Trader watching stock market price action

Minggu lalu di Pasar Schaeffer Mashup kembali, Henry Schwartz, Direktur Senior, Kepala Intelijen Produk di Cboe Global Markets, dan Robert Hocking, Wakil Presiden Senior, Kepala Solusi Multi-Aset dan Strategi Derivatif, berhenti untuk membahas kesalahan terbesar yang dibuat oleh pedagang opsi awal. Mereka mendiskusikan pelajaran yang akan mereka berikan dari masa lalu mereka, lima kesalahan teratas yang mereka lihat dilakukan oleh pedagang opsi (4, peningkatan partisipasi pasar pedagang eceran yang lebih besar dan cara belajar lebih banyak .

Di bawah ini adalah transkrip dari paruh pertama percakapan mereka, tentang kesalahan paling umum yang dilakukan pedagang opsi awal. Untuk mendengarkan sisanya, klik tautan Spotify di bawah ini.

Mari kita melompat ke DeLorean sebentar. Apa hal yang akan Anda katakan kepada diri Anda yang masih muda ketika Anda memulai perdagangan opsi?

Robert: Mari kita tekan kapasitor aliran! Satu-satunya saran yang akan saya berikan adalah bersabar dengan kurva belajar dan benar-benar membenamkan diri dalam banyak hal materi pengajaran seperti yang Anda dapat menemukannya. Ketika saya pertama kali memasuki dunia opsi, itu menakutkan. Tidak seperti tindakan yang naik turun, Anda sekarang harus mempelajari bahasa Yunani yang sama sekali baru. Hal-hal seperti gamma, theta, vega dan bagaimana pengaruhnya terhadap posisi Anda. Dibutuhkan waktu untuk menyesuaikan diri dengan kontribusi dan konsep baru ini. Saya menemukan bahwa pembelajaran dilakukan secara bertahap. Fase pertama mengajarkan Anda dasar-dasar komunikasi. Fase kedua memungkinkan Anda untuk mulai mengantisipasi evolusi posisi sesuai dengan pergerakan yang mendasarinya. Fase ketiga memungkinkan Anda untuk mulai memposisikan diri secara aktif dan memanfaatkan gerakan yang diantisipasi ini. Ini mengarah ke fase terakhir dari fase empat, dan Anda dapat mulai merancang strategi khusus seputar hasil yang diinginkan. Prosesnya butuh waktu, tidak bisa terburu-buru dan harus sabar. Terburu-buru benar-benar dapat menyebabkan hasil yang tidak diinginkan.

Henri: Menemukan mentor yang baik dan bekerja keras untuk mengelilingi diri Anda dengan orang-orang dan sumber daya untuk belajar adalah salah satu hal terpenting.

Peringkat apa pun dan segalanya adalah hal yang populer di Internet akhir-akhir ini. Mari kita lihat peringkat dari lima kesalahan teratas yang cenderung dilakukan oleh pedagang opsi.

Robert: Saya tentu saja bersalah atas banyak dari mereka ketika saya memulai bisnis ini.

# 1: Saya akan mulai dengan tidak memiliki titik masuk / keluar yang jelas untuk perdagangan Anda sebagai nomor satu. Saya benar-benar ingin menekankan bagian titik keluar. Saya pikir mudah untuk mengikuti berbagai saham dan saham yang Anda sukai, atau perusahaan yang bermitra dengan Anda. Tapi kemudian Anda harus mengambil minat umum itu dan mengubahnya menjadi ukuran yang jelas tentang di mana Anda akan memasuki perdagangan dan kemudian keluar. Ini berlaku untuk menetapkan kriteria pemenang dan pecundang. Tidak semua perdagangan adalah pemenang, meskipun kami suka menganggapnya demikian.

# 2: Jangan biarkan emosi memandu keputusan trading Anda. Ini membantu untuk menekan emosi apa pun. Ketika emosi terlibat, menjadi lebih mudah untuk menarik pemenang Anda terlalu dini dan menunggangi pecundang Anda lebih lama dari yang seharusnya. Dengan menetapkan titik masuk dan keluar yang jelas ini dan menghapus komponen emosional itu dari perdagangan Anda, ini membantu menghilangkan pertanyaan dari keputusan Anda di saat panas dan memainkan quarterback Senin pagi dengan keputusan perdagangan Anda. Itu selalu cenderung menjadi proposisi yang kalah.

# 3: Saya akan menunjukkan bahwa saya tidak sepenuhnya memahami likuiditas produk yang Anda perdagangkan sebelum memasuki perdagangan. Untuk beberapa produk, mungkin lebih mudah untuk menempatkan pada posisi daripada menghapusnya. Memahami batasan likuiditas setiap produk membantu Anda menjadi lebih realistis dalam menentukan titik masuk dan keluar tersebut serta kinerja terkait yang dapat Anda harapkan. Anda bisa realistis tentang apa yang mungkin.

# 4: Efek leverage yang tidak dapat dipahami. Opsi menyediakan sumber leverage karena penggandanya 100 dan terkadang tampak sedikit lebih murah untuk dibeli dibandingkan dengan saham asli. Ini dapat menyebabkan investor memiliki posisi opsi nosional yang lebih besar daripada yang mungkin mereka pikirkan. Jika mereka tidak tahu tentang komponen ini, itu dapat menyebabkan keputusan yang buruk.

# 5: Tidak memahami dampak aksi korporasi dan dampaknya terhadap posisi opsi. Dalam banyak situasi, opsi perlu disesuaikan karena pemecahan saham, merger dan akuisisi, dividen khusus, pemecahan terbalik, dll. Misalnya, ketika dividen tunai dibayarkan, biasanya tidak mempengaruhi opsi. Namun ketika stock split terjadi, hal itu dapat mempengaruhi harga strike dari opsi tersebut. Memahami kapan dan bagaimana peristiwa ini memengaruhi posisi Anda menjadi sangat penting.

Henri: Saya juga membuat banyak kesalahan. Itu bagian dari belajar apa saja. Ada beberapa prinsip yang telah dikumpulkan oleh para pedagang veteran. Itu adalah hal-hal yang akan diteriakkan oleh orang-orang di lantai yang menarik perhatian dan melekat di kepala Anda.

# 1: Ukuran posisi dan perdagangan. Anda ingin konsisten dalam mengatur perdagangan Anda dan berapa banyak uang yang Anda risikokan, seberapa besar yang Anda inginkan. Anda tidak bisa mengayunkannya!

# 2: Jangan bersabar dan jangan menunggu kesempatan yang menurut Anda akan datang karena Anda tidak sabar. Anda harus menemukan segala sesuatu yang sesuai dengan kriteria Anda dan kemudian Anda menjalankan rencana secara metodis.

# 3: Opsi tidak likuid; mereka bisa menjadi masalah mengingat evolusi pasar dalam beberapa tahun terakhir. Ini adalah pasar yang sangat likuid dalam banyak kasus. Tetapi Anda perlu memahami kapan likuiditas baik dan kapan tidak. Anda memiliki hasil yang sangat berbeda pada perdagangan, atau Anda mungkin menemukan diri Anda terjebak dalam sesuatu yang cukup ketat saat Anda masuk dan sekarang tiba-tiba Anda terjebak. Lalu apa rencana B Anda? Bisakah Anda menangani perdagangan atau menyelesaikannya dengan cara yang berbeda?

# 4: Meliputi celana pendek. Saya banyak mendengar di pit; saat menebus opsi pendek Anda, jangan menjadi brengsek untuk centang. Yang berarti jika opsi yang Anda kekurangan turun dua atau tiga sen, Anda harus melakukan lindung nilai. Tidak ada alasan untuk meninggalkan risiko bahkan jika itu berakhir besok. Banyak platform pialang sekarang tidak membebankan komisi apa pun untuk opsi yang dipesan, yang membuatnya sedikit lebih mudah. Itu baru disiplin.

# 5: Legging dalam olesan, yang halus. Di sana Anda memiliki masalah pemilihan keseluruhan. Jika Anda melakukan ini, Anda akan lebih memahami risiko yang Anda ambil.

Dapatkah Anda memikirkan waktu tertentu ketika mengetahui tentang kesalahan ini akan menjadi bijaksana selama beberapa tahun terakhir?

Henri: Selama enam bulan terakhir, kami telah melihat perilaku gila dari beberapa stok meme ini, segalanya bergerak lebih cepat dan lebih jauh dari yang diperkirakan kebanyakan orang. Dan di situlah ukurannya masuk. Anda dapat berdagang dan berkata, “Dengar, tidak mungkin saham ini akan berlipat ganda pada hari Jumat.” Dan sebagian besar waktu, mungkin tidak. Hanya ada satu kesempatan dalam sejuta atau satu dalam seribu. Penentuan ukuran posisi hanyalah cara cerdas untuk tidak meledakkan diri. Hal-hal aneh terjadi. Jadi, jika Anda disiplin dengan benar dan mendapatkan elemen diversifikasi dengan menjaga perdagangan Anda relatif kecil, itu akan melindungi Anda. Tahun ini telah menjadi contoh yang bagus dengan GameStop (GME) dan AMC Entertainment (AMC). Saham-saham ini membuat beberapa gerakan yang sangat aneh – hal yang sangat mengejutkan yang memang tidak mungkin dilakukan dalam analisis probabilitas tipikal Anda. Dan ukuran posisi itulah yang menutupi bokong Anda dalam kasus ini.

Robert: Pahami apa yang Anda harapkan dan inginkan dan terapkan rencana itu. Karena memilih titik masuk dan keluar dan benar-benar menghilangkan emosi dari keputusan trading Anda sangatlah penting. Dan jika Anda tidak menetapkan batasan yang jelas di sekitar posisi perdagangan Anda, Anda bisa berakhir mengejar posisi atau, lebih buruk lagi, B / D Anda menutup posisi Anda untuk Anda, yang tidak pernah diinginkan oleh siapa pun. Tetapi jika Anda masuk ke perdagangan dan melihat volatilitas yang mendasari saham, menyesuaikan diri dengan setiap gerakan awal yang mungkin Anda lihat, kemudian menetapkan poin yang jelas untuk masuk dan keluar, Anda membatasi diri Anda pada hasil yang ditentukan. , dan Anda jarang, jika pernah , terjebak dalam situasi di mana hasil ini tidak terduga.

Pelanggan Bernie Schaeffer Grafik minggu ini menerima komentar ini pada hari Minggu, 20 Juni.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *