Pasar lateral / Definisi drift lateral

Apa itu risiko harga?

Risiko harga adalah risiko jatuhnya nilai sekuritas atau portofolio investasi di luar penurunan pasar, karena berbagai faktor. Investor dapat menggunakan sejumlah alat dan teknik untuk melindungi risiko harga, mulai dari keputusan yang relatif konservatif (misalnya, membeli opsi put) hingga strategi yang lebih agresif (misalnya, menjual hingga ditemukan).

POIN PENTING UNTUK DIINGAT

  • Risiko harga adalah risiko jatuhnya nilai sekuritas atau investasi.
  • Faktor-faktor yang mempengaruhi risiko harga termasuk volatilitas pendapatan, manajemen bisnis yang buruk, dan perubahan harga.
  • Diversifikasi adalah alat yang paling umum dan efektif untuk mengurangi risiko harga.
  • Alat keuangan, seperti opsi dan short selling, juga dapat digunakan untuk melindungi risiko harga.

Memahami risiko harga

Risiko harga tergantung pada sejumlah faktor termasuk volatilitas pendapatan, salah urus, risiko industri dan perubahan harga. Model bisnis yang buruk dan tidak berkelanjutan, penyajian laporan keuangan yang salah, risiko yang melekat dalam siklus industri, atau risiko reputasi karena kepercayaan yang rendah terhadap manajemen bisnis adalah semua area yang akan memengaruhi nilai sekuritas. Perusahaan rintisan kecil umumnya memiliki risiko harga yang lebih tinggi daripada perusahaan besar dan mapan. Hal ini terutama disebabkan oleh fakta bahwa dalam perusahaan besar manajemen, kapitalisasi pasar, posisi keuangan dan lokasi geografis operasi umumnya lebih kuat dan lebih siap daripada perusahaan kecil.

Beberapa industri komoditas, seperti pasar minyak, emas, dan perak, juga menunjukkan volatilitas dan risiko harga yang lebih tinggi. Bahan baku industri ini sensitif terhadap fluktuasi harga akibat berbagai faktor global, seperti politik dan perang. Komoditas juga menghadapi risiko harga yang signifikan karena diperdagangkan di pasar berjangka yang menawarkan tingkat leverage yang tinggi.

Diversifikasi untuk meminimalkan risiko harga

Tidak seperti jenis risiko lainnya, risiko harga dapat dikurangi. Teknik mitigasi yang paling umum adalah diversifikasi. Misalnya, seorang investor memiliki saham di dua rantai restoran yang bersaing. Harga saham sebuah rantai turun karena wabah penyakit bawaan makanan. Akibatnya, pesaing menyadari peningkatan aktivitasnya dan harga pasar sahamnya. Turunnya harga satu saham diimbangi oleh kenaikan harga yang lain. Untuk lebih mengurangi risiko, investor dapat membeli saham dari berbagai perusahaan di industri yang berbeda atau di lokasi geografis yang berbeda.

Kontrak berjangka dan opsi untuk melindungi risiko harga

Risiko harga dapat dilindung nilai dengan membeli derivatif keuangan yang disebut futures dan opsi. Kontrak berjangka mengharuskan pihak untuk melakukan transaksi pada harga dan tanggal yang telah ditentukan. Pembeli kontrak harus membeli dan penjual harus menjual aset dasar pada harga tetap, terlepas dari faktor lainnya. Opsi memberi pembeli opsi untuk membeli atau menjual sekuritas, tergantung pada kontrak, meskipun mereka tidak berkewajiban untuk melakukannya.

Baik produsen maupun konsumen dapat menggunakan instrumen ini untuk melindungi risiko harga. Produsen khawatir tentang penurunan harga dan konsumen khawatir tentang kenaikan harga. Seorang investor, tergantung pada posisi yang diambilnya dalam suatu investasi, akan memperhatikan pergerakan harga dalam arah yang berlawanan dari posisi tersebut, dan oleh karena itu dapat menggunakan kontrak berjangka atau opsi untuk melakukan lindung nilai di sisi lain dari harga. .

Contoh opsi

Opsi put memberi pemegangnya hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual komoditas atau saham pada harga tertentu di masa depan, terlepas dari harga pasar saat ini. Misalnya, opsi put dapat dibeli untuk menjual keamanan tertentu seharga $ 50 dalam enam bulan. Setelah enam bulan, jika risiko harga terealisasi dan harga saham $30, opsi jual dapat dilaksanakan (menjual sekuritas pada harga tertinggi), sehingga mengurangi risiko harga.

Short selling untuk melindungi risiko harga

Risiko harga dapat dikapitalisasi melalui penggunaan short sales. Short selling melibatkan penjualan saham yang tidak dimiliki penjual. Penjual, mengantisipasi penurunan harga saham karena risiko harga, sedang mempertimbangkan untuk meminjam, menjual, membeli dan mengembalikan saham. Misalnya, memikirkan kerugian yang akan datang dari saham tertentu, seorang investor meminjam 100 saham dan setuju untuk menjualnya seharga $ 50 per saham. Investor memiliki $ 5.000 dan 30 hari untuk mengembalikan saham pinjaman yang telah dijualnya. Setelah 30 hari, jika harga saham turun menjadi $30 per saham, investor dapat membeli 100 saham seharga $30, mengembalikan saham yang dipinjamnya, dan mempertahankan keuntungan $2.000 karena dampak risiko harga.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *