Menggunakan modal ekonomi untuk menentukan risiko

Modal ekonomi (EC) mengacu pada jumlah modal risiko yang bank yakini perlu tetap pelarut pada tingkat kepercayaan tertentu dan selama cakrawala waktu tertentu. Regulatory capital (CR), di sisi lain, mencerminkan jumlah modal yang dibutuhkan bank, mengingat pedoman dan aturan peraturan. Artikel ini, selain membandingkan modal ekonomi dan peraturan, akan menyoroti bagaimana EC diukur dan memeriksa relevansinya bagi bank.

Manajemen risiko

Bank dan lembaga keuangan harus memperhitungkan ketidakpastian masa depan jangka panjang yang mereka hadapi. Dalam konteks inilah Basel Accords dibuat, yang bertujuan untuk meningkatkan fungsi manajemen risiko lembaga keuangan besar. Kesepakatan-kesepakatan tersebut merupakan rekomendasi bagi sektor perbankan dan terdiri dari tiga perangkat peraturan yaitu Basel I, Basel II dan Basel III.

Basel II memberikan panduan internasional tentang peraturan jumlah modal minimum yang harus dimiliki bank terhadap risiko mereka, seperti risiko kredit, risiko pasar, risiko operasional, risiko pihak lawan, risiko pensiun dan lain-lain. Basel II juga menetapkan pedoman peraturan dan aturan untuk pemodelan modal peraturan dan mendorong perusahaan untuk menggunakan model modal ekonomi. EC, sebagai konsep dan indikator risiko, bukanlah fenomena baru-baru ini tetapi dengan cepat menjadi ukuran penting di antara bank dan lembaga keuangan.

Poin penting untuk diingat

  • Bank dan lembaga keuangan lainnya harus memperhitungkan ketidakpastian jangka panjang.
  • Modal ekonomi adalah jumlah modal risiko yang dibutuhkan bank untuk tingkat kepercayaan dan jangka waktu tertentu.
  • EC sangat penting untuk mendukung keputusan bisnis, sementara modal peraturan berusaha untuk menetapkan persyaratan modal minimum untuk menangani semua risiko.
  • Sebuah bank dapat menggunakan perkiraan EC untuk mengalokasikan modal di antara segmen bisnis.
  • Modal ekonomi suatu hari nanti dapat menggantikan persyaratan modal peraturan, karena kerangka kerja EC terus berkembang.

Modal regulasi

Ketika bank menghitung persyaratan modal peraturan dan modal yang memenuhi syarat, mereka harus mempertimbangkan definisi peraturan, aturan dan panduan. Dari segi regulasi, jumlah modal minimum merupakan bagian dari modal yang layak dimiliki bank. Total modal yang memenuhi syarat menurut pedoman peraturan Basel II disediakan oleh tiga tingkat modal:

Perhatikan bahwa tingkat ini dapat dibentuk dengan berbagai cara sesuai dengan rezim hukum dan akuntansi negara-negara anggota Bank for International Settlements (BIS). Selain itu, tingkat modal berbeda dalam kemampuannya untuk menyerap kerugian; Modal Tier 1 memiliki kapasitas terbaik untuk menyerap kerugian. Bank perlu menghitung kebutuhan modal minimum bank untuk risiko kredit, operasional, pasar dan lainnya untuk menentukan berapa banyak modal Tier 1, Tier 2 dan Tier 3. untuk menutupi semua risiko.

Modal ekonomi

Modal ekonomi adalah ukuran risiko yang dinyatakan dalam modal. Sebagai contoh, bank mungkin bertanya-tanya berapa tingkat modal yang dibutuhkan untuk tetap pelarut dengan tingkat kepercayaan tertentu dan selama jangka waktu tertentu. Dengan kata lain, EC dapat dilihat sebagai jumlah modal risiko dari sudut pandang bank; oleh karena itu, ini berbeda dari pengukuran kebutuhan RC. Modal ekonomi terutama ditujukan untuk mendukung keputusan bisnis, sementara RC bertujuan untuk menetapkan persyaratan modal minimum terhadap semua risiko bank di bawah serangkaian aturan dan pedoman peraturan.

Sejauh ini, karena modal ekonomi lebih merupakan ukuran internal atau bank khusus dari modal yang tersedia, tidak ada definisi umum nasional atau global EC. Selain itu, banyak bank memiliki elemen-elemen tertentu yang sama ketika mendefinisikan modal ekonomi. Perkiraan EC dapat dicakup oleh elemen level 1, level 2, level 3 atau dengan definisi yang digunakan oleh lembaga pemeringkat dan jenis modal lainnya, seperti laba yang diharapkan, laba yang belum direalisasi, atau jaminan pemerintah yang tersirat.

Relevansi modal ekonomi

EC sangat relevan karena dapat memberikan jawaban kunci untuk keputusan bisnis tertentu atau untuk menilai unit bisnis yang berbeda dari suatu bank. Ini juga menyediakan instrumen untuk membandingkan RC.

Pengukuran kinerja
Manajemen bank dapat menggunakan perkiraan EC untuk mengalokasikan modal di seluruh arus aktivitas, mempromosikan unit yang memberikan keuntungan yang diinginkan per unit risiko. Contoh ukuran kinerja yang melibatkan EC adalah Risk Adjusted Return on Capital (RORAC), Risk Adjusted Return on Capital (RAROC), dan Economic Value Added (EVA). Gambar 1 menunjukkan contoh perhitungan RORAC dan perbandingannya antara unit bisnis bank atau lembaga keuangan.

BisnisPengembalian dan/atau Keuntunganperkiraan ECRORAC
Unit 1$ 50 juta$ 100 juta50% ($50 / $100)
Satuan 2$30 juta$120 juta25% ($30 / $120)

Gambar 1: RORAC dua unit bisnis selama satu tahun

Gambar 1 menunjukkan bahwa Unit Bisnis 1 menghasilkan hasil yang lebih tinggi dalam hal EC (yaitu RORAC) dibandingkan dengan Unit Bisnis 2. Manajemen akan menyukai Unit Bisnis 1, yang mengkonsumsi lebih sedikit EC, tetapi pada saat yang sama menghasilkan efisiensi yang lebih tinggi.

Jenis penilaian ini lebih praktis dalam pendekatan bottom-up, yang menyiratkan bahwa penilaian EC dilakukan untuk setiap unit bisnis dan kemudian digabungkan menjadi angka EC keseluruhan. Sebaliknya, pendekatan top-down lebih arbitrer karena CI dikalibrasi di tingkat grup dan kemudian dikirim ke setiap aliran aktivitas, di mana kriteria alokasi modal mungkin tidak jelas.

Perbandingan dengan RC
Kegunaan lain dari CE adalah untuk membandingkannya dengan kebutuhan RC. Gambar 2 memberikan contoh beberapa risiko yang dapat dinilai oleh kerangka kerja CE dan bagaimana hal itu dapat dibandingkan dengan persyaratan CR.

Gambar 2: Persyaratan CR dan perkiraan EC

Ukur EC

Sementara angka CE bank sebagian ditentukan oleh toleransi risikonya, persyaratan CR ditentukan oleh tindakan pengawasan yang ditentukan dalam pedoman peraturan dan buku aturan. Selain itu, tidak seperti model modal regulasi Basel II, seperti model Advanced Internal Rating Based (AIRB) untuk risiko kredit, bank dapat membuat pilihan sendiri tentang bagaimana memodelkan CE. Misalnya, bank dapat memilih bentuk fungsional dan pengaturan model mereka. Oleh karena itu, pemodelan EC dapat menyesuaikan atau mengabaikan asumsi AIRB untuk risiko kredit.

AIRB mengasumsikan bahwa portofolio pinjaman besar dan homogen, bahwa aset jangka panjang lebih berisiko, sebagaimana dibuktikan oleh penyesuaian maturitas yang dibatasi selama lima tahun, dan bahwa peringkat kualitas yang lebih tinggi memiliki kualitas yang lebih tinggi, korelasi yang lebih tinggi untuk mencerminkan risiko sistemik. Ini juga menilai risiko berdasarkan kelas peringkat dan mengasumsikan korelasi sempurna antara kelas peringkat dan diversifikasi dalam kelas peringkat.

Model Value-at-Risk (VaR) adalah kerangka kerja komunitas yang khas untuk pasar, risiko kredit, dan risiko lainnya. Namun, untuk risiko kredit umumnya disebut sebagai credit value at risk (CVaR). Sebagai contoh, pertimbangkan alokasi kerugian dari portofolio pinjaman ke pinjaman yang relatif aman. Kerugian yang diharapkan merupakan kerugian yang timbul dari aktivitas sehari-hari, sedangkan kerugian tak terduga adalah jumlah standar deviasi dari kerugian yang diharapkan (ekor distribusi).

Dalam contoh saat ini, misalkan kerugian tak terduga dikalibrasi ke tingkat kepercayaan 99,95%, yang sesuai dengan skor kredit AA. Oleh karena itu, bank dapat mengkalibrasi model permodalan ekonominya sesuai dengan risk appetite manajemen, yang umumnya sesuai dengan peringkat target bank.

Beberapa bank mungkin menggunakan model yang dikembangkan sendiri untuk menghitung CE mereka. Namun, bank juga dapat menggunakan perangkat lunak komersial untuk membantu mereka dengan perhitungan CE mereka. Contoh software untuk risiko kredit tersebut adalah Portfolio Manager dari Moody's KMV, Strategic Analytics, Credit Risk + dari Credit Suisse dan CreditMetrics dari JPMorgan.

Garis bawah

EC adalah ukuran risiko modal bank. Ini bukan konsep baru-baru ini, tetapi dengan cepat menjadi ukuran penting di antara bank dan lembaga keuangan. EC menyediakan instrumen pelengkap yang berguna untuk RC untuk keputusan bisnis. Bank semakin banyak menggunakan kerangka kerja EC, dan kemungkinan besar ini akan terus berkembang di masa depan. Pertanyaan yang relevan mungkin adalah apakah modal ekonomi dapat menggantikan persyaratan modal peraturan.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *