Definisi mengaduk

Apa itu mengaduk?

Churning adalah istilah yang diterapkan pada praktik ilegal dan tidak etis dari seorang pialang yang berdagang secara berlebihan di akun klien terutama untuk menghasilkan komisi. Meskipun tidak ada ukuran kuantitatif dari pengadukan, seringnya pembelian dan penjualan sekuritas yang berkontribusi sedikit pada tujuan investasi klien mungkin merupakan bukti pengadukan.

Poin penting untuk diingat

  • Churning adalah praktik broker yang melakukan overtrading akun klien dengan tujuan menghasilkan komisi.
  • Churning adalah ilegal dan tidak etis, dan mengakibatkan denda dan hukuman berat dari SEC dan regulator lainnya.
  • Churning juga dapat terjadi melalui perdagangan berlebihan yang tidak perlu oleh manajer portofolio dalam reksa dana atau dana lindung nilai.

3 taktik broker yang tidak jujur

Memahami pengadukan

Pengadukan sering kali dapat mengakibatkan kerugian besar dalam rekening pelanggan atau, jika menguntungkan, dapat mengakibatkan kewajiban pajak.

Seorang broker over-trade ketika dia membeli dan menjual saham secara berlebihan atas nama investor hanya dengan hasil peningkatan komisi. Investor dapat mengamati bahwa broker mereka telah melakukan perdagangan berlebihan ketika frekuensi perdagangan mereka menjadi kontraproduktif dengan tujuan investasi mereka, menghasilkan biaya komisi yang lebih tinggi secara konsisten tanpa hasil yang dapat diamati dari waktu ke waktu.

Salah satu alasan praktik ini diketahui terjadi ketika pialang ditekan untuk menempatkan sekuritas yang baru diterbitkan yang dijamin oleh cabang perbankan investasi suatu perusahaan. Misalnya, setiap broker dapat menerima bonus 10% jika mereka dapat menjamin alokasi keamanan baru tertentu untuk klien mereka. Insentif semacam itu mungkin tidak memikirkan kepentingan terbaik investor.

Metode pencegahan churn

Karena churning hanya dapat terjadi ketika broker memiliki keleluasaan atas akun klien, klien dapat menghindari risiko ini dengan mempertahankan kendali penuh.

Cara lain untuk menghindari kemungkinan churning atau membayar komisi yang berlebihan adalah dengan menggunakan akun berbayar. Investor dapat melindungi diri mereka dari surtrading (berputar) dengan akun wrap – jenis akun yang dikelola dengan tarif tetap, daripada membebankan komisi pada setiap perdagangan. Namun, menempatkan pelanggan pada akun berbayar ketika ada sedikit atau tidak ada aktivitas untuk membenarkan tagihan menunjukkan bentuk pengadukan lain yang dikenal sebagai pengadukan terbalik.

Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) juga memeriksa keluhan dari pialang yang cenderung mengutamakan kepentingan mereka sendiri di atas klien mereka.

Jenis pengadukan

Pengadukan paling dasar berasal dari perdagangan berlebihan broker untuk menghasilkan komisi. Pialang harus membenarkan transaksi yang memenuhi syarat untuk komisi dan bagaimana mereka menguntungkan klien. Dimana ada komisi yang berlebihan tanpa keuntungan portofolio yang nyata, churning mungkin telah terjadi.

Churning juga berlaku untuk transaksi yang berlebihan atau tidak perlu dalam reksa dana dan anuitas. Reksa dana dengan biaya awal (saham A) adalah investasi jangka panjang. Penjualan dana A-share dalam waktu lima tahun dan pembelian dana A-share lainnya harus dimotivasi oleh keputusan investasi yang bijaksana. Sebagian besar perusahaan reksa dana mengizinkan investor untuk berinvestasi dalam dana apa pun dalam keluarga dana tanpa menimbulkan biaya di muka. Pialang yang merekomendasikan perubahan investasi pertama-tama harus mempertimbangkan dana dalam keluarga dana.

Anuitas yang ditangguhkan adalah rekening tabungan pensiun yang umumnya tidak memiliki biaya di muka seperti reksa dana. Sebaliknya, anuitas biasanya memiliki biaya penyerahan ditangguhkan bersyarat. Jadwal biaya penukaran bervariasi dan dapat berkisar dari satu hingga 10 tahun. Untuk menghindari rollover, banyak negara bagian memiliki aturan pertukaran dan penggantian. Aturan ini memungkinkan investor untuk membandingkan kontrak baru dan menyoroti penalti atau biaya penebusan.

Sanksi untuk pengocokan

SEC mendefinisikan overtrading sebagai pembelian dan penjualan berlebihan di akun klien yang dikendalikan oleh broker untuk menghasilkan komisi yang meningkat. Pialang yang melakukan perdagangan berlebihan dapat melanggar Aturan SEC 15c1-7, yang mengatur perilaku manipulatif dan menipu.

Sementara itu, Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) mengatur perdagangan berlebihan berdasarkan Aturan 2111 dan Bursa Efek New York (NYSE) melarang praktik tersebut berdasarkan Aturan 408 (c). Investor yang yakin bahwa mereka sedang bergejolak dapat mengajukan keluhan kepada SEC atau FINRA.

Mengocok adalah pelanggaran serius dan, jika terbukti, dapat mengakibatkan pemutusan hubungan kerja, pengucilan dari industri dan konsekuensi hukum. Selain itu, FINRA dapat mengenakan denda mulai dari $ 5.000 hingga $ 116.000.

FINRA juga berhak untuk menangguhkan broker untuk jangka waktu mulai dari satu bulan hingga dua tahun. Dalam kasus yang lebih mengerikan, FINRA dapat menangguhkan pelaku selama lebih dari dua tahun atau bahkan melarang broker tanpa batas waktu.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *