Definisi penebusan

Apa itu penebusan?

Tergantung pada konteksnya, istilah penebusan memiliki kegunaan yang berbeda dalam dunia keuangan dan bisnis. Di bidang keuangan, pembayaran kembali mengacu pada pembayaran kembali setiap keamanan pendapatan tetap selambat-lambatnya pada tanggal jatuh tempo aset. Obligasi adalah jenis keamanan pendapatan tetap yang paling umum, tetapi yang lain termasuk sertifikat deposito (CD), treasury bill (T-notes), dan saham preferen.

Penggunaan lain dari istilah penebusan adalah dalam konteks kupon dan kartu hadiah, yang dapat ditukarkan oleh konsumen untuk produk dan layanan.

Poin penting untuk diingat

  • Di bidang keuangan, penebusan menggambarkan penebusan keamanan pendapatan tetap, seperti treasury bill, sertifikat deposito, atau obligasi, pada atau sebelum tanggal jatuh tempo.
  • Investor di UCITS dapat meminta penebusan seluruh atau sebagian sahamnya dari fund manager mereka.
  • Penebusan dapat mengakibatkan keuntungan atau kerugian modal bagi investor.
  • Pengenaan pajak atas keuntungan modal oleh investor akan dikurangi dengan kerugian modal yang dicatat pada tahun yang sama.

Memahami pembelian kembali

Orang yang berinvestasi dalam sekuritas pendapatan tetap, seperti obligasi, menerima pembayaran bunga tetap secara berkala. Obligasi dapat ditebus sebelum atau pada tanggal jatuh tempo. Dalam hal penebusan pada saat jatuh tempo, investor menerima nilai nominal (juga disebut nilai nominal) obligasi. Ini adalah nilai asli obligasi saat pertama kali diterbitkan dan merupakan jumlah uang yang disetujui penerbit obligasi untuk dikembalikan kepada pemegang obligasi.

Obligasi yang dapat dipanggil, juga dikenal sebagai obligasi yang dapat dipanggil, adalah obligasi yang dapat ditebus oleh penerbit sebelum mencapai tanggal jatuh tempo yang ditentukan. Nilai penebusan adalah harga di mana perusahaan penerbit akan menebus obligasi dari investor sebelum tanggal jatuh tempo. Obligasi yang dapat ditarik memungkinkan penerbit obligasi untuk melunasi utangnya lebih awal. Penerbit dapat memilih untuk menarik kembali obligasinya jika suku bunga pasar turun.

Reksa dana adalah contoh lain dari investasi yang dapat dibeli kembali oleh investor. Untuk menebus UCI, investor harus memberi tahu manajer dana tentang permintaannya. Pengelola harus memproses permintaan tersebut dalam jangka waktu tertentu dan mendistribusikan dana tersebut kepada investor. Jumlah yang terutang kepada investor biasanya adalah nilai pasar saat ini dari sahamnya dikurangi biaya dan biaya lainnya.

Sebagai konsumen, kita sering melakukan penebusan dalam kehidupan kita sehari-hari. Misalnya, kupon atau kartu hadiah adalah bentuk pertukaran karena nilai kupon atau kartu ditukar dengan barang atau jasa.

Keuntungan dan kerugian modal pada penebusan

Pelunasan suatu investasi dapat menghasilkan keuntungan atau kerugian modal, yang keduanya diakui pada investasi pendapatan tetap dan unit reksa dana. Pengenaan pajak atas keuntungan modal dikurangi dengan kerugian modal yang dicatat pada tahun yang sama. Keuntungan dan kerugian reksa dana termasuk dalam perhitungan capital gain yang sama.

Untuk menghitung keuntungan atau kerugian modal pada penebusan, investor perlu mengetahui basis biaya, yang merupakan nilai asli atau harga pembelian aset. Obligasi dapat dibeli dengan harga selain nilai nominal atau jumlah nominal obligasi.

Misalkan, misalnya, seorang investor membeli obligasi korporasi dengan nilai nominal $1.000 dengan harga yang dikurangi sebesar $900 dan menerima nilai nominal $1.000 saat obligasi ditebus pada saat jatuh tempo. Investor memiliki keuntungan modal sebesar $100 untuk tahun tersebut, dan pajak yang harus dibayar untuk keuntungan tersebut diimbangi dengan kerugian modal yang mungkin dialami investor. Jika investor yang sama membeli obligasi korporasi dengan nilai nominal $1.000 seharga $1.050 dan obligasi tersebut ditebus sebesar $1.000 pada saat jatuh tempo, kerugian modal sebesar $50 mengurangi capital gain $100 untuk tujuan pajak.

Jenis penebusan

Sebagian besar penukaran dilakukan secara tunai. Jadi, ketika investor reksa dana meminta penebusan, perusahaan pengelola akan memberinya cek untuk saham tersebut pada nilai pasar. Tetapi ada kasus di mana penebusan dapat dilakukan dalam bentuk barang.

Penebusan dalam bentuk barang

Penebusan dalam bentuk barang adalah pembayaran non-moneter yang dilakukan untuk sekuritas atau instrumen lainnya. Jarang digunakan dalam industri reksa dana, penebusan dalam bentuk barang biasa terjadi pada dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Manajer dana mungkin berpikir bahwa penebusan merugikan investor jangka panjang. Oleh karena itu, alih-alih membayar tunai kepada mereka yang ingin keluar dari dana, mereka menawarkan posisi di sekuritas lain secara pro rata.

ETF umumnya dianggap lebih efisien pajak daripada reksa dana. Dengan menerbitkan saham dalam bentuk barang, ETF tidak harus menjual sekuritas untuk mengumpulkan uang tunai untuk pembayaran penebusan. Ini, pada gilirannya, menghilangkan kebutuhan untuk distribusi keuntungan modal, sehingga mengurangi kewajiban pajak investor.

Penukaran reksa dana

Pelunasan saham reksa dana perusahaan reksa dana harus dilakukan dalam waktu tujuh hari setelah menerima permintaan penebusan dari investor. Karena reksa dana hanya memiliki satu harga per hari, investor yang ingin menukarkan uangnya harus melakukan pemesanan sebelum pasar tutup atau waktu yang ditentukan oleh reksa dana. Uang ditebus pada nilai aset bersih (NAV) dana untuk hari itu, yang dihitung sebagai jumlah nilai aset dana kurang dari kewajibannya. Setelah penjualan selesai, pelanggan biasanya menerima dana mereka, termasuk kemenangan, melalui cek atau setoran langsung ke rekening bank mereka.

Beberapa reksa dana mungkin memiliki biaya penebusan dalam bentuk biaya keluar. Biaya keluar adalah biaya penjualan, yang merupakan persentase dari nilai dana yang menurun seiring waktu. Jika investor memegang saham dana untuk jangka waktu yang lebih lama, biaya keluar yang dikenakan saat saham ditebus lebih rendah.

Investasi dalam reksa dana dirancang untuk orang-orang yang membeli dan menahan unit dana untuk jangka panjang dan menjual unit dana setelah jangka pendek menghasilkan biaya yang lebih tinggi bagi investor. Investor membayar biaya penjualan dan biaya tahunan untuk manajemen profesional portofolio serta biaya akuntansi dan hukum dana.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *