Set koin triliunan dolar

Apa itu Sertifikat Kepercayaan Peralatan?

Equipment Trust Certificate (ETC) mengacu pada kewajiban hutang yang memungkinkan bisnis untuk memiliki dan mengambil manfaat dari suatu aset sambil membayarnya dari waktu ke waktu. Penerbitan utang dijamin dengan peralatan atau aset fisik. Selama waktu ini, hak milik atas peralatan tersebut dipercayakan kepada pemegang pertunjukan.

ETC awalnya didirikan untuk membiayai pembelian gerbong, tetapi sekarang digunakan dalam penjualan dan pembelian pesawat terbang dan kontainer pengiriman.

Poin penting untuk diingat

  • Sertifikat kepercayaan peralatan mengacu pada kewajiban utang yang memungkinkan bisnis untuk memiliki dan mengambil untung dari aset sambil membayarnya dari waktu ke waktu.
  • Investor memberikan modal dengan membeli sertifikat, yang menciptakan kepercayaan untuk membeli aset yang kemudian disewakan kepada perusahaan.
  • Setelah hutang dipenuhi, hak atas aset ditransfer ke perusahaan.
  • ETC biasanya digunakan oleh maskapai penerbangan untuk membeli pesawat.

Memahami Sertifikat Kepercayaan Peralatan

Sertifikat kepercayaan peralatan adalah instrumen utang jangka menengah hingga panjang yang memungkinkan bisnis menggunakan aset sambil membayarnya dari waktu ke waktu. Sebuah kepercayaan didirikan yang menciptakan sertifikat. Investor kemudian dapat membeli dan menahan sertifikat ini. Modal yang diperoleh dari investor memungkinkan kepercayaan untuk membeli aset, yang kemudian disewakan ke perusahaan. Perwalian menerima pembayaran dari penyewa dan mendistribusikannya di antara investor atau pemegang sertifikat. Ketentuan perjanjian ditetapkan pada awal hubungan sewa, termasuk tanggal pembayaran, pembayaran bunga, dll, sampai hutang lunas. Dengan kata lain, sertifikat kepercayaan peralatan sangat mirip dengan hipotek atau pinjaman mobil karena merupakan kendaraan utang yang dijamin dengan aset.

Ada dua kemungkinan hasil yang dapat dihasilkan dari ETC, keduanya bergantung pada kemampuan peminjam untuk membayar. Jika peminjam mempertahankan pembayarannya dan membayar kembali hutangnya, hak atas aset dipindahkan dari pemegangnya kepada peminjam. Tetapi, di sisi lain, jika peminjam wanprestasi, pemberi pinjaman atau penjual memiliki hak untuk mengambil kembali atau menyita aset tersebut.

Jika peminjam tidak memenuhi persyaratan ETC, pemberi pinjaman atau penjual bisa mendapatkan kembali aset tersebut.

Sertifikat ini awalnya digunakan untuk membiayai mobil box dan rolling stock, dengan mobil box sebagai jaminan. Saat ini, Equipment Trust Certificates digunakan untuk membiayai pembelian pesawat terbang dan peti kemas yang digunakan untuk kegiatan pelayaran dan lepas pantai.

ETC adalah cara populer untuk membiayai peralatan karena manfaat pajak yang terkait dengannya. Karena peminjam tidak memiliki hak atas aset selama periode pembiayaan, maka aset tersebut tidak dianggap sebagai pemilik. Ini berarti bahwa dia tidak perlu membayar pajak untuk itu, setidaknya sampai hutangnya lunas.

Sertifikat Kepercayaan Peralatan yang Ditingkatkan

Enhanced Equipment Trust Certificate (EETC) adalah bentuk ETC yang diterbitkan dan dikelola oleh kendaraan tujuan khusus yang disebut pass-through trust. Kendaraan Tujuan Khusus (SPE) ini memungkinkan peminjam untuk menggabungkan beberapa pembelian peralatan menjadi satu instrumen utang. Sementara peminjam menyewakan aset dari perwalian, perwalian menerbitkan utang, bertindak sebagai tempat penyimpanannya, sambil mengelola layanan utang dan pembayaran kepada investor yang memegang sertifikat.

Maskapai sangat sering menggunakan EETC, mengumpulkan miliaran dolar untuk membiayai pembelian pesawat mereka karena kebutuhan belanja modal mereka yang tinggi. Bahkan, Northwest Airlines memelopori penggunaan EETC untuk pembiayaan pesawat pada tahun 1994. Sebagai imbalan atas likuiditas yang lebih besar dan basis investor yang lebih luas untuk instrumen keuangan ini, maskapai penerbangan mendapat manfaat dari penghematan biaya dan fleksibilitas yang lebih besar dengan menghindari kebutuhan untuk menyusun beberapa ETC untuk pembelian pesawat individual. EETC lebih ditingkatkan ketika tahapan – atau tahapan utang yang berbeda dengan tingkat usia, keamanan, risiko, kupon, dan peringkat kredit yang berbeda – diperkenalkan.

EETCS telah berada di bawah pengawasan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) dan Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB), yang mempertanyakan perlakuan mereka sebagai entitas ekonomi yang terpisah untuk tujuan akuntansi. Dengan menggunakan SPE, peminjam dapat menyimpan surat utangnya sebagai bagian dari neracanya, sehingga laporan keuangannya seringkali tidak menyajikan gambaran lengkap tentang pinjamannya. FASB telah mengeluarkan Financial Interpretation Notice (FIN) 46 untuk menunjukkan kapan perusahaan harus mengkonsolidasikan atau menampilkan aset dan kewajiban di luar neraca dalam laporan keuangan mereka untuk kendaraan ini.

Manfaat ETC

Seperti disebutkan di atas, ada manfaat pajak bagi penyewa yang menggunakan ETC sebagai cara untuk mendapatkan aset yang mereka butuhkan untuk menjalankan operasi mereka. Karena mereka tidak memiliki aset, penyewa tidak diharuskan membayar pajak properti. Ini dapat berubah, bagaimanapun, setelah transfer judul dari kepercayaan ke penyewa.

ETC juga menawarkan beberapa bentuk perlindungan terhadap kepercayaan dan investor. Jika sebuah bisnis bangkrut atau menjadi bangkrut, ia dapat gagal memenuhi kewajiban keuangannya. Tetapi dalam kasus ETC, kepercayaan memiliki hak untuk memulihkan aset. Dengan kata lain, jika sebuah maskapai penerbangan bangkrut dan masih memiliki pembayaran, perwalian dapat mengambil kembali pesawat yang disewa dari perusahaan.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *