JPMorgan vs. Goldman Sachs: Apa Bedanya?

JPMorgan Chase vs. Goldman Sachs: Sebuah Pengintipan

JPMorgan Chase dan Goldman Sachs adalah dua bank investasi terbesar dan paling dihormati di dunia. Keduanya telah melihat peningkatan kinerja pasar saham dalam beberapa tahun terakhir, sebagian besar diuntungkan dari suku bunga rendah dan kebijakan Federal Reserve. Di bawah ini kita akan melihat ke mana arah kedua perusahaan dan kemungkinan momentum positif dengan tingkat suku bunga yang diperkirakan akan naik lebih lanjut.

Sejak The Fed mulai menaikkan suku bunga pada Desember 2015, harga saham JPMorgan dan Goldman Sachs menceritakan kisah yang sangat berbeda. Dari Desember 2015 hingga Mei 2019, saham JPMorgan naik 61%, sementara saham Goldman Sachs kehilangan 1%. Saham Goldman Sachs berada di posisi tertinggi selama beberapa tahun hingga November 2018, ketika sebuah gugatan terungkap mengungkapkan penipuan antara dua bankir Goldman Sachs yang terlibat dalam dana Abu Dhabi yang dapat merugikan perusahaan, jutaan dolar dalam pengembalian uang dan biaya hukum.

Sejak Desember 2015, The Fed telah meningkatkan suku bunga dana fed fund dari 0,25% menjadi 2,5%. Sementara kenaikan ini secara langsung mempengaruhi pinjaman dana antara bank cadangan federal, mereka juga merupakan tingkat dasar pasar investasi pendapatan tetap dan mengirimkan sinyal kepada investor tentang arah pasar untuk segala sesuatu dari rekening tabungan obligasi sampah. Dengan demikian, hal itu juga mempengaruhi garis pada neraca bank yang disebut pendapatan bunga bersih.

Biasanya, kenaikan suku bunga bebas risiko merupakan faktor negatif untuk saham, karena investor sering kali lebih hati-hati menimbang pengorbanan risiko-pengembalian dan memindahkan uang untuk mengambil keuntungan dari pengembalian bebas risiko yang lebih tinggi. Namun, ketika suku bunga naik, saham keuangan dan perbankan khususnya memiliki keunggulan dibandingkan sektor lain: pendapatan bunga bersih umumnya meningkat ketika dapat meningkatkan suku bunga pinjaman bagi investor dengan tetap mempertahankan suku bunga pinjaman, standar deposito dan tabungan yang rendah.

Poin penting untuk diingat

  • JPM telah mengungguli GS secara signifikan sejak The Fed mulai menaikkan suku bunga pada Desember 2015.
  • JPM mengalami peningkatan pendapatan dan laba bersih pada kuartal I 2019, sedangkan GS mengalami penurunan.
  • GS telah berinvestasi dalam memperluas bisnis pinjaman konsumennya, Marcus, dan aplikasi pengelolaan uang pembelian, Clarity.
  • Namun, JPM terus memiliki keunggulan dibandingkan GS karena yang terakhir menyelesaikan penipuan yang baru-baru ini terungkap.

JPMorgan Chase

Data JPM utama
Kapitalisasi pasar$ 459,9 miliar
rentang 52 minggu$91 hingga $167
Rasio P / E10.4
Pengembalian ekuitas17,3%
Hasil dividen2.3%
Total pengembalian selama 3 tahun13,7%
Angka pada Juli 2021

Pada hasil kuartal kedua tahun 2021 JPMorgan, perusahaan memiliki laba bersih sebesar $11,9 miliar atas pendapatan $31,4 miliar dengan pendapatan bunga bersih sebesar $12,9 miliar. Ini dibandingkan dengan laba bersih 8,7 miliar dolar pada kuartal pertama 2018 dengan omset 28,5 miliar dolar.

Goldman Sachs

data kunci GS
Kapitalisasi pasar$123,9 miliar
rentang 52 minggu$ 185 hingga $ 393
Rasio P / E6.8
Pengembalian ekuitas21%
Hasil dividen2.1%
Total pengembalian selama 3 tahun17,8%
Angka pada Juli 2021

Goldman Sachs telah membuat terobosan ke pasar keuangan pribadi, meluncurkan platform Marcus baru untuk klien dari semua tingkat pendapatan dan menyelesaikan akuisisi signifikan yang memberinya kemampuan untuk juga menyediakan layanan perbankan kepada konsumen yang lebih luas. Faktor-faktor ini, bersama dengan pembaruan infrastruktur teknologi mutakhir dan CEO baru, telah membantu harga sahamnya.

Manajemen percaya proyeksi pertumbuhan ini dan lainnya akan membantu menjaga prospeknya tetap positif ke depan, tetapi selama enam bulan terakhir, sepertinya perusahaan dan investor akan menghadapi sejumlah tantangan. , termasuk tuduhan mengenai penipuan dua bankir yang membebankan biaya selangit dan menjarah dana dari kesepakatan jutaan dolar dengan Dana Abu Dhabi, juga dikenal sebagai kesepakatan 1MDB.

Pada kuartal kedua tahun 2021, Goldman Sachs melaporkan pendapatan bersih sebesar $ 15,4 miliar, naik dari $ 10,1 miliar pada kuartal pertama 2018, dan laba bersih $ 5,5 miliar, naik dari 2, $ 8 miliar pada kuartal pertama 2018 Ini melaporkan pendapatan bunga bersih sebesar $1,6. miliar dolar pada kuartal kedua 2021, dibandingkan dengan 0,9 miliar dolar pada kuartal pertama 2018.

Pertimbangan khusus

JPMorgan mempertahankan dan meningkatkan keunggulannya atas Goldman Sachs. Karena harga naik dari Desember 2015 hingga Mei 2019, saham JPMorgan Chase dan Goldman Sachs masing-masing mengembalikan 61% dan minus 1%. Skandal 1MDB secara signifikan memperluas keunggulan JPMorgan Chase atas Goldman Sachs.

Sejauh tahun ini, total pengembalian Goldman Sachs telah pulih dengan baik menjadi 15% versus 11,3% untuk JPMorgan Chase. Terganggu oleh skandal masa lalu, gugatan 1MDB berpotensi menodai prospek jangka pendek dan jangka panjang Goldman Sachs karena bank-bank lain seperti JPMorgan Chase berharap untuk melanjutkan momentum kuat dalam lingkungan suku bunga yang meningkat.

Perbedaan utama

Beberapa orang mungkin berpendapat bahwa menjual GS dapat menciptakan peluang beli dengan saham melayang di level support 52 minggu. Namun, investor harus melanjutkan dengan hati-hati karena biaya transaksi penipuan terungkap dan bank lain bergerak maju dalam keadaan yang kurang berisiko.

JPMorgan muncul dari krisis keuangan, memimpin industri perbankan dengan salah satu implementasi peraturan Dodd-Frank tercepat dan paling efisien di industri. Ini, dikombinasikan dengan kenaikan suku bunga, telah membantu JPMorgan Chase mengungguli pesaingnya Goldman Sachs dan industri perbankan secara keseluruhan.

Investopedia mengharuskan penulis menggunakan sumber utama untuk mendukung pekerjaan mereka. Ini termasuk kertas putih, data pemerintah, laporan asli, dan wawancara dengan pakar industri. Kami juga mereferensikan penelitian asli dari penerbit terkemuka lainnya jika ada. Anda dapat membaca lebih lanjut tentang standar yang kami ikuti untuk menghasilkan konten yang akurat dan tidak memihak di kami
kebijakan redaksi.

  1. JPMorgan Chase & Co. “Hasil Keuangan 2Q21”, halaman 3. Diakses 16 Juli 2021.

  2. Goldman Sachs. “Hasil Laba Kuartal Kedua 2021” di halaman 10. Diakses 16 Juli 2021.

Bandingkan akun

×

Penawaran yang muncul di tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima remunerasi. Kompensasi ini dapat memengaruhi bagaimana dan di mana iklan muncul. Investopedia tidak mencakup semua penawaran yang tersedia di pasar.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *