Definisi tingkat pengembalian internal umum (PIRR)

Apa itu Common Internal Rate of Return (PIRR)?

Common Internal Rate of Return (PIRR) adalah metode untuk menghitung keseluruhan internal rate of return (IRR) dari portofolio yang terdiri dari beberapa proyek dengan menggabungkan arus kas masing-masing. Untuk menghitung ini, Anda perlu mengetahui tidak hanya arus kas yang diterima, tetapi juga waktu arus kas tersebut. Portofolio IRR keseluruhan kemudian dapat dihitung dari kumpulan arus kas ini.

Tingkat pengembalian internal umum dapat dinyatakan sebagai rumus:

se.se.ssssssssssss

saya

R

R

=

TIDAK

P

V

=

Σ

untuk

=

1

T

VS

untuk

(

1

+

r

)

untuk


VS

0

=

0

atau:

saya

R

R

=

tingkat pengembalian internal

TIDAK

P

V

=

nilai bersih sebenarnya

VS

untuk

=

arus kas gabungan yang diharapkan pada saat itu

untuk

begin {aligned} & IRR = NPV = sum ^ T_ {t = 1} frac {C_t} {(1 + r) ^ t} – C_0 = 0 & textbf { di mana:} & IRR = text {tingkat pengembalian internal} & NPV = text {nilai sekarang bersih} & C_t = text {arus kas gabungan yang diharapkan pada instan} t & r = teks {tingkat pengembalian bebas risiko} akhir {sejajar}

Selain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya.sayaRR = TIDAKPV = untuk=1ΣTSelain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya.(1+r)untukVSuntukSelain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya.Selain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya. VS0Selain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya. = 0atau:sayaRR = tingkat pengembalian internalTIDAKPV = nilai bersih sebenarnyaVSuntukSelain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya. = arus kas gabungan yang diharapkan pada saat itu untukSelain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya.se.se.ssssssssssss

Poin penting untuk diingat

  • Common IRR (PIRR) adalah metode penghitungan pengembalian sejumlah proyek bersamaan di mana IRR dihitung dari arus kas agregat dari semua arus kas.
  • IRR umum adalah tingkat pengembalian di mana arus kas yang didiskontokan (nilai sekarang bersih) dari semua proyek secara agregat sama dengan nol.
  • Konsep mutualised IRR dapat diterapkan, misalnya pada kasus private equity group yang memiliki beberapa dana.

Memahami tingkat pengembalian internal yang umum

Tingkat pengembalian internal (IRR) adalah ukuran yang digunakan dalam penganggaran modal untuk memperkirakan profitabilitas investasi potensial. Tingkat pengembalian internal adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) dari semua arus kas untuk proyek tertentu sama dengan nol. Perhitungan IRR didasarkan pada rumus yang sama dengan NPV. IRR umum adalah tingkat pengembalian di mana arus kas yang didiskontokan (nilai sekarang bersih) dari semua proyek secara agregat sama dengan nol.

Common Internal Rate of Return (PIRR) dapat digunakan untuk menemukan tingkat pengembalian keseluruhan untuk entitas yang menjalankan beberapa proyek atau untuk portofolio dana yang masing-masing menghasilkan tingkat pengembaliannya sendiri. Konsep mutualised IRR dapat diterapkan, misalnya pada kasus private equity group yang memiliki beberapa dana. IRR umum dapat menetapkan IRR keseluruhan dari kelompok ekuitas swasta dan lebih cocok untuk tujuan ini daripada, katakanlah, rata-rata IRR dana, yang mungkin tidak memberikan gambaran yang akurat tentang kinerja keseluruhan.

PIRR vs. TRI

IRR menghitung pengembalian untuk proyek atau investasi tertentu berdasarkan arus kas yang diharapkan terkait dengan proyek atau investasi tersebut. Namun, pada kenyataannya, sebuah bisnis akan melakukan beberapa proyek secara bersamaan, dan harus mencari cara untuk menganggarkan modalnya di antara mereka. Masalah proyek bersamaan ini sangat lazim dalam ekuitas swasta atau dana modal ventura yang menyediakan modal untuk beberapa perusahaan induk pada waktu tertentu. Meskipun Anda dapat menghitung IRR terpisah untuk masing-masing proyek ini, IRR yang dikelompokkan akan memberikan gambaran yang lebih konsisten tentang apa yang terjadi dengan mempertimbangkan semua proyek pada waktu yang sama.

Batas PIRR

Seperti halnya IRR, PIRR dapat menyesatkan jika digunakan secara terpisah. Bergantung pada biaya investasi awal, kumpulan proyek mungkin memiliki IRR rendah tetapi NPV tinggi, yang berarti bahwa meskipun tingkat pengembalian portofolio proyek mungkin lambat, proyek mungkin juga. nilai keseluruhan untuk bisnis.

Masalah lain yang unik untuk PIRR adalah karena arus kas dikumpulkan dari berbagai proyek, hal itu dapat menutupi proyek yang berkinerja buruk dan mengurangi efek positif dari proyek yang menguntungkan. IRR individu dan kelompok harus dilakukan untuk mengidentifikasi keberadaan outlier.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *