Haruskah Anda memasukkan opsi dalam portofolio pensiun?

Investor cenderung fokus pada nilai penuh dari sarang telur pensiunan mereka ketika mereka lebih baik berfokus pada pendapatan yang dihasilkan oleh portofolio mereka. Lagi pula, ketika Anda pensiun, Anda akan hidup dari uang di akun investasi Anda. Pertimbangkan untuk memikirkan bagaimana melakukan ini dengan cara yang relatif non-tradisional.

Biasanya, orang mendekati investasi pensiun dengan angka ajaib $ 1 juta dalam pikiran. Begitu mereka mencapai angka itu atau angka lain (seringkali sewenang-wenang), mereka berhenti dari pertunjukan mereka dan mulai menghasilkan jutaan dolar mereka. Tetapi bagaimana jika Anda tidak perlu menyentuh uang ini, atau setidaknya jika Anda dapat menguranginya selama masa pensiun Anda? Bagaimana jika Anda dapat memiliki strategi penulisan opsi yang konsisten selain portofolio pensiun Anda? Bukankah menyenangkan untuk menghasilkan pendapatan di atas dividen yang Anda kumpulkan dengan cara yang sangat konservatif? Inilah yang dilakukan oleh dana pendapatan opsi tertutup. Mengapa tidak melakukannya sendiri tanpa biaya manajemen yang tinggi?

Ini harus menjadi mimpi. Pensiunan biasanya mendapatkan penghasilan mereka melalui saham yang membayar dividen. Namun, strategi yang hebat, Anda dapat lebih meningkatkannya dengan membangunnya atau melengkapinya dengan portofolio pendapatan menggunakan opsi.

Bayangkan memiliki portofolio pembayar dividen – dari Apple (AAPL) hingga Lowe's (LOW) hingga Walmart (WMT) – dan menghasilkan pendapatan tidak hanya dari dividen itu sendiri, tetapi melalui strategi opsi, dasar hingga menengah.

Membangun posisi dengan opsi

Mari kita mulai dengan strategi yang sedikit lebih berisiko dan lebih canggih – menggunakan opsi untuk membuat posisi di saham yang ingin Anda miliki. Kami akan memberikan kehormatan kepada Investopedia untuk menjelaskan apa artinya menjual opsi jual:

Penjualan (penjualan) opsi jual memungkinkan investor untuk berpotensi memegang sekuritas yang mendasarinya di masa mendatang dan dengan harga yang jauh lebih menguntungkan. Dengan kata lain, menulis put option memungkinkan pelaku pasar untuk mendapatkan eksposur bullish, dengan keuntungan tambahan berpotensi memegang sekuritas yang mendasari di masa depan dan pada harga yang lebih rendah dari harga pasar saat ini.

Misalnya, Anda ingin menambahkan ke lokasi Anda di Walmart. Mengumpulkan saham WMT akan meningkatkan pendapatan dividen yang Anda hasilkan dari posisi tersebut.

Dengan perdagangan WMT pada $ 119,63 pada 2 Juli, Anda dapat menjual opsi jual WMT 24 Juli seharga $ 118 seharga $ 0,55. Dengan menjual put ini, Anda langsung mengumpulkan $ 55. Pertimbangkan penghasilan ini. Dari sana, Anda setuju untuk membeli WMT dengan harga $ 118 jika pembeli jual menggunakan opsi mereka untuk menjual saham kepada Anda pada harga tersebut. Jika WMT tidak pernah turun menjadi $ 118, opsi kedaluwarsa tidak berharga. Tetap saja, Anda menyimpan pendapatan $ 55 yang disebutkan di atas untuk waktu dan masalah Anda.

Jangan masuk ke jenis strategi ini kecuali Anda menyukai saham yang mendasarinya. Jika WMT jatuh di bawah $ 118, Anda berisiko membelinya pada $ 118 dengan memasukkan, setidaknya di atas kertas, posisi yang merugi. Namun, berkat pendapatan premium $ 0,55, titik impas Anda pada perdagangan saham adalah $ 117,45. Dengan kata lain, Anda tidak membuang-buang uang (di atas kertas) sampai WMT turun di bawah level itu. Dengan kata lain; Anda hanya akan membayar $ 11.745 untuk 100 saham WMT (bukan $ 11.800) karena premi $ 55.

Jika Anda memiliki uang tunai di akun Anda untuk menutupi pembelian saham yang mendasarinya (dan Anda sangat disarankan untuk mengikuti cara ini), Anda telah menjual investasi tunai yang aman. Jika Anda mengandalkan margin, Anda telah menjual open put, yang merupakan proposisi berisiko, terutama bagi investor yang tidak berpengalaman atau mereka yang tidak memiliki sumber daya yang memadai.

Ini adalah strategi bullish.
Tapi ini bukan hanya optimis; itu bullish dalam jangka panjang. Karena jika Anda akhirnya membeli WMT di bawah sekitar, pada, atau di bawah titik impas Anda, Anda harus (A) yakin bahwa harga akan naik dalam jangka panjang dan (B) menunggu hal itu benar-benar terjadi.

Anda dapat menjalankan strategi ini berulang kali pada saham yang sama atau pada sejumlah saham yang menurut Anda menarik di masa depan, terutama saham dengan premi besar. Jika Anda menempatkan saham dari saham yang mendasarinya (yang berarti Anda harus membelinya pada harga kesepakatan), Anda akan membangun posisi Anda dan, seperti yang ditunjukkan, meningkatkan pendapatan dividen Anda.

Hasilkan pendapatan dengan opsi

Anda masih dapat menggabungkan penjualan opsi jual tunai yang aman dan penjualan panggilan tertutup. Ada beberapa faktor yang dapat membuat penjualan panggilan tertutup dalam portofolio pensiun merupakan ide yang bagus.

Karena Anda berisiko harus menjual saham yang Anda jual, seringkali merupakan ide yang baik untuk mengeksekusi strategi ini pada saham yang Anda rencanakan untuk tetap berada dalam kisaran tersebut. Untuk memaksimalkan efek pendapatan premium yang akan Anda terima dari penjualan telepon, dan sangat bagus untuk berpartisipasi dalam strategi ini dengan saham yang membayar dividen.

Mari tetap menggunakan Walmart sebagai contoh.

Anda memiliki 300 WMT saham. Anda membeli saham tersebut saat terkena wabah pada awal pandemi, dan Anda memiliki biaya dasar $ 105 per saham, atau $ 31.500.

Pada tanggal 2 Juli, Anda mengarahkan pandangan Anda pada panggilan berikut dengan perdagangan WMT pada $ 119,21:

  • WMT 31 Juli 2020, $ 120 hingga $ 2,02 per kontrak
  • WMT 31 Juli 2020, $ 122 hingga $ 1,19 per kontrak
  • WMT 31 Juli 2020, $ 125 hingga $ 0,50 per kontrak

Anda memutuskan untuk menjual salah satu dari setiap opsi panggilan terhadap posisi 300 saham Anda di WMT. Anda mengumpulkan

$ 202, $ 119 dan $ 50, masing-masing, dengan total $ 371 pendapatan premi. Premi adalah milik Anda.

Meskipun tingkat pendapatan ini menarik, namun memiliki risiko yang moderat, karena Anda memiliki peluang bagus untuk menjual sebagian (atau semua) saham WMT Anda.

Katakanlah WMT ditutup pada $ 123 pada hari kedaluwarsa opsi. Dalam skenario ini, Anda kemungkinan harus menjual 200 saham WMT dengan harga $ 120 dan $ 122. Anda meninggalkan $ 3 dan $ 1 per saham di atas meja. Namun, Anda masih menghasilkan banyak uang di WMT mengingat basis biaya Anda adalah $ 105. Namun, jika Anda ingin menahan saham tersebut untuk jangka panjang, Anda hanya memiliki 100 saham tersisa.

Saya telah memilih harga kesepakatan ini untuk menggambarkan situasi di mana Anda mungkin memiliki masalah dengan penjualan panggilan tertutup. Anda masih menghasilkan uang dalam skenario ini – baik di pasar saham akhir dan melalui pendapatan premium – tetapi Anda mengurangi posisi Anda di WMT. Untuk memberi Anda kesempatan yang lebih baik untuk mempertahankan posisi penuh Anda di WMT, Anda harus menjual panggilan dengan harga kesepakatan yang lebih tinggi. Jika Anda melakukan ini, Anda akan menerima pendapatan premi yang lebih sedikit. Meskipun demikian, WMT perlu jauh lebih tinggi agar pembeli dapat menggunakan opsi yang Anda jual kepada mereka sejak awal.

Kesimpulan

Seperti halnya strategi investasi lainnya, tidak ada solusi satu ukuran untuk semua. Saat Anda menjual put atau call untuk membuat taruhan bullish, Anda harus menghitung untuk menentukan berapa banyak uang yang akan Anda menangkan atau kalah jika Anda harus membeli atau menjual saham. Anda akan memasukkan pendapatan dari bonus dan dividen ke dalam persamaan ini. Contoh dalam artikel ini memudahkan Anda memasukkan angka untuk melihat posisi Anda dalam portofolio aktual.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *