Definisi peristiwa likuiditas

Apa itu peristiwa likuiditas?

Peristiwa likuiditas adalah akuisisi, merger, penawaran umum perdana (IPO) atau tindakan lain yang memungkinkan para pendiri dan investor awal perusahaan untuk mencairkan semua atau sebagian saham mereka.

Peristiwa likuiditas dianggap sebagai strategi keluar untuk investasi yang tidak likuidyaitu, untuk saham yang memiliki sedikit atau tanpa pasar untuk diperdagangkan. Pendiri perusahaan mendorong ke arah peristiwa likuiditas dan investor (seperti pemodal ventura, investor malaikat, atau perusahaan ekuitas swasta) mengharapkannya dalam jangka waktu yang wajar setelah awalnya menginvestasikan modal mereka.

Peristiwa likuiditas yang paling umum adalah IP0 dan akuisisi langsung oleh perusahaan lain atau perusahaan ekuitas swasta.

Poin penting untuk diingat

  • Peristiwa Likuiditas memungkinkan pendiri perusahaan dan investor awal untuk mengubah saham tidak likuid menjadi likuiditas melalui peristiwa seperti IPO atau akuisisi langsung oleh perusahaan lain.
  • Investor yang mendukung start-up berharap dapat menarik uang mereka dalam jangka waktu yang wajar.
  • Sementara sebagian besar investor menyukai peristiwa likuiditas, pendiri mungkin tidak begitu bersemangat jika peristiwa itu berarti menipiskan kepemilikan mereka atau kehilangan kendali atas bisnis mereka.

Memahami peristiwa likuiditas

Peristiwa likuiditas paling sering dikaitkan dengan pendiri dan pemodal ventura yang menguangkan benih atau investasi awal mereka. Segelintir pertama karyawan perusahaan juga harus menuai rejeki nomplok dari perusahaan mereka yang go public atau dibeli oleh perusahaan lain yang menginginkan produk atau layanan mereka.

Dalam kasus akuisisi, pendiri dan karyawan perusahaan biasanya dipertahankan. Akan ada peristiwa likuiditas awal dan kemudian kompensasi lebih lanjut dalam bentuk saham atau uang tunai saat mereka memenuhi persyaratan kontrak dengan pemilik baru mereka.

Perlu dicatat bahwa dalam beberapa kasus, peristiwa likuiditas belum tentu menjadi tujuan pendiri perusahaan, tetapi tentu saja untuk investor. Pendiri mungkin tidak termotivasi oleh kekayaan yang dibawa oleh peristiwa likuiditas. Beberapa pendiri secara aktif menolak seruan dari investor awal untuk go public karena takut kehilangan kendali atau merusak hal yang baik. Dalam kebanyakan kasus, resistensi adalah fase sementara.

Pendiri perusahaan tidak selalu ingin membawa perusahaan mereka ke publik, dalam beberapa kasus karena takut kehilangan kendali.

Pertimbangan khusus

Seringkali, waktu IPO berada dalam kendali perusahaan. Namun, jika sebuah perusahaan memiliki aset lebih dari $ 10 juta dan lebih dari 2.000 investor (atau 500 pemegang saham yang bukan investor terakreditasi), Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) mengharuskannya untuk mengajukan laporan keuangan untuk konsumsi publik. Ini disebut batas 2.000 investor.

Banyak yang percaya aturan ini adalah salah satu alasan Google (sekarang Alphabet) meminta untuk dipublikasikan saat itu, karena perusahaan akan dipaksa untuk mengungkapkan data keuangannya ke SEC.

Contoh peristiwa likuiditas

Mark Zuckerberg, kelompok pendiri bersamanya, serta pemodal ventura dan individu yang terdaftar sebagai pemegang saham utama dalam pengajuan Formulir S-1 menjelang IPO Facebook 2012, sangat menghargai acara likuiditasnya. Perusahaan mengumpulkan $ 16 miliar selama IPO dan memulai hari pertamanya sebagai perusahaan publik dengan penilaian $ 107 miliar. Zuckerberg, yang memiliki 28,2% Facebook sebelum IPO, tiba-tiba menemukan kekayaan bersihnya sekitar $ 19,1 miliar. Itu adalah peristiwa likuiditas yang cukup untuk pemain berusia 27 tahun pada saat itu.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *