Definisi nilai akumulasi

Apa itu Income Deposit Guarantee (IDS)?

Income Deposit Guarantee (IDS) adalah instrumen keuangan campuran yang memberikan pemiliknya satu saham biasa dan bagian dari obligasi korporasi dari penerbit yang sama. Sekuritas ini dikondisikan untuk memberikan pembayaran pendapatan reguler kepada pemegang sekuritas, yang menerima dividen dari saham biasa dan pembayaran pendapatan tetap dari instrumen utang.

IDS diperdagangkan di bursa dan dianggap sebagai opsi yang relatif hemat pajak bagi penerbit.

Poin penting untuk diingat

  • Income Deposit Guarantee (IDS) menggabungkan elemen saham biasa dan investasi pendapatan tetap dengan hasil tinggi.
  • Dividen dari bagian ekuitas dan kupon bunga dari bagian obligasi memberi investor pendapatan yang terjamin.
  • Investor dapat membagi dua bagian IDS setelah periode holding tertentu.
  • Perusahaan yang menerbitkan CIO umumnya adalah perusahaan yang matang dengan arus kas yang stabil dan belanja modal yang rendah.

Cara Kerja Setoran Pendapatan Sekuritas

Sekuritas deposito pendapatan telah ada sejak awal tahun 2000. Seperti disebutkan di atas, mereka menawarkan kepada pemegangnya kombinasi saham biasa dengan obligasi hasil tinggi. Dengan demikian, siapa pun yang memiliki sekuritas ini menerima dividen yang dibayarkan oleh saham dan pendapatan secara berkala dari bagian pendapatan tetap.

Investor juga mendapatkan keuntungan dari potensi apresiasi modal saham. Dan karena komponen obligasi hasil tinggi adalah sekuritas subordinasi, penerbit membayar kupon yang lebih tinggi daripada yang akan diberikan kepada seseorang yang memegang wesel tanpa subordinasi.

IDS, juga dikenal sebagai Income Equity Securities (IPS) dan Income Enhanced Securities, diperdagangkan di bursa dalam bentuk unit bersyarat. Kedua komponen tersebut dapat dipisahkan pada tahap selanjutnya dan dinegosiasikan secara individual. Investor umumnya diharuskan memegang unit gabungan untuk jangka waktu tertentu sebelum mereka dapat membaginya. Ini biasanya antara 45 dan 90 hari.

Pertimbangan khusus

Perusahaan yang menerbitkan sekuritas jenis ini umumnya sangat stabil dan matang, karena mereka harus mampu membayar bunga dari arus kas bebas. Ini berarti bahwa emiten korporat cenderung memiliki arus kas yang sangat stabil dan persyaratan belanja modal yang lebih rendah, karena biaya yang lebih tinggi berarti pembayaran pendapatan tetap akan terganggu.

Sekuritas deposito pendapatan umumnya juga diterbitkan oleh perusahaan yang ingin menghasilkan perisai pajak. Mereka melakukan ini dengan mengurangi pembayaran bunga yang dilakukan kepada investor dari pendapatan operasional mereka.

Namun, perlu diingat bahwa bagian dari distribusi sekuritas dapat dianggap sebagai pengembalian modal daripada dividen. Ini berarti bahwa investor dapat dikenakan tarif yang lebih tinggi untuk bagian pendapatan tersebut. Ini biasanya 15%, yang sama dengan tingkat keuntungan modal.

Sejarah sekuritas pendapatan-deposit

Sekuritas deposito pendapatan telah ada sejak awal 2000. Sebuah inovasi dari Bay Street, yang merupakan tulang punggung industri jasa keuangan Kanada, IDS menjanjikan di masa-masa awal mereka. Tetapi ada relatif sedikit dari judul-judul ini di pasaran saat ini.

Mereka dimodelkan setelah perwalian pendapatan, investasi populer di Kanada. Ini adalah investasi yang portofolionya memiliki aset yang menghasilkan pendapatan. Distribusi dibayarkan kepada pemegang saham secara berkala sepanjang tahun. Investasi ini biasanya dikelola oleh lembaga keuangan dan tidak memiliki karyawan.

Contoh jaminan setoran pendapatan

Sebagai contoh historis, B&G Foods telah menerbitkan sekuritas jenis ini kepada investornya. Mereka termasuk satu saham biasa Kelas A yang dibundel dengan 12% surat utang subordinasi senior yang jatuh tempo pada tahun 2016. IDS membayar dividen tunai triwulanan sebesar $0,2120 per saham serta pembayaran bunga sebesar $0,2145 per $7,15 jumlah pokok Surat Utang. Royal Bank of Canada telah mengambil jaminannya.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *