Definisi konstitutif

Apa itu konstituen?

Konstituen adalah perusahaan yang sahamnya termasuk dalam indeks seperti S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average. Ini adalah komponen atau anggota indeks. Agregasi tertimbang dari harga saham dari semua konstituennya digunakan untuk menghitung nilai indeks.

Setiap konstituen umumnya harus memenuhi persyaratan tertentu yang berkaitan dengan kapitalisasi pasar, eksposur pasar dan likuiditas sebelum ditambahkan ke indeks.

Poin penting untuk diingat

  • Konstituen adalah anggota atau komponen indeks atau rata-rata seperti Dow, S&P 500 atau Nasdaq.
  • Perusahaan harus memenuhi persyaratan tertentu, yang ditentukan oleh penerbit indeks, sebelum ditambahkan ke indeks.
  • Nilai indeks didasarkan pada rumus matematika yang memperhitungkan harga saham semua komponen indeks.
  • Indeks berguna untuk melacak kinerja pasar dan sektor tertentu.

Memahami konstituen

Komponen individu membentuk indeks saham di Amerika Serikat termasuk Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index dan NYSE Composite Index, antara lain, Dow Jones Industrial Average, misalnya, terdiri dari saham sekitar tiga puluh perusahaan besar. Itu berasal dari tahun 1896. Namun, Charles Dow menciptakan indeks pertama – pada saat itu, itu adalah rata-rata sederhana dari harga saham – pada tahun 1884 ketika ia menerbitkan Dow Jones Railroad Average, yang sekarang dikenal sebagai Dow Jones Transportation Average.

Indeks melakukan sejumlah fungsi penting, termasuk memantau kinerja pasar atau sektor tertentu dari pasar saham atau ekonomi dan menyediakan tolok ukur bagi investor dan manajer portofolio untuk menilai kinerja mereka sendiri. Bagi investor di pasar saham, Indeks S&P 500 dipandang sebagai tolok ukur kinerja relatif dan manajer dana yang secara konsisten mengungguli indeks “mengalahkan pasar”.

Dengan mengakses indeks saham, saham atau perusahaan konstituen memperoleh peningkatan eksposur dan beberapa kredibilitas. Ini juga dapat meningkatkan harga saham karena ada banyak dana indeks pasif yang mencoba melacak S&P 500 dan indeks lainnya. Ketika sebuah perusahaan menjadi konstituen, dana ini harus membeli saham dan permintaan untuk membeli dapat menciptakan fenomena S&P 500 yang disebut efek indeks.

Persyaratan konstituen

Kriteria untuk menjadi bagian dari indeks saham bervariasi dari indeks ke indeks. Dow Jones Industrial Average terdiri dari perusahaan-perusahaan terkenal, yang mencakup banyak sektor, masing-masing konstituen memiliki bobot indeks keseluruhan yang sebanding dengan harganya. Sebuah komite di Dow Jones menentukan siapa yang datang dan pergi dalam rata-rata industri.

Sementara Dow adalah indeks tertimbang harga, indeks lain terkadang dibuat secara berbeda. Ada tiga metode umum untuk membuat indeks:

  • Indeks tertimbang harga memberikan bobot lebih selama aksi masing-masing konstituen.
  • Indeks Tertimbang Nilai Pasar memberikan bobot lebih pada ukuran atau kapitalisasi pasar masing-masing konstituen.
  • Indeks berbobot sama memperlakukan semua anggota secara setara, terlepas dari harga atau kapitalisasi pasar.

Nasdaq Composite Index dan New York Composite Index melacak kinerja semua saham yang terdaftar di setiap bursa saham. Bobot yang dimiliki masing-masing komponen pada indeks keseluruhan didasarkan pada kapitalisasi pasar, dengan kinerja harga dan hasil dividen dari masing-masing komponen diperhitungkan dalam pergerakan indeks. S&P 500 adalah contoh lain dari indeks tertimbang nilai pasar dan perusahaan terbesar memiliki dampak terbesar pada kinerjanya.

Contoh: Dow 30

Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga dikenal sebagai Dow 30, adalah indeks pasar saham yang melacak 30 perusahaan publik blue-chip besar yang terdaftar di New York Stock Exchange dan NASDAQ. Indeks sering dinilai ulang untuk menggantikan perusahaan yang tidak lagi memenuhi kriteria pencatatan dengan perusahaan yang memenuhi kriteria tersebut.

Misalnya, pada 24 Agustus 2020, Salesforce.com, Amgen, dan Honeywell ditambahkan ke Dow, sebagai komponen, menggantikan ExxonMobil, Pfizer, dan Raytheon Technologies. Di bawah ini adalah daftar komponen Dow Jones saat ini:

Komponen Rata-Rata Industri Dow Jones (per Juni 2021)
PerusahaansimbolTahun ditambahkan
3MMMM1976
American ExpressAXP1982
AmgenAMGN2020
Perusahaan Apple.AAPL2015
BoeingBA1987
ulatKUCING1991
ChevronCVX2008
Sistem CiscoCSCO2009
Perusahaan Coca ColaKO1987
Dow Inc.DOW2019
Goldman SachsSG2013
depot rumahDefinisi Tinggi1999
SayangSAYA T2020
IBMIBM1979
IntelijenINTC1999
Johnson & johnsonJNJ1997
JPMorgan ChaseJPM1991
McDonaldMCD1985
Merck & Co.MRK1979
MicrosoftMSFT1999
NIKEDARI2013
Pengawas & PerjudianPG1932
Menjual kekuatanCRM2020
Perusahaan perjalananVTR2009
Grup UnitedHealthAH2012
VerizonVZ2004
VisaV2013
WalmartWMT1997
Aliansi sepatu bot WalgreensWBA2018
Perusahaan Walt DisneyDis1991
Sumber: Indeks Dow Jones S&P

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *