Definisi Globex

Apa yang Dikelola Berjangka?

Kontrak berjangka terkelola mengacu pada investasi di mana portofolio kontrak berjangka dikelola secara aktif oleh para profesional. Managed futures dianggap sebagai investasi alternatif dan sering digunakan oleh dana dan investor institusi untuk mendiversifikasi portofolio dan pasar.

Managed futures menyediakan diversifikasi portofolio ini dengan memberikan eksposur ke kelas aset untuk membantu mengurangi risiko portofolio dengan cara yang tidak mungkin dilakukan dalam investasi langsung di saham seperti saham dan obligasi. . Kinerja Managed Futures cenderung lemah atau berkorelasi terbalik dengan pasar saham dan obligasi tradisional, menjadikannya investasi yang ideal untuk melengkapi portofolio yang dibangun sesuai dengan teori portofolio modern.

Poin penting untuk diingat

  • Managed Futures adalah investasi alternatif yang terdiri dari portofolio kontrak berjangka yang dikelola secara aktif oleh para profesional.
  • Dana besar dan investor institusional sering menggunakan futures terkelola sebagai alternatif dana lindung nilai tradisional untuk mendiversifikasi portofolio dan pasar.
  • Dua pendekatan umum untuk perdagangan berjangka terkelola adalah strategi netralitas pasar dan strategi mengikuti tren.
  • Strategi netral pasar mencari untung dari spread dan arbitrase yang diciptakan oleh penilaian yang buruk, sementara strategi mengikuti tren mencari untung dengan mengambil posisi panjang atau pendek tergantung pada fundamental dan / atau sinyal pasar teknis.

Memahami Managed Futures

Managed Futures semakin memposisikan diri mereka sebagai alternatif dana lindung nilai tradisional. Dana dan investor institusional lainnya sering menggunakan investasi dana lindung nilai sebagai cara untuk mendiversifikasi portofolio investasi tradisional mereka dari saham kapitalisasi pasar yang besar dan obligasi berperingkat baik. Salah satu alasan hedge fund adalah permainan diversifikasi yang ideal adalah karena mereka aktif di pasar berjangka. Managed futures telah berkembang di ruang ini untuk menawarkan permainan diversifikasi yang lebih bersih kepada investor institusional ini.

Munculnya masa depan yang dikelola

Managed futures berasal dari Commodity Futures Trading Commission Act, yang membantu mendefinisikan peran penasihat perdagangan komoditas (CTA) dan operator kumpulan komoditas (CPO). Manajer dana profesional ini berbeda dari manajer dana ekuitas karena mereka secara teratur bekerja dengan derivatif dengan cara yang tidak dilakukan oleh sebagian besar manajer dana.

Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) dan National Futures Association (NFA) mengatur CTA dan CPO, melakukan audit, dan memastikan mereka memenuhi persyaratan pelaporan triwulanan. Regulasi industri berat adalah alasan lain mengapa produk investasi ini disukai investor institusional daripada dana lindung nilai.

Bagaimana Kontrak Berjangka Dikelola

Kontrak berjangka yang dikelola dapat memiliki bobot yang berbeda dalam saham dan investasi derivatif. Akun berjangka terkelola yang terdiversifikasi biasanya memiliki eksposur ke sejumlah pasar seperti komoditas, energi, pertanian, dan mata uang. Sebagian besar akun berjangka yang dikelola akan memiliki jadwal perdagangan yang dinyatakan yang menjelaskan pendekatannya terhadap pasar. Dua pendekatan umum adalah strategi netralitas pasar dan strategi mengikuti tren.

Strategi pasar netral

Strategi netral pasar berusaha mengambil keuntungan dari spread dan arbitrase yang diciptakan oleh penilaian yang buruk. Investor yang menggunakan strategi ini sering berusaha untuk mengurangi risiko pasar dengan mengambil posisi long dan short di sektor tertentu dengan tujuan mendapatkan keuntungan dari kenaikan dan penurunan harga.

Strategi pemantauan tren

Strategi mengikuti tren mencari untung dengan mengambil posisi panjang atau pendek tergantung pada fundamental pasar dan / atau sinyal teknis. Ketika harga suatu aset cenderung turun, pedagang tren dapat memutuskan untuk mengambil posisi short pada aset tersebut. Sebaliknya, ketika aset sedang dalam tren naik, pedagang tren dapat mengambil posisi beli. Tujuannya adalah untuk menangkap keuntungan dengan menganalisis berbagai metrik, menentukan arah aset, dan kemudian mengeksekusi perdagangan yang sesuai.

Investor yang mencari kontrak berjangka terkelola dapat meminta dokumen pengungkapan yang menguraikan strategi perdagangan, tingkat pengembalian tahunan, dan ukuran kinerja lainnya.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *