Pengertian Rata-rata Tertimbang Usia Pinjaman (WALA)

Berapa Rata-rata Tertimbang Usia Pinjaman (WALA)?

Weighted Average Loan Age (WALA) mengukur usia rata-rata pinjaman dalam kumpulan sekuritas berbasis hipotek (MBS). Bobot didasarkan pada jumlah dolar dari setiap pinjaman pada setiap jatuh tempo secara proporsional dengan total kumpulan agregat dan dapat ditimbang dengan jumlah pokok yang tersisa dalam dolar atau dengan nilai nominal pinjaman.

Poin penting untuk diingat

  • The Weighted Average Loan Age (WALA) adalah ukuran jatuh tempo hipotek dalam keamanan berbasis hipotek (MBS).
  • WALA ditimbang sesuai dengan jumlah hipotek dan waktu yang tersisa sampai jatuh tempo (biasanya dalam bulan).
  • WALA dihitung sebagai kebalikan matematis dari Weighted Average Maturity (WAM), perkiraan profitabilitas MBS yang lebih umum.

Bagaimana rata-rata tertimbang usia pinjaman bekerja?

Usia rata-rata tertimbang pinjaman digunakan oleh investor sekuritas yang didukung hipotek untuk memperkirakan waktu yang dibutuhkan untuk membayar kembali kumpulan sekuritas yang didukung hipotek. Ukurannya bervariasi dari waktu ke waktu karena fakta bahwa beberapa hipotek dilunasi lebih cepat daripada yang lain.

Pada dasarnya, keamanan yang didukung hipotek mengubah bank menjadi perantara antara pembeli dan industri investasi. Bank dapat memberikan hipotek kepada pelanggannya dan kemudian menjualnya dengan harga diskon untuk memasukkannya ke dalam MBS. Bank mencatat penjualan sebagai nilai tambah di neraca dan tidak kehilangan apa pun jika pembeli gagal bayar di beberapa titik.

Investor yang membeli sekuritas yang didukung hipotek pada dasarnya meminjamkan uang kepada pembeli rumah. MBS dapat dibeli dan dijual melalui broker. Investasi minimum bervariasi sesuai dengan penerbit.

WALA diperoleh dengan mengalikan nilai nominal awal setiap hipotek individu di kolam MBS dengan jumlah bulan sejak hipotek diterbitkan. WALA dan metrik maturitas MBS lainnya digunakan untuk memperkirakan potensi keuntungan dan risiko pembayaran di muka. Risiko pembayaran di muka adalah risiko yang terkait dengan pelunasan prematur dari pokok keamanan pendapatan tetap, seperti ketika hipotek dibiayai kembali atau rumah dijual dan hipotek dilunasi. Ketika pokok dibayar di muka, pembayaran bunga di masa depan tidak akan dibayar atas bagian pokok tersebut, yang berarti bahwa investor dalam sekuritas pendapatan tetap terkait tidak akan menerima bunga atas pokok tersebut.

Usia rata-rata tertimbang pinjaman dalam kaitannya dengan jatuh tempo rata-rata tertimbang

Baik Weighted Average Maturity (WAM) dan WALA digunakan untuk memperkirakan kemungkinan bahwa investasi dalam sekuritas yang didukung hipotek akan membuahkan hasil. Namun, WAM cenderung menjadi ukuran yang lebih banyak digunakan untuk maturitas kumpulan sekuritas berbasis hipotek. Ini mengukur waktu rata-rata yang diperlukan untuk sekuritas dalam portofolio utang untuk jatuh tempo, tertimbang secara proporsional dengan jumlah dolar yang diinvestasikan dalam portofolio. Portofolio dengan jatuh tempo rata-rata tertimbang yang lebih tinggi lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga.

WALA sebenarnya dihitung sebagai kebalikan dari WAM: WAM menghitung nilai persentase setiap hipotek atau instrumen utang dalam portofolio. Jumlah bulan atau tahun sampai jatuh tempo obligasi dikalikan dengan setiap persentase, dan jumlah sub-total sama dengan rata-rata tertimbang jatuh tempo obligasi dalam portofolio.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *