Definisi risiko harga komoditas

Apa itu risiko harga komoditas?

Risiko harga komoditas adalah kemungkinan bahwa perubahan harga komoditas menyebabkan kerugian finansial bagi pembeli atau produsen komoditas. Pembeli menanggung risiko bahwa harga komoditas akan lebih tinggi dari yang diharapkan. Banyak produsen furnitur harus membeli kayu, misalnya, sehingga harga kayu yang lebih tinggi meningkatkan biaya pembuatan furnitur dan berdampak negatif pada margin keuntungan produsen furnitur.

Penurunan harga komoditas menimbulkan risiko bagi produsen komoditas. Jika harga tanaman tinggi tahun ini, seorang petani dapat menanam lebih banyak tanaman itu di lahan yang kurang produktif. Jika harga turun tahun depan, petani berisiko kehilangan uang untuk tanaman ekstra yang ditanam di tanah yang kurang subur. Ini juga merupakan jenis risiko harga komoditas. Produsen dan konsumen komoditas dapat melindungi risiko ini dengan menggunakan pasar komoditas.

Poin penting untuk diingat

  • Risiko harga komoditas adalah kemungkinan terjadinya perubahan harga komoditas yang mengakibatkan kerugian ekonomi.
  • Risiko harga komoditas bagi pembeli timbul dari kenaikan harga komoditas; bagi penjual/produsen, hal ini sering terjadi karena turunnya harga komoditas.
  • Futures dan opsi adalah dua instrumen yang umum digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko harga komoditas.
  • Faktor-faktor yang dapat mempengaruhi harga komoditas antara lain politik, musim, cuaca, teknologi, dan kondisi pasar.

Memahami risiko harga komoditas

Risiko harga komoditas adalah risiko nyata bagi bisnis dan konsumen, dan bukan hanya bagi para pedagang di pasar komoditas. Memang, segala sesuatu mulai dari bahan mentah hingga produk jadi bergantung pada pembelian dan pemrosesan berbagai produk, mulai dari logam dan energi hingga produk pertanian dan makanan. Oleh karena itu, perubahan harga dapat berdampak pada berbagai hal mulai dari harga bensin di pompa hingga harga sembako atau produk plastik.

Risiko bagi pembeli: produsen mobil

Risiko harga komoditas bagi pembeli muncul dari kenaikan harga komoditas yang tidak terduga, yang dapat mengurangi margin keuntungan pembeli dan mempersulit penganggaran. Misalnya, pembuat mobil menghadapi risiko harga komoditas karena mereka menggunakan komoditas seperti baja dan karet untuk memproduksi mobil.

Contoh nyata: pada semester pertama 2016, harga baja melonjak 36%, sementara harga karet alam rebound 25% setelah jatuh selama lebih dari tiga tahun. Hal ini menyebabkan banyak analis keuangan Wall Street menyimpulkan bahwa pembuat mobil dan pembuat suku cadang mobil dapat melihat dampak negatif pada margin keuntungan mereka.

Risiko bagi produsen: perusahaan minyak

Produsen bahan baku menanggung risiko bahwa harga bahan baku turun secara tidak terduga, yang dapat menyebabkan keuntungan yang lebih rendah atau bahkan kerugian bagi produsen. Perusahaan minyak sangat menyadari risiko yang terkait dengan harga komoditas. Karena harga minyak berfluktuasi, begitu juga potensi keuntungan yang dapat dihasilkan oleh perusahaan-perusahaan ini. Beberapa perusahaan menerbitkan tabel sensitivitas untuk membantu analis keuangan mengukur tingkat risiko harga komoditas yang dihadapi perusahaan.

Perusahaan minyak Prancis Total SA, misalnya, pernah mengatakan bahwa pendapatan operasional bersihnya akan turun $2 miliar jika harga satu barel minyak turun $10. Demikian juga, arus kas operasi mereka akan turun $2 miliar ketika harga minyak turun $10. Dari Juni 2014 hingga Januari 2016, harga minyak turun lebih dari $70 per barel. Pergerakan harga ini seharusnya telah mengurangi arus kas operasi Total sekitar $17 miliar selama periode ini.

Lindung nilai risiko harga komoditas

Perusahaan besar sering melakukan lindung nilai terhadap risiko harga komoditas. Salah satu cara untuk menerapkan lindung nilai ini adalah dengan menggunakan komoditas berjangka dan opsi yang diperdagangkan di bursa komoditas utama seperti Chicago Mercantile Exchange (CME) atau New York Mercantile Exchange (NYMEX). Kontrak ini dapat menguntungkan pembeli dan produsen bahan baku dengan mengurangi ketidakpastian harga.

Produsen dan pembeli dapat melindungi diri dari fluktuasi harga komoditas dengan membeli kontrak yang menjamin harga tertentu untuk suatu komoditas. Mereka juga dapat mengunci harga dalam kasus terburuk untuk mengurangi potensi kerugian.

Futures dan opsi adalah dua instrumen keuangan yang umum digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko harga komoditas.

Faktor fluktuasi harga komoditas

Faktor-faktor yang dapat mempengaruhi harga komoditas antara lain politik, musim, cuaca, teknologi, dan kondisi pasar. Beberapa bahan baku yang paling ekonomis penting termasuk bahan baku, seperti berikut:

  • Kapas
  • Tapi
  • Gandum
  • Minyak
  • Gula
  • Kedelai
  • Tembaga
  • Aluminium
  • Baja

Faktor politik

Faktor politik dapat meningkatkan harga beberapa produk sementara menurunkan harga yang lain. Pada tahun 2018, mantan Presiden Donald Trump memberlakukan tarif pada baja dan aluminium yang diimpor dari luar negeri. Efek langsung dari tarif ini adalah menaikkan harga baja dan aluminium di Amerika Serikat dibandingkan dengan negara-negara lain di dunia.

China telah membalas tarif Trump dengan mengenakan tarifnya sendiri pada produk pertanian AS. Dengan melemahnya permintaan dari China, surplus hasil panen harus dijual di pasar lain. Akibatnya, banyak harga tanaman turun di Amerika Serikat pada 2019.

Cuaca

Fluktuasi musiman dan kondisi cuaca lainnya memiliki dampak besar pada harga komoditas. Akhir musim panas disertai dengan panen yang melimpah, sehingga harga komoditas cenderung turun di bulan Oktober. Harga komoditas yang tertekan secara musiman ini dapat menjadi salah satu alasan mengapa crash pasar saham besar sering terjadi pada bulan Oktober. Kekeringan dan banjir juga dapat menyebabkan kenaikan sementara harga beberapa komoditas.

Teknologi

Teknologi dapat memiliki pengaruh besar pada harga komoditas. Aluminium dianggap sebagai logam mulia sampai prosedur untuk mengisolasinya diperbaiki selama abad ke-19 dan ke-20. Seiring kemajuan teknologi, harga aluminium jatuh.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *