gain jangka pendek sebesar $700 ($50 – $40 yang diperoleh – $3 premi yang dibayarkan x 100 saham).

Jika Taylor menulis strike call $60 untuk Perusahaan XYZ pada bulan Mei, menerima bonus $4, berakhir pada bulan Oktober 2020, dan memutuskan untuk membeli kembali opsinya pada bulan Agustus ketika Perusahaan XYZ turun menjadi $70 pada peningkatan laba, maka mereka memenuhi syarat untuk modal jangka pendek kerugian dari $600 ($70 – $60 latihan + $4 bonus diterima x 100 share).

Namun, jika Taylor membeli strike call $75 untuk Perusahaan XYZ dengan premi $4 pada Mei 2020 dengan kedaluwarsa pada Oktober 2021, dan call tetap berlaku hingga habis masa berlakunya tanpa dieksekusi (misalnya perusahaan XYZ akan diperdagangkan pada $72 pada saat kedaluwarsa ), Taylor akan menyadari kerugian modal jangka panjang pada opsi yang tidak dieksekusi sama dengan premi $ 400. Memang, dia akan memegang opsi itu selama lebih dari setahun, menjadikannya kerugian jangka panjang untuk tujuan pajak.

Panggilan tertutup

Panggilan tertutup sedikit lebih kompleks daripada hanya membuat panggilan panjang atau pendek. Dengan panggilan tertutup, seseorang yang sudah lama di dasar akan menjual panggilan terhadap posisi itu, menghasilkan pendapatan premium tetapi juga membatasi potensi kenaikan. Mengisi panggilan tertutup dapat termasuk dalam salah satu dari tiga skenario berikut untuk panggilan dalam game atau di luar batas:

  1. Banding tidak dilakukan
  2. Banding dilakukan
  3. Panggilan dibeli (dibeli untuk menutup)

Sebagai contoh:

  • Pada 3 Januari 2019, Taylor memiliki 100 saham Microsoft Corporation (MSFT), diperdagangkan pada $ 46,90, dan menulis tender latihan tertutup $ 50, yang berakhir pada September 2020, menerima premi 0, $ 95.
  1. jika panggilan tidak dilakukan, katakanlah MSFT diperdagangkan pada $ 48 pada saat kadaluarsa, Taylor akan merealisasikan keuntungan modal jangka panjang sebesar $ 0,95 pada opsinya, karena opsi telah ditahan selama lebih dari setahun.
  2. jika panggilan dilakukan, Taylor akan merealisasikan keuntungan modal berdasarkan total durasi posisinya dan total biayanya. Misalkan mereka membeli saham pada Januari 2020 seharga $37, Taylor akan merealisasikan capital gain jangka pendek sebesar $13,95 ($50 – $36,05 atau harga yang mereka bayarkan dikurangi premi call yang diterima). Ini akan menjadi jangka pendek karena posisi ditutup sebelum satu tahun.
  3. jika panggilan ditebus, tergantung pada harga yang dibayarkan untuk menebus penarikan dan total periode waktu yang telah berlalu untuk perdagangan, Taylor mungkin memenuhi syarat untuk keuntungan/kerugian modal jangka panjang atau pendek.

Contoh di atas berlaku ketat untuk panggilan in-the-money atau out-of-the-money yang tercakup. Perlakuan pajak untuk panggilan tertutup uang (ITM) jauh lebih kompleks.

Pertimbangan khusus: perawatan terampil atau tidak terampil

Saat berlangganan opsi panggilan yang dicakup oleh ITM, investor harus terlebih dahulu menentukan apakah opsi tersebut memenuhi syarat atau tanpa reservasikarena yang terakhir dari keduanya dapat memiliki konsekuensi pajak negatif. Jika panggilan dianggap tidak memenuhi syarat, itu akan dikenakan pajak pada tingkat jangka pendek, bahkan jika saham yang mendasarinya telah dimiliki selama lebih dari satu tahun. Pedoman kualifikasi bisa jadi rumit, tetapi kuncinya adalah memastikan bahwa panggilan tidak lebih dari satu harga kesepakatan kurang dari harga penutupan hari sebelumnya, dan bahwa panggilan tersebut memiliki jangka waktu lebih dari 30 hari hingga kedaluwarsa.se.se.ssssssssssss

Misalnya, Taylor telah memegang saham MSFT sejak Januari tahun lalu di $36 per saham dan memutuskan untuk menulis panggilan 5 Juni seharga $45 dengan menerima premi $2.65. Karena harga penutupan pada hari perdagangan terakhir (22 Mei) adalah $ 46,90, pemogokan di bawah ini akan menjadi $ 46,50, dan karena kedaluwarsa kurang dari 30 hari lagi, opsi mereka untuk pembelian tertutup tidak memenuhi syarat dan periode kepemilikan saham mereka akan ditangguhkan. Jika pada tanggal 5 Juni, panggilan dilakukan dan saham Taylor dipanggil, Taylor akan menyadari jangka pendek keuntungan modal, bahkan jika saham mereka dimiliki selama lebih dari satu tahun.

Tempat perlindungan

Tempat perlindungan sedikit lebih sederhana, tetapi hampir tidak adil. Jika seorang investor telah memegang saham selama lebih dari satu tahun dan ingin melindungi posisinya dengan opsi jual pelindung, investor tersebut masih memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan modal jangka panjang. Jika saham telah dimiliki kurang dari satu tahun (katakanlah sebelas bulan) dan investor membeli opsi jual pelindung, bahkan jika ada lebih dari satu bulan untuk kadaluwarsa, periode kepemilikan investor akan segera hangus dan setiap keuntungan pada penjualan saham akan menjadi keuntungan jangka pendek.

Hal yang sama berlaku jika saham yang mendasari dibeli saat memegang opsi jual sebelum tanggal kedaluwarsa opsi, terlepas dari berapa lama opsi jual dipegang sebelum pembelian.

Aturan penjualan cuci

Menurut IRS, kerugian dari satu sekuritas tidak dapat dibawa ke depan untuk membeli sekuritas lain yang “secara substansial identik” dalam waktu 30 hari. Aturan cuci jual juga berlaku untuk opsi panggilan.se.se.ssssssssssss

Misalnya, jika Taylor menderita kerugian atas saham dan membeli opsi untuk memanggil saham yang sama dalam waktu tiga puluh hari, dia tidak akan dapat mengklaim kerugian tersebut. Sebaliknya, kerugian Taylor akan ditambahkan ke premi untuk opsi panggilan, dan periode penahanan panggilan akan dimulai dari tanggal mereka menjual saham.

Saat melaksanakan panggilan mereka, harga dasar saham baru mereka akan mencakup premi panggilan, serta kerugian sisa saham. Periode retensi untuk saham baru ini akan dimulai pada tanggal pelaksanaan panggilan.

Demikian juga, jika Taylor mengalami kerugian pada satu opsi (call atau put) dan membeli opsi serupa dengan sekuritas yang sama, kerugian opsi pertama akan ditolak dan kerugian akan ditambahkan ke premi opsi kedua. .

Di atas kuda

Akhirnya, kami menyimpulkan dengan perlakuan pajak straddles. Kerugian pajak atas straddles hanya diakui sejauh mereka mengimbangi keuntungan pada posisi yang berlawanan. Jika seorang investor memasuki posisi straddle dan memiliki call option dengan kerugian $500 tetapi memiliki keuntungan yang belum direalisasi sebesar $300 pada put options, investor tidak akan dapat mengklaim kerugian $200 pada put options. pengembalian pajak untuk tahun berjalan.se.se.ssssssssssss

Garis bawah

Pajak atas opsi sangat kompleks, tetapi sangat penting bagi investor untuk membiasakan diri dengan aturan yang mengatur instrumen derivatif ini. Artikel ini sama sekali bukan presentasi mendalam tentang nuansa yang mengatur perlakuan pajak atas opsi dan seharusnya hanya berfungsi untuk mendorong penelitian lebih lanjut. Untuk daftar lengkap nuansa pajak, silakan berkonsultasi dengan ahli pajak.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *