Definisi arbitrase indeks

Apa itu pilihan pelangi?

Opsi pelangi adalah kontrak opsi yang terkait dengan kinerja dua atau lebih aset dasar. Mereka dapat berspekulasi tentang kinerja terbaik grup atau kinerja minimum semua aset dasar sekaligus. Setiap yang mendasarinya bisa disebut warna, jadi jumlah dari semua faktor ini membuat pelangi.

Ini adalah jenis opsi eksotis yang diperdagangkan over the counter (OTC). Opsi pelangi mirip dengan opsi korelasi dan opsi keranjang karena mereka juga merujuk pada sejumlah sekuritas yang mendasarinya; namun, jenis opsi ini mengacu pada satu harga berdasarkan sekuritas yang mendasarinya. Sebaliknya, opsi Rainbow disusun sebagai opsi panggilan dan / atau panggilan berkinerja terbaik atau terburuk sehubungan dengan aset dasar yang terlibat.

Poin penting untuk diingat

  • Opsi pelangi adalah opsi eksotis yang menggunakan beberapa sekuritas yang mendasarinya.
  • Pilihan pelangi datang dalam berbagai jenis dan umumnya tergantung pada yang terbaik atau terburuk dari yang bersangkutan.
  • Mereka biasanya terstruktur sehingga opsi diaktifkan hanya setelah parameter tertentu dipicu.

Cara kerja opsi pelangi

Opsi pelangi dapat disusun dalam beberapa cara tergantung pada bagaimana kinerja setiap aset dasar dilihat. Beberapa membayar berdasarkan kinerja terbaik atau terburuk di antara aset dasar yang dilindung nilai. Dengan kata lain, keuntungannya didasarkan pada kinerja terbaik atau terburuk. Ini kadang-kadang disebut sebagai opsi pelangi “terbaik” atau “terburuk”.

Opsi pelangi dapat memperoleh nilai, misalnya, dari tiga aset yang relatif tidak berkorelasi seperti Russell 3000 Index of US Equities, MSCI Pacific Ex-Japan Index dan Dow-AIG Commodity Futures Index. Dalam panggilan pelangi yang ditulis pada tiga indeks ini, opsi akan membayar selisih antara harga strike dan tingkat indeks yang naik dengan jumlah yang lebih tinggi dari ketiganya.

Opsi spread secara teknis adalah opsi pelangi karena keuntungannya didasarkan pada perbedaan harga antara dua aset dasar. Perhatikan bahwa itu adalah tidak sama dengan strategi spread opsi, seperti spread vertikal.

Opsi keranjang serupa karena remunerasinya didasarkan pada kinerja total atau bersih dari semua aset dasar dalam keranjang. Namun, pilihannya benar-benar hanya berdasarkan nilai keranjang dan bukan pada kinerja individu di dalamnya. Tidak seperti opsi keranjang, semua aset yang mendasari opsi pelangi harus bergerak ke arah yang diinginkan.

Opsi korelasi adalah jenis opsi pelangi. Contohnya adalah korelasi antara dua atau lebih aset, dan strukturnya hanya diaktifkan ketika aset masuk atau keluar dari rentang tertentu. Mereka mirip dengan opsi penghalang tetapi opsi korelasi bergantung pada dua aset dasar. Opsi penghalang bergantung pada satu dasar yang masuk atau keluar dari suatu rentang. Contoh opsi penghalang termasuk opsi knock-in dan opsi knock-out.

Gunakan opsi pelangi

Di dunia taruhan kuda, opsi pelangi bisa mirip dengan memilih tiga teratas, yang disebut kotak tiercé. Tiga kuda dalam taruhan harus finis di posisi tiga teratas dalam urutan apa pun. Jika tidak, maka taruhan dan opsi kedaluwarsa tidak berharga.

Dalam hal saham, pelangi bisa menjadi opsi berbayar tergantung pada pasangan saham mana yang meningkat dengan persentase tertinggi pada tanggal kedaluwarsa. Untuk sekeranjang saham, keuntungan dapat ditimbang sesuai dengan peringkat saham.

Mungkin seorang pedagang menginginkan opsi panggilan pada mata uang yang menjadi aktif jika dan hanya jika suku bunga acuan keluar dari kisaran saat ini. Sebuah maskapai penerbangan mungkin menginginkan opsi panggilan pada bahan bakar yang aktif jika dolar AS turun secara signifikan.

Strateginya bisa sangat kompleks, meskipun semakin kompleks, semakin kecil kemungkinan penjual menemukan pembeli untuk mengambil sisi lain dari perdagangan. Pada dasarnya, jika Anda dapat membayangkan serangkaian kemungkinan, Anda dapat membuat opsi untuk berspekulasi tentangnya.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *