Definisi FAS 123R

Apa itu FAS 123R?

FAS 123R adalah standar akuntansi keuangan tahun 2006 yang diperkenalkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) yang mengharuskan perusahaan untuk mengurangi jumlah pembayaran berbasis saham (ekuitas) yang diberikan kepada karyawan mereka setiap tahun.

  • FAS 123R diperkenalkan pada tahun 2006 dan mengharuskan perusahaan yang distribusi ekuitas berbasis saham dicatat sebagai pengurang.
  • Ide dasar dari FAS 123R adalah bahwa biaya yang terkait dengan pembayaran ekuitas untuk layanan karyawan harus dibebankan dalam laporan keuangan.
  • Kompensasi saham sebelumnya tidak dibebankan karena itu bukan pengeluaran moneter yang sebenarnya. Namun, kompensasi saham aku s beban langsung bagi pemegang saham suatu perusahaan.
  • Penentang pengeluaran opsi saham karyawan (ESO) mengatakan hibah opsi membantu perusahaan menarik karyawan kunci dan menyelaraskan kepentingan mereka dengan kepentingan pemegang saham.
  • Pendukung klaim biaya ESO bahwa kompensasi saham mentransfer ekuitas dari pemegang saham ke penerima manfaat – mereka mendapatkan uang yang seharusnya ditinggalkan di perusahaan.

Cara kerja FAS 123R

Banyak karyawan menerima kompensasi saham selain gaji mereka. Secara tradisional, kompensasi ini berbentuk penghargaan opsi saham, yang dapat ditukar dengan saham perusahaan. Ide dasar dari FAS 123R adalah bahwa biaya yang terkait dengan pembayaran ekuitas untuk layanan karyawan harus dibebankan pada laporan keuangan untuk mencerminkan transaksi ekonomi yang terjadi antara perusahaan dan karyawannya.

Kompensasi saham tidak dibebankan sebelumnya karena itu bukan biaya moneter yang sebenarnya untuk sebuah perusahaan. Namun, kompensasi saham aku s beban langsung bagi pemegang saham suatu perusahaan. Pemegang saham adalah pemilik perusahaan publik dan, oleh karena itu, merekalah yang pada akhirnya membayar penerbitan saham tambahan melalui dilusi. Ketika saham tambahan diterbitkan oleh perusahaan atau sekuritas yang dapat dikonversi dikonversi, terjadi dilusi. Jika ada 10 saham di perusahaan tertentu, menerbitkan lima saham lagi untuk kompensasi saham berarti bahwa pemilik 10 saham sebelumnya akan melihat saham mereka di perusahaan berkurang menjadi hanya dua pertiga.

Pertimbangan khusus

Dihadapkan dengan FAS 123R, kompensasi ekuitas telah berubah: opsi tidak lagi menjadi cara yang disukai untuk memberi penghargaan kepada eksekutif, dan cara baru untuk menghargai kinerja perusahaan yang baik telah muncul. Beberapa di antaranya, seperti opsi reload, digali dari tahun 1990-an, pada puncak demam pasar bull dan pemberian ESO. Dari sudut pandang investor, kendaraan kompensasi baru ini tidak hanya menakutkan dan rumit, tetapi juga sulit untuk dinilai.

Sebelum FAS 123R, opsi tidak secara eksplisit menghapus keuntungan dari neraca perusahaan; dengan demikian, terlepas dari kekurangannya, mereka secara inheren lebih menarik daripada kendaraan kompensasi lainnya. Sekarang, pemberian saham biasa, hak apresiasi saham (SAR), dividen, opsi, atau turunan insentif berbasis saham lainnya semuanya merupakan pendekatan yang sama mahalnya terhadap kompensasi karyawan, menjadikan insentif terbaik bagi mereka yang memiliki kekuatan motivasi paling tinggi.

Dari sudut pandang investor, kompensasi saham tidak boleh terlalu melemahkan kepemilikan pemegang saham, harus memberikan kompensasi kepada eksekutif untuk apresiasi kapitalisasi pasar daripada apresiasi harga saham (yang dapat dengan mudah dimanipulasi menggunakan pembelian kembali saham), dan harus cukup jelas untuk membedah tanpa harus menghabiskan waktu berhari-hari melalui jargon hukum setoran wajib. Dari perspektif eksekutif, kompensasi ekuitas harus dioptimalkan secara kuat untuk memberikan gaji yang tinggi secara eksponensial untuk kinerja yang luar biasa, dan tidak boleh membuat mereka terkena pajak penghasilan yang berpotensi menghukum.

Keuntungan dan kerugian dari FAS 123R

Penentang pengeluaran opsi saham karyawan (ESO) berpendapat bahwa hibah opsi membantu perusahaan menarik dan memotivasi karyawan kunci dan menyelaraskan kepentingan pemegang saham (seperti kenaikan harga saham) dengan kepentingan penerima manfaat (yaitu peningkatan nilai opsi). Mereka juga berpendapat bahwa jika perusahaan diharuskan untuk mengeluarkan opsi, mereka kemungkinan akan menggunakan bentuk kompensasi lain sebagai gantinya, yang tidak menyelaraskan tujuan pemegang saham dengan tujuan penerima manfaat.

Di sisi lain, mereka yang mendukung pengeluaran ESO mengatakan bahwa kompensasi saham mentransfer ekuitas dari pemegang saham ke penerima manfaat – mereka mendapatkan uang yang seharusnya tersisa di perusahaan. Pendukung aturan ini berpendapat bahwa jika gaji dibebankan dalam pertukaran untuk layanan karyawan, maka kompensasi berbasis saham untuk layanan karyawan yang sama juga harus dibebankan.

Contoh FAS 123R

Mengapa hal ini menarik minat Anda sebagai investor? Nah, jika Anda memiliki banyak uang yang terikat di saham, FAS 123R berpotensi menurunkan nilai portofolio Anda secara drastis. Di masa lalu, perusahaan yang menerbitkan opsi saham kepada karyawannya tidak perlu mengeluarkan biaya opsi ini; misalnya, memberikan 500.000 opsi kepada seorang eksekutif tidak akan merugikan perusahaan di atas kertas. Sekarang, FASB mengharuskan perusahaan untuk membebankan biaya untuk pemberian opsi dikalikan dengan nilai wajar hibah. Melanjutkan contoh kami, asumsikan hibah adalah $ 10 per opsi, dengan total $ 5 juta (500.000 opsi x $ 10 per opsi) dalam biaya kompensasi saham. Agar sesuai dengan FAS 123R, perusahaan sekarang harus mengeluarkan biaya $ 5 juta ini, yang mempengaruhi kinerja keuangannya.

Seperti yang Anda lihat, cara baru dalam melakukan sesuatu ini dapat sangat memengaruhi profitabilitas beberapa perusahaan. Jika Anda memiliki banyak perusahaan dalam portofolio Anda yang mengandalkan opsi untuk membuat eksekutif mereka senang, Anda harus menyadari bahwa saham perusahaan tersebut mungkin berada di ambang koreksi harga karena pengumuman bahwa pendapatan mereka telah meningkat secara signifikan. demikian. pilihan yang didukung.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *