Definisi pertukaran mata uang ganda

Apa itu pertukaran mata uang ganda?

Swap mata uang ganda adalah jenis transaksi derivatif yang memungkinkan investor untuk melakukan lindung nilai atas risiko mata uang yang terkait dengan obligasi mata uang ganda. Mereka melibatkan persetujuan terlebih dahulu untuk menukar pokok atau bunga obligasi mata uang ganda untuk mata uang tertentu pada nilai tukar yang telah ditentukan.

Swap mata uang ganda dapat membantu perusahaan menerbitkan obligasi mata uang ganda dengan membuat mereka tidak terlalu terkena risiko yang terkait dengan pembayaran dalam mata uang asing. Demikian juga, dari sudut pandang investor obligasi, pertukaran mata uang ganda dapat mengurangi risiko pembelian obligasi dalam mata uang asing.

Poin penting untuk diingat

  • Swap mata uang ganda adalah transaksi derivatif yang memungkinkan pihak-pihak yang terlibat untuk mengurangi eksposur mereka terhadap risiko mata uang.
  • Ini biasanya digunakan sebagai tambahan untuk transaksi obligasi mata uang ganda.
  • Swap mata uang ganda melibatkan pertukaran kewajiban pembayaran pokok dan bunga yang terkait dengan obligasi mata uang ganda. Waktu dan ketentuan swap mata uang ganda akan disusun untuk mengimbangi atau melindungi risiko mata uang obligasi.

Memahami Swap Mata Uang Ganda

Tujuan dari swap mata uang adalah untuk mempermudah pembelian dan penjualan obligasi dalam mata uang yang berbeda. Misalnya, sebuah perusahaan dapat memperoleh manfaat dari membuat obligasinya tersedia bagi investor asing, untuk mengakses kumpulan modal yang lebih besar atau untuk mendapatkan keuntungan dari kondisi yang lebih baik. Di sisi lain, investor mungkin menemukan obligasi perusahaan asing lebih menarik daripada yang tersedia di negara asal mereka. Untuk memenuhi permintaan pasar ini, perusahaan dan investor dapat menggunakan obligasi mata uang ganda, yaitu jenis obligasi di mana pembayaran bunga dan pokok dilakukan dalam dua mata uang yang berbeda.

Sementara obligasi mata uang ganda dapat mempermudah perusahaan dan investor untuk membeli dan menjual obligasi secara internasional, mereka memiliki risikonya sendiri. Investor ini tidak hanya perlu memperhatikan risiko investasi obligasi yang biasa, seperti kelayakan kredit penerbit, tetapi mereka juga perlu bertransaksi dalam mata uang asing yang nilainya dapat berfluktuasi sehingga merugikan mereka selama jangka waktu obligasi. .

Swap mata uang ganda adalah jenis produk derivatif di mana pembeli dan penjual obligasi mata uang ganda setuju sebelumnya untuk membayar pokok dan bunga obligasi dalam mata uang tertentu dan pada nilai tukar yang telah ditentukan sebelumnya. Fleksibilitas ini datang dengan biaya, yang merupakan harga, atau premium, dari perjanjian swap.

Contoh nyata dari pertukaran mata uang ganda

Eurocorp adalah perusahaan Eropa yang ingin meminjam US$50 juta untuk membangun pabrik di Amerika Serikat. Sementara itu, Americorp, perusahaan Amerika, ingin meminjam US$ 50 juta untuk membangun pabrik di Eropa.

Kedua perusahaan ini menerbitkan obligasi untuk menambah modal yang mereka butuhkan. Mereka kemudian mengatur pertukaran mata uang ganda di antara mereka, untuk mengurangi risiko mata uang masing-masing. Di bawah pertukaran mata uang ganda, Eurocorp dan Americorp menukar kewajiban untuk membayar kembali pokok dan suku bunga yang terkait dengan penerbitan obligasi mereka. Selain itu, mereka setuju sebelumnya untuk menggunakan nilai tukar tertentu, sehingga mereka tidak terlalu terkena kemungkinan fluktuasi yang merugikan di pasar valuta asing. Penting untuk dicatat bahwa perjanjian swap disusun sedemikian rupa sehingga tanggal jatuh temponya bertepatan dengan tanggal jatuh tempo obligasi kedua perusahaan.

Berdasarkan perjanjian pertukaran mereka, Eurocorp mengirimkan US$50 juta kepada Americorp dan menerima jumlah yang setara dengan euro sebagai imbalannya. Eurocorp kemudian membayar bunga dalam mata uang euro kepada Americorp dan menerima jumlah bunga yang setara dalam mata uang USD.

Melalui transaksi ini, Eurocorp dapat membayar bunga atas penerbitan obligasi awal mereka menggunakan pembayaran bunga USD yang mereka terima dari perjanjian swap dengan Americorp. Demikian juga, Americorp dapat melayani pembayaran bunga obligasi menggunakan euro yang diterima dari perjanjian swap dengan Eurocorp.

Setelah tanggal jatuh tempo obligasi korporasi jatuh tempo, mereka membatalkan pertukaran pokok yang terjadi pada awal perjanjian swap mereka dan mengembalikan pokok itu kepada investor obligasi mereka. Pada akhirnya, kedua perusahaan diuntungkan dari perjanjian swap karena memungkinkan mereka untuk mengurangi eksposur mereka terhadap risiko mata uang.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *