Versi Mei 2021 sudah keluar!

Pada artikel ini, saya ingin berbicara tentang mengurangi biaya dasar sebuah posting. Saya akan melakukan ini dengan menunjukkan perdagangan yang tidak berjalan dengan baik tetapi masih menunjukkan keuntungan karena saya berhasil mengurangi basis biaya saya. Penting untuk dicatat bahwa artikel ini adalah tidak pada definisi fiskal dari basis biaya, tetapi lebih pada implikasi praktis dari pengurangan basis biaya dalam jangka panjang.

Mengurangi basis biaya adalah bagian integral dari investasi opsi jangka panjang, dan ini adalah dasar dari strategi “ roda opsi ” (strategi di mana kami menjual penempatan dan jika kami terpengaruh, kami menjual panggilan tertutup hingga saham dipanggil lagi).

Basis biaya dikurangi dengan menjual premi opsi dan memulihkannya pada saat kedaluwarsa yang tidak berharga. Kami juga dapat mengurangi basis biaya dengan mengumpulkan dividen atau menentukan waktu pasar, dan meningkatkan posisi kami saat pasar mengoreksi.

Berikut beberapa contohnya:

  • Gunakan koreksi pasar untuk meningkatkan posisi – dengan membeli saham XYZ @ $ 100, lalu jika sudah mencapai $ 90, gandakan posisi Anda. Jika saham kembali ke $ 100, Anda memiliki dua kali lipat jumlah tersebut dengan biaya dasar $ 95.
  • Dividen – Jika Anda membeli saham XYZ seharga $ 100, maka ia akan membagikan dividen $ 5. Kita dapat mengatakan bahwa basis biaya baru adalah $ 95.
  • Put opsi – Jika Anda membeli saham XYZ seharga $ 100, kemudian menjual OTM, menelepon seharga $ 5, dan kedaluwarsa tidak berharga. Basis biaya baru adalah $ 95.

Ini hanyalah contoh tingkat tinggi tentang cara memotong biaya dan meningkatkan kemungkinan keuntungan Anda. Meskipun kami tidak dapat mengontrol volatilitas saham, kami dapat membeli saham yang membayar dividen. Jika dividen stabil, itu meningkatkan peluang Anda untuk mendapat untung dari perdagangan. Anda kemudian dapat menjual opsi untuk menghasilkan arus kas yang selanjutnya akan mengurangi basis biaya. Samurai memiliki alam semesta dividen dan filter yang hanya memungkinkan Anda menganalisis transaksi pada aset dengan dividen).

Karena menurunkan basis biaya memerlukan banyak gulungan dan memakan waktu, sulit untuk melihat dan “merasakan” pengaruh arus kas yang kami harapkan akan dihasilkan selama masa perdagangan. Itulah mengapa kami akan menganalisis contoh dan mudah-mudahan membuat mekanismenya lebih terlihat. Kami akan menggunakan perdagangan yang salah untuk menunjukkan bahwa arus kas sangat kuat dan membantu Anda untung bahkan jika Anda membuat kesalahan.
.

BX – Grup Blackstone

Blackstone adalah manajer investasi publik yang mengelola uang, ETF, dana, dan memberikan nasihat keuangan kepada kliennya. Ini adalah perusahaan besar dengan kapitalisasi pasar> $ 40 miliar.

Saya memulai posisi saya pada 18 Juli 2014 ketika aksi muncul pada saya pengambilan dividen layar. Saya kemudian memutuskan bahwa saya tidak ingin menjual saham tersebut, jadi saya menarik panggilan tunai agar tidak terpengaruh. Tak lama kemudian, saham merosot lebih dari 25%;

Berikut adalah perdagangan yang saya lakukan di BX:

Mengurangi Biaya Dasar dengan Opsi – Contoh BX

  1. Memasuki posisi dengan panggilan tertutup ITM selama seminggu (mencoba menangkap dividen seminggu kemudian)
  2. Sehari sebelum ex-dividen, saya meluncurkan telepon. Untungnya, saya mempertahankan basis biaya yang sama tetapi kalah ketika mempertimbangkan komisi.
  3. Tak lama setelah pembagian dividen, saham pun jatuh. Saya mulai menjual panggilan OTM. Anda dapat melihatnya langsung dengan biaya dasar 35,3 di bulan Juli, dengan dividen dan penjualan panggilan; Saya berhasil mengurangi basis biaya saya menjadi $ 31,51 pada Januari 2015 – penurunan 11% dalam 6 bulan.
  4. Ketika saham naik pada bulan Februari-Maret, saya mulai menelepon. Saya harus membelinya dengan kerugian dan karena itu meningkatkan basis biaya saya.
  5. Meskipun perdagangan saya tidak sempurna, Anda dapat melihat bahwa menjual panggilan tertutup berhasil meningkatkan keuntungan saya dibandingkan dengan posisi saham biasa (dan akan memiliki risiko yang sama).

Untuk bantuan visual, berikut adalah grafik sahamnya:

BX - Grafik saham
BX – Grafik saham
  • Meskipun perdagangan saya tidak sempurna, saya berhasil meningkatkan keuntungan saya: 16%, bukan 9% untuk posisi saham langsung.
  • Seringkali saya melihat trader waspada terhadap fakta bahwa panggilan tertutup membatasi sisi atas. Anda dapat melihat bahwa ini benar, tetapi keuntungannya lebih besar daripada kerugian jangka panjangnya.
  • Dividen dan panggilan menciptakan arus kas yang kuat dari posisi di saham. Anda bisa untung bahkan jika saham terikat pada garpu.
  • Bahkan jika perdagangan bertentangan dengan Anda, jika Anda percaya pada bisnis tersebut, turunkan basis biaya Anda secara perlahan, dan ketika stok meningkat, Anda akan meningkatkan keuntungan Anda.
  • Penting untuk diingat bahwa tidak semua tindakan cocok untuk strategi ini. Saya tidak akan menggunakannya ketika stok diketahui menyimpang, atau sejarah perusahaan semuanya atau tidak sama sekali (seperti saham bioteknologi). Strategi lain akan bekerja lebih baik untuk tindakan ini.

Coba Option Samurai GRATIS

Pergi ke Option Samurai

(Artikel ini awalnya ditulis pada Maret 2015 dan telah diperbarui sejak saat itu)

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *