Kelebihan dan kekurangan ETFTF

Sejak diperkenalkan pada tahun 1993, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) telah meledak popularitasnya dengan investor yang mencari alternatif untuk reksa dana. Baik institusi maupun individu dapat melihat manfaat dari instrumen ini – sekeranjang aset yang dirancang untuk melacak indeks – yang menawarkan biaya manajemen yang rendah dan visibilitas harga intraday yang lebih tinggi.

Tapi tentu saja, tidak ada investasi yang sempurna, dan ETF juga memiliki kekurangan, mulai dari dividen rendah hingga spread bid-ask yang lebar. Mengidentifikasi pro dan kontra ETF dapat membantu investor menavigasi risiko dan imbalan, dan memutuskan apakah sekuritas berusia seperempat abad ini masuk akal untuk portofolio mereka.

Poin penting untuk diingat

  • ETF dianggap sebagai investasi berisiko rendah karena tidak mahal dan memiliki sekeranjang saham atau sekuritas lainnya, yang meningkatkan diversifikasi.
  • Bagi sebagian besar investor ritel, ETF adalah jenis aset yang ideal untuk membangun portofolio yang terdiversifikasi.
  • Selain itu, ETF cenderung memiliki rasio pengeluaran yang jauh lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif, dapat lebih efisien pajak, dan menawarkan kemampuan untuk segera menginvestasikan kembali dividen.
  • Namun, risiko unik mungkin timbul dari memiliki ETF, serta pertimbangan pajak khusus tergantung pada jenis ETF.
  • Kendaraan seperti ETF yang hidup dengan indeks juga bisa mati untuk indeks tanpa manajer yang gesit untuk melindungi kinerja dari pergerakan turun.

Keuntungan ETFTF

ETF memiliki banyak keunggulan, terutama dibandingkan sepupu reksa dana mereka.

Diversifikasi

seETF dapat memberikan eksposur ke sekelompok saham, segmen pasar, atau gaya. ETF dapat melacak saham yang lebih luas, atau bahkan mencoba meniru pengembalian suatu negara atau sekelompok negara.

Diperdagangkan seperti saham

Meskipun ETF dapat menawarkan keuntungan diversifikasi kepada pemegangnya, ETF memiliki likuiditas perdagangan saham. Khususnya:

  • ETF dapat dibeli dengan margin dan dijual pendek.
  • Perdagangan ETF dengan harga yang diperbarui sepanjang hari. Reksa dana dengan modal variabel, di sisi lain, dinilai pada akhir hari pada nilai aset bersih.
  • ETF juga memungkinkan Anda untuk mengelola risiko dengan memperdagangkan berjangka dan opsi seperti saham.

Karena perdagangan ETF seperti saham, Anda dapat dengan cepat meneliti perkiraan perubahan harga harian menggunakan simbol tickernya dan membandingkannya dengan sektor atau komoditas yang diindeks. Banyak situs web pasar saham juga memiliki antarmuka yang lebih baik untuk memanipulasi grafik daripada situs web komoditas, dan bahkan menyediakan aplikasi untuk perangkat seluler Anda.

Biaya yang dikurangi

ETF, yang dikelola secara pasif, memiliki rasio pengeluaran yang jauh lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif, seperti reksa dana. Apa yang Menyebabkan Rasio Biaya Reksa Dana Meningkat? Biaya seperti biaya manajemen, biaya akuntansi pemegang saham tingkat dana, biaya layanan seperti pemasaran, pembayaran dewan direksi, dan biaya penjualan dan distribusi.

Dividen segera diinvestasikan kembali

Dividen dari perusahaan dalam ETF terbuka diinvestasikan kembali segera, sedangkan waktu yang tepat untuk reinvestasi dapat bervariasi untuk reksa dana indeks. (Satu pengecualian: dividen dari ETF reksa dana tidak secara otomatis diinvestasikan kembali, sehingga menciptakan rem dividen.)

Pajak capital gain terbatas

ETF bisa lebih hemat pajak daripada reksa dana. Sebagai portofolio yang dikelola secara pasif, ETF (dan dana indeks) cenderung menghasilkan keuntungan modal yang lebih sedikit daripada reksa dana yang dikelola secara aktif.

Reksa dana, di sisi lain, diperlukan untuk mendistribusikan keuntungan modal kepada pemegang saham jika manajer menjual sekuritas dengan keuntungan. Jumlah pembagian ini dibuat sesuai dengan proporsi investasi pemegang dan dikenakan pajak. Jika pemegang reksa dana lain menjual sebelum tanggal pendaftaran, pemegang yang tersisa berbagi keuntungan dan karena itu membayar pajak meskipun nilai keseluruhan dana telah turun.

Pengurangan atau premi yang lebih rendah dalam harga

Ada kemungkinan kecil bahwa harga saham ETF akan lebih tinggi atau lebih rendah dari nilai sebenarnya. ETF diperdagangkan sepanjang hari dengan harga yang mendekati harga sekuritas yang mendasarinya, jadi jika harganya secara signifikan lebih tinggi atau lebih rendah dari NAB, arbitrase akan mengembalikan harga ke level tersebut. Tidak seperti dana indeks tertutup, perdagangan ETF berdasarkan penawaran dan permintaan dan pembuat pasar akan menangkap manfaat dari perbedaan harga.

Kelebihan dan kekurangan ETFTF

Kekurangan ETF

Meskipun ada banyak keuntungan, ETF juga memiliki kekurangan. Diantara mereka:

Kurang diversifikasi

Untuk beberapa sektor atau saham asing, investor mungkin terbatas pada saham berkapitalisasi besar karena kumpulan saham yang sempit dalam indeks saham. Kurangnya eksposur ke perusahaan kecil dan menengah dapat meninggalkan peluang pertumbuhan potensial di luar jangkauan investor ETF.

Harga intraday bisa berlebihan

Investor jangka panjang mungkin memiliki cakrawala waktu 10 hingga 15 tahun, jadi mereka mungkin tidak mendapat manfaat dari perubahan harga intraday. Beberapa investor mungkin berdagang lebih banyak karena fluktuasi harga per jam yang terlambat ini. Ayunan yang kuat selama beberapa jam dapat mendorong perdagangan di mana penetapan harga akhir hari dapat mencegah ketakutan irasional dari membelokkan target investasi.

Biaya bisa lebih tinggi

Kebanyakan orang membandingkan perdagangan ETF dengan memperdagangkan dana lain, tetapi jika Anda membandingkan ETF dengan berinvestasi pada saham tertentu, biayanya lebih tinggi. Komisi sebenarnya yang dibayarkan kepada broker mungkin sama, tetapi tidak ada biaya manajemen untuk sebuah saham. Juga, karena semakin banyak ETF niche dibuat, mereka cenderung mengikuti indeks dengan volume rendah. Hal ini dapat menyebabkan kesenjangan penawaran/permintaan yang tinggi. Anda mungkin menemukan harga yang lebih baik dengan berinvestasi di saham nyata.

Hasil dividen yang lebih rendah

Ada ETF yang membayar dividen, tetapi pengembaliannya mungkin tidak setinggi memiliki saham atau kelompok saham dengan imbal hasil tinggi. Risiko yang terkait dengan memiliki ETF umumnya lebih rendah, tetapi jika investor dapat menanggung risikonya, hasil dividen pada saham bisa jauh lebih tinggi. Meskipun Anda dapat memilih saham dengan hasil dividen tertinggi, ETF melacak pasar yang lebih besar, sehingga hasil keseluruhan rata-rata akan lebih rendah.

Pengembalian ETF leverage miring

ETF leverage adalah dana yang menggunakan derivatif keuangan dan utang untuk memperkuat pengembalian indeks yang mendasarinya. Beberapa ETF dengan leverage ganda atau tiga kali lipat mungkin kehilangan lebih dari dua atau tiga kali lipat indeks yang dilacak. Jenis investasi spekulatif ini harus dievaluasi dengan cermat. Jika ETF ditahan untuk waktu yang lama, kerugian sebenarnya bisa berlipat ganda dengan cepat.

Misalnya, jika Anda memiliki ETF gas alam dengan leverage ganda, perubahan 1% pada harga gas alam akan menghasilkan perubahan ETF sebesar 2% setiap hari. Namun, jika ETF dengan leverage ditahan selama lebih dari satu hari, kinerja keseluruhan ETF akan sangat berbeda dari kinerja keseluruhan keamanan yang mendasarinya.

TitikETF Pengungkit Ganda ($)Perubahan ETF%harga gas alam ($)Nat. % perubahan gas
1sepuluh7,00
28.80-12,00%6.58-6.00%
38.53-3,04%6.48-1,52%
47.93-7,10%6.25-3.55%
58.568.00%6.54,00%
67.35-14,15%6.04-7.08%
78.4715,23%6.507,62%
89.7715,38%7,007,69%
% dari total perubahan-2.28%0,00%

ETF dengan leverage ganda tidak selalu berarti bahwa Anda akan melihat pengembalian indeks dua kali lipat. Dan kemudahan berinvestasi dalam ETF dengan leverage mungkin menarik bagi orang-orang dengan sedikit pengalaman atau pemahaman tentang sarana investasi.

Garis bawah

ETF digunakan oleh berbagai investor untuk membangun portofolio atau mendapatkan eksposur ke sektor tertentu. Mereka terlihat seperti saham dalam cara mereka berdagang, tetapi juga dapat dibandingkan dengan investasi yang lebih besar, atau bahkan seluruh indeks, dalam pergerakan harga mereka. Mereka memiliki banyak keunggulan, terutama dibandingkan reksa dana yang dikelola lainnya seperti reksa dana.

Namun ada juga kerugian yang harus diwaspadai sebelum melakukan order untuk membeli ETF. Dalam hal diversifikasi dan dividen, pilihannya mungkin lebih terbatas. Kendaraan seperti ETF yang hidup dengan indeks juga bisa mati berdasarkan indeks, tanpa manajer yang gesit untuk melindungi kinerja dari pergerakan turun. Akhirnya, implikasi pajak yang terkait dengan ETF (seperti halnya investasi apa pun) harus diperhitungkan saat memutuskan apakah itu untuk Anda.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *