Modal tetap versus investasi modal variabel: apa bedanya?

Investasi modal tetap dan variabel: gambaran umum

Investasi tertutup dan terbuka memiliki karakteristik dasar yang sama. Keduanya adalah dana yang dikelola secara profesional yang mencapai diversifikasi dengan berinvestasi dalam kumpulan saham atau aset keuangan lainnya, bukan pada satu saham. Dan keduanya menyatukan sumber daya banyak investor untuk dapat berinvestasi dalam skala yang semakin besar. Mereka juga dikenal sebagai dana tertutup dan terbuka.

Tetapi ada juga beberapa perbedaan antara kedua jenis investasi ini. Perbedaan utama terletak pada bagaimana mereka diatur dan bagaimana investor membeli dan menjualnya. Ada juga perbedaan signifikan dalam investasi yang membentuk portofolio dana.

Poin penting untuk diingat

  • Ada perbedaan yang signifikan dalam struktur, harga dan penjualan dana tertutup dan terbuka.
  • Reksa dana tertutup memiliki sejumlah saham yang ditawarkan oleh perusahaan investasi sebagai bagian dari penawaran umum perdana.
  • Reksa dana terbuka (yang kebanyakan kita pikirkan ketika memikirkan reksa dana) ditawarkan melalui perusahaan reksa dana yang menjual saham langsung kepada investor.

Investasi modal tetap

Investasi tertutup diawasi oleh manajer investasi atau dana dan diatur dengan cara yang sama seperti perusahaan terdaftar. Jenis dana ini menawarkan sejumlah saham tetap melalui perusahaan investasi, meningkatkan modal melalui penawaran umum perdana (IPO). Setelah IPO, saham tersebut dicatatkan di bursa. Investor dapat membeli saham melalui perusahaan pialang di pasar sekunder.

Dana tertutup dapat diperdagangkan kapan saja sepanjang hari ketika pasar terbuka. Mereka tidak dapat mengambil modal baru begitu mereka mulai beroperasi, tetapi mereka dapat memegang sekuritas yang tidak terdaftar di Amerika Serikat.

Sifat dari setiap jenis dana juga mempengaruhi bagaimana hal itu dinilai. Saham investasi tertutup mencerminkan nilai pasar daripada nilai aset bersih (NAB) dari dana itu sendiri. Ini berarti bahwa mereka dapat dibeli atau dijual dengan harga berapa pun di mana dana tersebut diperdagangkan pada siang hari. Permintaan mendorong harga saham. Karena permintaan pasar menentukan tingkat harga dana tertutup, saham biasanya dijual dengan harga premium atau diskon terhadap nilai aset bersih.

Dana tertutup lebih mungkin daripada dana terbuka untuk memasukkan investasi alternatif dalam portofolio mereka seperti:s kontrak forward, derivatif atau mata uang asing. Contoh dana tertutup termasuk dana obligasi daerah. Dana ini berusaha meminimalkan risiko dan berinvestasi dalam utang pemerintah lokal dan negara bagian.

Ada beberapa kemungkinan area di mana distribusi dana tertutup berasal. Ini mungkin berasal dari dividen, keuntungan modal yang direalisasikan atau bunga dari aset pendapatan tetap yang disimpan dalam dana tersebut. Perusahaan dana memberikan beban pajak kepada pemegang saham dengan menerbitkan formulir 1099-DIV dengan rincian distribusi setiap tahun.

Investasi modal variabel

Jika Anda mendengar istilah open-ended fund dan memikirkan reksa dana, Anda tidak sepenuhnya salah. Hal ini karena reksa dana merupakan jenis reksa dana terbuka. Jenis investasi terbuka lainnya termasuk dana lindung nilai dan ETF. Ini ditawarkan oleh perusahaan dana, yang menjual saham masing-masing langsung kepada investor. Di luar Amerika Serikat, dana terbuka dapat berbentuk SICAV di Eropa dan OEIC atau dana unit di Inggris.

Dana terbuka diperdagangkan pada waktu yang ditentukan oleh manajer dana di siang hari. Tidak ada batasan jumlah saham yang dapat ditawarkan oleh dana terbuka, yang berarti sahamnya tidak terbatas. Saham akan diterbitkan selama ada selera untuk dana tersebut. Jadi ketika investor membeli saham baru, perusahaan reksa dana membuat saham pengganti baru.

Harga dana terbuka ditetapkan sekali sehari pada nilai aset bersihnya dan mencerminkan kinerja dana tersebut. Nilai ini sesuai dengan aset dana dikurangi kewajibannya. Ini adalah satu-satunya harga di mana unit dana dapat dibeli pada hari itu.

Beberapa dana terbuka mungkin membebankan biaya kepada investor baik saat mereka membeli atau menjual saham. Biaya masuk adalah biaya atau komisi yang dibebankan ketika investor awalnya membeli saham dana tersebut. Ini adalah biaya satu kali dan tidak dikeluarkan sebagai biaya operasional. Exit fee adalah biaya yang dibebankan kepada investor ketika mereka menjual saham reksa dana. Besarnya biaya tergantung pada nilai saham yang dijual, biasanya dibebankan sebagai persentase. Reksa dana terbuka lainnya tidak akan membebankan biaya apapun kepada investor. Dana ini dikenal sebagai dana tanpa beban.

Investasi terbuka seperti reksa dana tidak membayar pajak sendiri, tetapi juga memberikan beban pajak kepada investor mereka. Ini berarti bahwa investor membayar pajak atas keuntungan modal atau pendapatan dari dana tersebut.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *