Pengertian bandit BUMN

Perdagangan secepat kilat: gambaran umum

Perdagangan ultrafast menggunakan perangkat lunak untuk menemukan dan mengeksploitasi penyimpangan sesaat dalam harga saham, membeli dan menjual saham dalam nanodetik.

Ada banyak perdebatan mengenai apakah praktik tersebut tidak adil bagi investor lain. Ada diskusi antara regulator di Amerika Serikat dan Eropa mengenai pengenaan pajak pada transaksi frekuensi tinggi atau pertukaran retooling untuk mencegahnya. Ini akan melibatkan penundaan transaksi selama sepersekian detik, sehingga menambahkan “pelambatan” virtual.

Poin penting untuk diingat

  • Perdagangan ultra-cepat menggunakan algoritme untuk menemukan dan mengeksploitasi celah kecil dalam harga saham.
  • Perdagangan terkomputerisasi ini dapat digunakan untuk membeli dan menjual saham dalam nanodetik.
  • Perdagangan ultracepat memang merupakan bentuk arbitrase yang sepenuhnya otomatis.

Cara kerja perdagangan secepat kilat

Perdagangan secepat kilat, juga dikenal sebagai perdagangan frekuensi tinggi, sepenuhnya otomatis dan dilakukan secara online, meskipun difasilitasi oleh perusahaan pialang. Dengan menggunakan algoritme yang canggih, program komputer dapat mengidentifikasi perbedaan harga dalam suatu saham, membeli saham, dan kemudian menjualnya – semuanya dalam sepersekian detik. Dengan berulang kali berdagang berdasarkan penyimpangan kecil dalam harga saham, mereka memperoleh keuntungan besar sebelum pasar memiliki waktu untuk mengoreksi.

Dengan kata lain, jenis perdagangan ini adalah bentuk arbitrase terkomputerisasi.

Trading secepat kilat membutuhkan sejumlah besar sumber daya untuk digunakan. Ini juga membutuhkan jarak yang dekat dengan bursa saham, yang menyebabkan beberapa investor profesional membayar ratusan juta dolar per tahun untuk menempatkan server mereka sedekat mungkin dengan bursa saham.

Perdagangan ultracepat telah dikritik karena meningkatkan keparahan harga saham dan berkontribusi pada manipulasi harga saham. Pendukung perangkat lunak mengatakan hal itu sebaliknya dan meningkatkan efisiensi perdagangan.

Perdagangan secepat kilat menjadi sorotan

Perdagangan secepat kilat secara berkala menjadi berita utama.

Pada tahun 2010, Sergey Aleynikov, mantan Goldman Sachs, dituduh mencuri kode dari algoritma perdagangan berkecepatan tinggi bank dengan tujuan memberikannya kepada pesaing. Dikatakan bahwa kode tersebut bertanggung jawab atas $ 300 juta dari pendapatan perusahaan pada tahun 2009, sebagian kecil dari total pendapatannya sebesar $ 45 miliar, tetapi masih merupakan sejumlah besar uang.

Setelah pertempuran hukum selama satu dekade, Aleynikov dihukum karena mencuri informasi rahasia dari Goldman Sachs dengan tujuan meneruskannya ke perusahaan hedge fund yang baru-baru ini dipekerjakannya, Teza Technologies. Telah dilaporkan bahwa Teza Technologies telah menawarkan tiga kali lipat gaji Goldman Sachs-nya. (Dia akan menjalani hukuman 11 bulan penjara sebelum hukumannya pertama kali dibatalkan dan, kemudian, dipulihkan.)

Pembunuhan super cepat?

Perdagangan ultrafast diyakini hanya menyumbang kurang dari 10% dari seluruh transaksi saham di awal tahun 2000-an, angka ini meningkat menjadi 61% pada tahun 2009.

Saat ini, banyak perusahaan pialang besar memiliki teknologi untuk bersaing di industri perdagangan berkecepatan tinggi. Sejak Goldman Sachs melawan gugatan ini, keuntungan dari jenis perdagangan ini mungkin mulai menurun.

Pada tahun 2017, keuntungan bagi perusahaan yang melakukan transaksi frekuensi tinggi turun di bawah $ 1 miliar untuk pertama kalinya sejak resesi pertengahan 2000. Dengan semakin banyak perusahaan yang mencoba mengambil untung dari fluktuasi kecil di pasar, semakin sedikit dari mereka untuk dieksploitasi. Dan, di saat volatilitas pasar rendah, peluangnya bahkan lebih sedikit.

Sementara industri secara keseluruhan enggan memberikan informasi, buku populer, Flash Boys: pemberontakan di Wall Street oleh Michael Lewis, menggambarkan dunia perdagangan berkecepatan tinggi melalui mata para peserta Wall Street.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *