Definisi rotasi sektor

Apa itu rotasi sektor?

Rotasi sektor adalah pergerakan uang yang diinvestasikan dalam saham dari satu industri ke industri lain karena investor dan pedagang mengantisipasi tahap berikutnya dari siklus bisnis.

Ekonomi berkembang dalam siklus yang dapat diprediksi secara wajar. Berbagai industri dan perusahaan yang mendominasi mereka berkembang atau merana dengan siklus.

Fakta sederhana ini melahirkan strategi investasi berbasis rotasi sektor. Bahkan investor yang tidak mendasarkan seluruh strategi mereka pada rotasi sektor akan bijaksana untuk mengantisipasi siklus tersebut.

Poin penting untuk diingat

  • Ekonomi berkembang dalam siklus yang dapat diprediksi dari boom ke bust dan sebaliknya.
  • Investor pasar saham mencoba mengantisipasi siklus berikutnya beberapa bulan sebelumnya. Mereka memindahkan uang mereka ke industri yang cenderung berkinerja terbaik di siklus berikutnya.

Memahami rotasi sektor

Rotasi sektor muncul sebagai teori dari analisis data dari National Bureau of Economic Research (NBER) yang menunjukkan bahwa siklus bisnis telah cukup konsisten setidaknya sejak tahun 1854.

Berkat sekelompok ekonom pemerintah dan akademisi, kami mengetahui perkiraan awal, durasi, dan akhir setiap siklus bisnis sejak pertengahan abad ke-19.

Lebih sulit untuk melihat perubahan dalam siklus secara real time. NBER terkenal karena mengumumkan bahwa resesi berakhir lebih dari setahun setelah fakta.

Tidak banyak membantu bagi investor yang mencoba mengambil untung dari akhir satu siklus dan awal siklus berikutnya. Untungnya, ada tanda-tanda lain yang dapat membantu investor menentukan di mana menginvestasikan uangnya untuk memanfaatkan rotasi sektor.

Siklus pasar dalam empat tahap

Pasar saham tidak bergerak mengikuti siklus ekonomi. Mereka bergerak untuk mengantisipasi siklus ekonomi, atau setidaknya mereka mencoba melakukannya. Siklus pasar dapat dibagi menjadi empat tahap:

Sebagian besar waktu, pasar keuangan mencoba memprediksi keadaan ekonomi dalam tiga hingga enam bulan. Ini berarti bahwa siklus pasar umumnya jauh di depan siklus bisnis.

Kami telah mengetahui awal, tengah, dan akhir dari setiap siklus bisnis sejak pertengahan 1800-an. Memprediksi siklus berikutnya lebih sulit.

Hal ini penting untuk diingat investor karena pasar akan selalu mulai mengantisipasi pemulihan saat ekonomi berada di kedalaman resesi,

Siklus bisnis dalam empat tahap

Berikut adalah empat tahap dasar siklus bisnis, serta beberapa sektor yang cenderung berkembang di setiap tahap. Perlu diingat bahwa ini biasanya mengikuti siklus pasar selama beberapa bulan.

Resesi total

Sekarang bukan waktu yang tepat untuk bisnis atau pencari kerja. Produk domestik bruto (PDB) menyusut dari kuartal ke kuartal. Suku bunga akan turun. Ekspektasi konsumen telah mencapai titik terendah. Kurva hasil normal. Sektor-sektor yang secara historis paling diuntungkan dari tahap ini adalah:

  • Bersepeda dan transportasi (dekat start)
  • Teknologi
  • Industri (menjelang akhir)

Pemulihan dini

Hal-hal mulai bekerja. Ekspektasi konsumen meningkat. Produksi industri tumbuh. Suku bunga telah mencapai titik terendah dan kurva imbal hasil mulai meningkat. Secara historis, sektor-sektor yang berhasil pada tahap ini antara lain:

  • Industri (dekat awal)
  • Bahan dasar
  • Energi (mendekati akhir)

Pemulihan terlambat

Suku bunga dapat naik dengan cepat dan kurva imbal hasil mendatar. Ekspektasi konsumen mulai turun dan produksi industri stagnan. Sektor yang secara historis menguntungkan pada tahap ini meliputi:

  • Energi (mendekati awal)
  • Produk konsumer
  • Layanan (mendekati akhir)

Awal dari resesi

Ekonomi secara keseluruhan terlihat buruk. Ekspektasi konsumen berada pada titik terendah sepanjang masa. Produksi industri menurun. Suku bunga berada pada level tertinggi dan kurva imbal hasil datar atau bahkan terbalik. Secara historis, sektor-sektor berikut telah mendapat dukungan selama masa-masa sulit ini:

  • Layanan (dekat awal)
  • Keperluan
  • Siklik dan transportasi (mendekati akhir)

Garis bawah

Dengan pola pemikiran ini, para pedagang mencoba mengantisipasi perusahaan mana yang akan berhasil pada tahap siklus ekonomi berikutnya. Sama pentingnya dapat menjadi tanda-tanda bahwa pasar menyajikan mengenai kondisi ekonomi masa depan. Menonton tanda-tanda dapat memberi Anda gambaran sekilas tentang di mana para pedagang berpikir ekonomi berada.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *