Bagaimana saya bisa mencegah komisi dan biaya memakan keuntungan perdagangan saya?

Sayangnya, saham berkapitalisasi kecil memiliki reputasi yang buruk. Media biasanya fokus pada sisi negatifnya. Mereka mengatakan investasi topi kecil terlalu berisiko. Kita sering mendengar bahwa penipuan merajalela. Mereka juga mengatakan bahwa kapitalisasi kecil tidak memiliki kualitas yang harus diminta investor di perusahaan. Memang, ini semua adalah masalah yang valid untuk bisnis apa pun.

Namun, perusahaan berkapitalisasi besar juga menjadi mangsa masalah penipuan internal yang telah menghancurkan minat pemegang saham. Apakah Anda ingat Enron? Jelas, ukuran perusahaan bukanlah satu-satunya faktor dalam hal penipuan.

Di bawah ini, kami akan menguraikan beberapa faktor yang lebih penting. Kita akan melihat baik dan buruknya di alam semesta topi kecil. Mengetahui faktor-faktor ini akan membantu Anda memutuskan apakah berinvestasi di perusahaan topi kecil tepat untuk Anda.

Poin penting untuk diingat

  • Saham berkapitalisasi kecil individual menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi, dan dana indeks nilai kapitalisasi kecil mengungguli S&P 500 dalam jangka panjang.
  • Kapitalisasi kecil juga mengalami volatilitas yang lebih tinggi, dan perusahaan individu kecil lebih cenderung bangkrut daripada perusahaan besar.
  • Peluang topi kecil paling cocok untuk investor yang bersedia menerima lebih banyak risiko dengan imbalan potensi keuntungan yang lebih tinggi.

Latar Belakang

Sebelum kita membahas pro dan kontra dari topi kecil, mari kita rekap apa sebenarnya yang kita maksud dengan “topi kecil”.

Syarat topi kecil mengacu pada saham dengan kapitalisasi pasar kecil, antara $ 300 juta dan $ 2 miliar. Saham dengan kapitalisasi pasar kurang dari $300 juta disebut kapitalisasi mikro, dan saham di bawah USD50 juta disebut kapitalisasi nano.

Saham berkapitalisasi kecil dapat diperdagangkan di bursa mana pun. Namun, mayoritas dari mereka ditemukan di Nasdaq atau OTCBB. Ini seharusnya tidak mengejutkan, karena pertukaran ini memiliki persyaratan pendaftaran yang lebih lunak.

Sangat penting untuk membedakan antara topi kecil dan saham penny, yang merupakan permainan bola yang sangat berbeda. Ada kemungkinan bahwa saham adalah topi kecil dan bukan saham penny. Faktanya, banyak kapitalisasi kecil diperdagangkan lebih dari $ 1 per saham. William J. O'Neil dan Nicolas Darvas membuat kekayaan mereka dalam kapitalisasi kecil sebagian dengan berfokus pada perusahaan dengan harga saham tinggi.

Sebagian besar publisitas buruk untuk usaha kecil berasal dari saham penny. Investor dapat menghindari sebagian besar masalah ini dengan berinvestasi di perusahaan yang lebih kecil dengan harga saham yang lebih tinggi.

Manfaat investasi modal kecil

Sementara kapitalisasi kecil datang dengan risiko yang terkenal, mereka juga menawarkan manfaat signifikan yang tidak disadari oleh banyak investor.

Potensi pertumbuhan

Sebagian besar perusahaan besar yang sukses pada satu waktu dimulai sebagai bisnis kecil. Topi kecil memberi investor individu kesempatan untuk memasuki lantai dasar. Perusahaan-perusahaan muda ini membawa produk dan layanan baru ke pasar atau menciptakan pasar yang sama sekali baru.

Semua orang berbicara tentang menemukan Microsoft, Amazon, atau Netflix berikutnya karena perusahaan-perusahaan itu dulunya adalah perusahaan kecil. Jika Anda memiliki pandangan ke depan untuk berinvestasi di dalamnya sejak awal, bahkan komitmen kecil akan berubah menjadi kekayaan kecil.

Karena kapitalisasi kecil hanyalah perusahaan dengan nilai total rendah, mereka dapat tumbuh dengan cara yang tidak mungkin dilakukan oleh perusahaan besar. Perusahaan besar dengan kapitalisasi pasar sekitar $ 1 triliun tidak memiliki potensi pertumbuhan yang sama dengan perusahaan dengan kapitalisasi pasar $ 1 miliar. Amazon tidak akan menjadi Amazon berikutnya. Pada titik tertentu, bisnis tidak dapat terus tumbuh secepat itu karena tidak bisa lebih besar dari keseluruhan ekonomi.

Reksa dana besar tidak berinvestasi di dalamnya

Adalah umum bagi reksa dana besar untuk menginvestasikan ratusan juta dolar dalam satu perusahaan. Sebagian besar kapitalisasi kecil tidak memiliki kapitalisasi pasar untuk mendukung investasi besar ini. Untuk membeli posisi yang cukup besar untuk membuat perbedaan dalam kinerja dana mereka, manajer investasi harus membeli 20% atau lebih dari perusahaan.

Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) memberlakukan peraturan ketat pada reksa dana, sehingga menyulitkan dana untuk menetapkan posisi sebesar ini. Ini memberikan keuntungan bagi investor individu yang dapat melihat perusahaan yang menjanjikan dan masuk sebelum investor institusi. Ketika institusi ikut bermain, mereka akan melakukannya secara besar-besaran, membeli banyak saham dan mendorong harga naik.

Dana Indeks Nilai Cap Kecil

Sementara saham berkapitalisasi kecil individu dapat berisiko, nilai saham berkapitalisasi kecil sebagai kelas aset telah mengungguli S&P 500 dalam jangka panjang. Ini bukan petunjuk, firasat, atau tebakan. Kinerja yang lebih baik dari nilai topi kecil telah ditunjukkan oleh model Fama dan model tiga faktor Prancis.

Jika Anda masih ragu, ingatlah bahwa Fama memenangkan Hadiah Nobel untuk karyanya di pasar yang efisien. Apa yang kami katakan di sini adalah bahwa saham dengan nilai kapitalisasi kecil sering kali mendapatkan liputan analis yang sangat sedikit dan sedikit atau tidak ada perhatian Wall Street. Ini membuat mereka undervalued dan memberi mereka pengembalian yang lebih tinggi.

Meskipun sulit untuk memilih pemenang dalam kategori ini, dana indeks nilai kapitalisasi kecil terbaik memudahkan untuk meningkatkan pengembalian Anda. Memang benar bahwa perusahaan kecil dan undervalued lebih mungkin bangkrut daripada perusahaan besar. Namun, berinvestasi dalam dana indeks nilai kapitalisasi kecil sebenarnya jauh lebih aman daripada membeli satu saham berkapitalisasi besar. Terlebih lagi, itu juga cenderung menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi.

Kerugian dari investasi topi kecil

Kelemahan dari topi kecil sudah biasa bagi sebagian besar investor, tetapi mereka selalu layak dipertimbangkan.

Risiko

Tidak dapat disangkal bahwa berinvestasi dalam bisnis kecil memiliki risiko lebih besar daripada berinvestasi dalam saham blue chip. Seringkali, sebagian besar penilaian topi kecil didasarkan pada potensi pertumbuhannya. Agar hal ini terjadi, ia harus mampu mengubah model bisnisnya. Di sinilah banyak risiko masuk. Beberapa perusahaan dapat meniru ekspansi raksasa ritel AS Amazon.

Perusahaan kecil cenderung memiliki basis pelanggan yang jauh lebih kecil, sehingga prospek mereka lebih tidak pasti dan sering terikat pada area geografis tertentu. Akibatnya, banyak saham berkapitalisasi kecil tidak mampu bertahan dalam masa-masa sulit dalam siklus bisnis.

Topi kecil juga lebih sensitif terhadap volatilitas karena ukurannya. Dibutuhkan lebih sedikit volume untuk menggerakkan harga. Biasanya harga saham berkapitalisasi kecil berfluktuasi sebesar 5% atau lebih dalam satu hari perdagangan. Ini adalah sesuatu yang banyak investor tidak tahan. Karena saham-saham ini seringkali memiliki likuiditas yang lebih sedikit, juga lebih sulit untuk keluar dari posisi pasar.

Waktu

Menemukan waktu untuk mengeksplorasi topi kecil berkualitas adalah kerja keras. Investor harus siap melakukan riset serius, yang bisa menjadi penghambat.

Rasio keuangan dan tingkat pertumbuhan dipublikasikan secara luas untuk perusahaan besar, tetapi tidak untuk perusahaan kecil. Anda harus melakukan banyak perhitungan sendiri, yang bisa sangat membosankan. Ini adalah sisi lain dari kurangnya cakupan yang dinikmati oleh topi kecil. Ada lebih sedikit laporan analis untuk membangun opini bisnis yang terinformasi dengan baik.

Garis bawah

Keuntungan utama berinvestasi pada saham berkapitalisasi kecil individu adalah potensi pertumbuhan terbalik yang signifikan yang tidak tertandingi oleh perusahaan besar. Dana indeks nilai kapitalisasi kecil juga menawarkan investor pasif cara untuk meningkatkan pengembalian.

Merger dan akuisisi menawarkan peluang lain bagi investor berkapitalisasi kecil. Topi kecil diperoleh lebih sering daripada perusahaan besar. Perusahaan besar dapat memasuki pasar baru atau memperoleh kekayaan intelektual dengan membeli perusahaan yang lebih kecil. Perusahaan yang mengakuisisi biasanya membayar premi untuk mengakuisisi perusahaan yang sedang berkembang, yang menghasilkan keuntungan segera setelah kesepakatan diumumkan kepada publik. Bisnis kecil yang kurang dihargai juga bisa menjadi target pengambilalihan yang menggoda, terutama saat mereka menjual kurang dari nilai bukunya.

Namun, peluang keuntungan ini juga datang dengan risiko tertentu. Investor berkapitalisasi kecil mengorbankan stabilitas demi potensi. Jika Anda dapat mengambil beberapa tingkat risiko ekstra, menjelajahi alam semesta topi kecil mungkin cocok untuk Anda. Jika Anda sangat menghindari risiko, roller coaster yang sesuai dengan harga saham perusahaan kecil mungkin bukan untuk Anda.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *