Pertimbangan Mewariskan Warisan kepada Anak

Reksa dana berorientasi pendapatan bukannya tanpa risiko, tetapi mereka menawarkan awal yang lebih aman bagi mereka yang mencari pengembalian tinggi tanpa komitmen waktu atau risiko yang melekat pada sekuritas individu. Ada dua jenis reksa dana, open-ended dan closed-end. Dan, karena strukturnya yang berbeda, mereka menawarkan kelebihan dan kekurangan yang berbeda.

Sebagai investor yang mencari pendapatan investasi, opsi tertutup biasanya merupakan rute terbaik. Dalam artikel ini, kami akan membahas reksa dana tertutup dan memberikan tujuh tips tentang cara menggunakan dana tersebut untuk meningkatkan pendapatan investasi Anda.

Urusan terbuka dan tertutup

Dalam reksa dana dengan modal variabel, saham diterbitkan dan ditebus setiap hari oleh promotor dana (penerbit dana). Secara desain, dana ini selalu diperdagangkan pada nilai tunai aktualnya, juga dikenal sebagai nilai aset bersih, atau nilai aset bersih, yang dihitung per saham sebelum penerapan biaya penjualan. Juga, meskipun ini adalah jenis dana yang paling populer, itu belum tentu yang terbaik bagi mereka yang mencari penghasilan.

Di sisi lain, reksa dana tertutup, yang umumnya memberikan lebih banyak pendapatan kepada investor, menerbitkan semua saham mereka pada hari pertama dana dibuka untuk investor, alih-alih menerbitkan dan menebus saham baru setiap hari dengan nilai aset bersih mereka. Setelah itu, nilai pasar reksa dana dapat bergerak sebagai saham individual, bebas naik dan turun di atas dan di bawah nilai tunai aktual dari saham tersebut. Sponsor dana tidak menerbitkan atau menebus saham baru setiap hari. Sebaliknya, perdagangan saham di antara investor lain terlepas dari nilai aset bersih.

Dan sementara saham-saham ini dapat diperdagangkan dengan harga premium dari nilai tunai aktual atau nilai aset bersihnya, mereka biasanya berdagang dengan potongan rambut (berkisar dari 2-3% di ujung bawah, hingga 15-25%). Potongan rambut ini dapat sangat berarti bagi investor yang mencari pengembalian uang tunai dari dana ini, karena pengembaliannya meningkat secara dramatis ketika aset dasar diperdagangkan dengan potongan rambut 25%.

Contoh: Reksa Dana Terbuka / Tertutup Misalkan dana pendapatan terbuka terbuka untuk investor dan menerbitkan 10 juta lembar saham seharga $10 masing-masing, mengumpulkan $100 juta untuk dana tersebut, yang kemudian diinvestasikan dalam sekuritas yang menghasilkan. sen per saham pendapatan, yang pada gilirannya dibayarkan kepada investor. Sekarang bayangkan bahwa dana tertutup menerbitkan jumlah saham yang sama pada harga yang sama, tetapi setelah membukanya kepada investor, harga saham dana tertutup turun menjadi $ 8 sementara nilai nilai aset bersih (nilai tunai) tetap di $10. Itu adalah diskon 20%, dan dividen, yang dimulai dari 7 sen, dan awalnya menghasilkan 7%, sekarang menawarkan hasil 8,75% ($ 0,70 / $ 8,00 = 8,75%). Ini adalah pengembalian yang jauh lebih baik daripada 7% dan mewakili keuntungan potensial utama antara investasi dalam dana tertutup dan satu dalam dana terbuka. Perhatikan bahwa investor akan lebih baik membeli dana tertutup setelah diskon untuk nilai aset bersih turun menjadi 20%.

7 tips untuk investor Investor dana tertutup

Bagi investor yang mencari pengembalian uang tunai dari investasi mereka, dana tertutup memberikan alternatif yang layak untuk memiliki sekuritas individu atau dana terbuka. Namun, “caveat emptor” adalah aturannya di sini. Mari kita lihat tujuh tips untuk membantu Anda meningkatkan pengembalian uang tunai Anda dengan dana tertutup.

  1. Sebagai aturan umum, jangan pernah berinvestasi dalam penawaran awal reksa dana tertutup, karena diskon terhadap nilai aset bersihnya biasanya berkurang setelah dana tersebut dibuka untuk investor. Juga, jangan membeli dana tertutup yang diperdagangkan dengan harga premium. Ini seperti membeli satu dolar seharga $ 1,10.
  2. Dana tertutup, yang sering dirancang untuk pendapatan, umumnya akan menggunakan leverage untuk meningkatkan pengembaliannya. Leverage tambahan ini disertai dengan risiko tambahan. Ingat pepatah lama, “keluar dari utang, keluar dari bahaya.” Ini bahkan lebih benar ketika kita berbicara tentang meminjam pada 5% untuk berinvestasi untuk hasil 7%. Tidak ada banyak ruang untuk kesalahan, jadi berhati-hatilah dengan seberapa besar leverage yang dimiliki dana Anda. Rasio hutang / total aset di atas 40% harus dianggap sebagai bendera merah.
  3. Dana terbuka selalu diperdagangkan pada nilai aset bersih, tetapi umumnya tidak menawarkan pengembalian yang tinggi kepada investor, karena umumnya berfokus pada keuntungan modal dan bukan pendapatan. Dana tertutup lebih mungkin untuk berinvestasi dalam aset yang menghasilkan pendapatan daripada dana terbuka, tetapi diskon untuk nilai aset bersih dapat meningkat (turun harga relatif terhadap nilai aset bersih) setelah tindakan pembelian. Investor harus memperhitungkan risiko tambahan ini.
  4. Tidak seperti saham biasa yang secara teratur dapat meningkatkan dividen, dana pendapatan jarang meningkatkan dividen mereka dan, secara historis, lebih cenderung mengurangi dividen mereka daripada meningkatkannya. Ini karena dana cenderung berinvestasi pada sekuritas pendapatan tetap, seperti obligasi dan saham preferen, yang mungkin tidak akan pernah meningkatkan pembayaran pendapatan mereka.
  5. Meskipun Anda bisa mendapatkan diversifikasi dari dana, Anda juga bisa mendapatkan penghasilan lebih sedikit karena biaya manajemen yang berlebihan. Lebih dari 1,2% adalah tanda bahaya, terutama untuk dana pendapatan, dan 0,75% jauh lebih baik. Saat mencoba menemukan dana yang menghasilkan hasil, carilah pengembalian tahunan sebesar 7% (atau beberapa poin persentase terhadap US Treasuries) atau diskon untuk NAB lebih dari 10% (kecuali itu adalah dana obligasi berisiko rendah). Ketika pengembalian lebih besar dari 10%, Anda perlu memastikan bahwa itu bukan pembayaran satu kali atau distribusi modal. Anda tidak mungkin melihat dana membayar lebih dari 10% dari pengembalian yang didukung pendapatan. Pengecualian untuk ini adalah jika Anda mencari dana di area bermasalah. Misalnya, dana ekuitas global di saat krisis keuangan.
  6. Pembayaran bunga dan dividen adalah apa yang kita inginkan. Membayar modal tidak jauh berbeda dengan menjual sebagian saham Anda dan menyebutnya cash return. Anda akan melihat persentase yang lebih tinggi dari dana tertutup yang diinvestasikan dalam obligasi dan saham preferen daripada di ruang dana terbuka. Jenis investasi ini umumnya menawarkan pengembalian yang lebih tinggi daripada saham biasa; namun, mereka dikenakan pajak dengan tarif pajak penghasilan reguler sekitar 35%, berlawanan dengan tarif pajak dividen sekitar 15%.
  7. Pantau pembayaran aktual dana ini, bukan hanya kinerja tahunan. Terkadang pembayaran tahunan dapat dilakukan sekaligus; jika demikian, mungkin bukan dana pendapatan sama sekali, tetapi hanya terlihat seperti itu karena memiliki distribusi 6% hingga 9% di akhir tahun. Alih-alih, cari dana yang secara teratur membayar distribusi bulanan atau triwulanan dan berinvestasi dalam sekuritas yang menghasilkan pendapatan. Biasanya dana akan memiliki kata “pendapatan” atau “dividen” dalam namanya jika itu sebenarnya adalah dana pendapatan. Jika ini bukan dana pendapatan, simpan uang yang akan Anda keluarkan untuk biaya manajemen karena Anda dapat memiliki dana indeks dengan harga yang jauh lebih murah dan menjual saham sesuai kebutuhan. Baca 10-K untuk mengetahui jenis distribusi apa sebenarnya, atau tanyakan kepada perusahaan pialang atau penasihat pajak Anda.

Garis bawah

Ada dana bagus di luar sana jika Anda meluangkan waktu untuk menemukannya. Setelah Anda melihat-lihat sebentar, Anda akan mulai merasakan dana mana yang paling cocok untuk situasi Anda.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *