Nasihat bagi investor nilai untuk menjadikan 2021 tahun yang baik

Investor nilai dapat menggunakan kekuatan katalis untuk meningkatkan keuntungan pada tahun 2021, bahkan jika pasar yang besar bukanlah sumber keuntungan seperti pada tahun 2020.

S&P 500 melonjak 16% pada tahun 2020, meskipun terjadi pandemi global dan resesi ekonomi yang menyertai. Dengan latar belakang ini, masuk akal untuk berpikir bahwa 2021 mungkin tidak menghasilkan pengulangan tahun 2020. Memilih saham yang tepat dapat menjadi perbedaan antara tahun yang baik dan tahun yang tidak bersemangat.

Investor nilai mencari saham murah. Meskipun ini adalah titik awal yang kritis, ini mungkin tidak cukup. Saham murah bisa jadi tidak disukai untuk waktu yang lama. Lebih buruk lagi, jika produk dan layanan perusahaan menjadi kurang relevan bagi pelanggannya, tindakannya berisiko menjadi mahal, tetapi dengan cara yang buruk – mengurangi keuntungan.

Untuk menghindari masalah pengurasan kembali ini, carilah katalis. Katalis adalah peristiwa yang akan memicu perubahan positif besar dalam bisnis. Dengan katalis, nilai yang mendasari aktivitas yang hampir mati ini dapat disorot dan ditingkatkan, menyebabkan harga saham naik.

Selain keunggulan katalis, biasanya katalis khusus untuk satu perusahaan. Ini dapat membantu mendongkrak saham perusahaan ini meskipun pasar secara keseluruhan tetap stabil.

Katalis apa yang harus dicari

Salah satu katalis paling kuat adalah kedatangan CEO baru. Bisnis adalah kumpulan orang dan aset – CEO menentukan bagaimana menggunakan sumber daya tersebut. Pemimpin baru, terutama yang datang dari luar perusahaan, sering kali membawa ide-ide baru dan urgensi baru yang dapat memanfaatkan orang dan aset lainnya dengan lebih baik. Selain itu, CEO baru disetujui oleh Dewan Direksi, yang menambah bobot dan kesatuan yang signifikan pada masa jabatan CEO baru.

Katalis lainnya termasuk transaksi derivatif (yang dapat membuka nilai tersembunyi di afiliasi), keterlibatan investor aktivis (yang dapat mengakibatkan penggantian CEO atau penjualan perusahaan), keluar dari kebangkrutan (yang menghilangkan kepemimpinan yang lemah dan hutang yang berat.) Dan probabilitas tinggi dari pemulihan siklus yang akan datang (yang dapat menghasilkan keuntungan yang jauh lebih tinggi).

Katalis terbaru ini, kemungkinan besar pemulihan siklus dalam waktu dekat, dapat mendorong kenaikan saham bank pada tahun 2021.

Investor menghindar dari banyak bank karena kekhawatiran atas meningkatnya kerugian kredit untuk bisnis yang terkena pandemi. Selain itu, suku bunga rendah membebani keuntungan bank karena mereka tidak dapat menghasilkan banyak dengan meminjamkan kepada nasabah dengan suku bunga rendah. Namun, dengan ekonomi yang kemungkinan besar akan kuat tahun ini, atau setidaknya paruh kedua tahun ini, dengan peluang yang wajar untuk sedikit menaikkan suku bunga, pemulihan siklis dalam laba bank membayang.

Wells Fargo: Bank Nilai Terbaik

Sebuah keamanan bank yang memiliki prospek yang kuat Wells Fargo & Company (WFC). Bank ini memiliki dua katalisator yang kuat: siklus pemulihan yang akan datang dan CEO baru yang mengesankan, Charles Scharf. Scharf, yang mengambil alih pada Oktober 2019, sedang membersihkan budaya bank yang tidak efisien, proses yang tidak efisien, dan struktur biaya yang membengkak. Sebuah langkah berani sedang dilakukan: untuk memotong biaya sebesar $ 10 miliar, yang setara dengan total pendapatan eBay.

Untuk melindungi dari kerugian pinjaman yang meningkat dalam ekonomi pasca-pandemi, Wells Fargo telah menyisihkan lebih dari $ 20 miliar sebagai cadangan (hanya 78 bank di seluruh negeri yang memiliki aktiva sebesar ini). Terlepas dari karakteristik yang sangat menguntungkan ini, saham WFC diperdagangkan dengan harga yang lebih rendah dari nilai likuidasi teoritis bank atau nilai buku berwujud. Wells Fargo dengan nilai yang lebih adil dapat diperdagangkan dengan premi 30-40% di atas nilai buku yang berwujud.

Investor dapat meneliti katalis dengan menggunakan berbagai metode penelitian. Saya telah menemukan beberapa teknik penelitian efektif yang menghasilkan daftar lengkap katalis khusus saham – yang saya terbitkan setiap bulan di Laporan Katalis milik saya yang merupakan bagian dari Surat Bantuan Cabot penasehat. Banyak dari pilihan saham kami yang paling sukses pada awalnya diterbitkan di Laporan Katalis.

Pada tahun 2021, pertimbangkan untuk menambahkan katalis ke kotak alat pemilihan saham Anda, yang dapat membantu Anda meningkatkan laba. Tahun baru ini menjanjikan hal yang menarik bagi para investor nilai.

Catatan: Penulis secara pribadi memiliki saham Wells Fargo & Company (WFC).

Artikel lain yang mungkin menarik bagi Anda

Apa itu integrasi vertikal?

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *