Definisi dividen modal

Apa itu dividen modal?

Dividen modal, juga dikenal sebagai pengembalian modal, adalah pembayaran yang dilakukan perusahaan kepada investornya yang diambil dari modal disetor atau ekuitasnya.

Dividen reguler, di sisi lain, dibayarkan dari keuntungan perusahaan. Suatu perusahaan pada umumnya hanya akan membayarkan deviden modal apabila labanya tidak mencukupi untuk menutupi pembayaran deviden yang dipersyaratkan, yang dapat mengindikasikan bahwa suatu perusahaan sedang dalam kesulitan karena kegiatan usahanya tidak menghasilkan laba yang cukup besar atau tidak menghasilkan laba dari perusahaan tersebut. .

Poin penting untuk diingat

  • Dividen modal adalah jenis dividen yang berasal dari modal dasar bisnis, sebagai lawan dari laba ditahan.
  • Dividen reguler dibayarkan dari keuntungan, mewakili bagian dari keuntungan, dan merupakan tanda kesehatan keuangan yang baik karena perusahaan memiliki kemampuan untuk mendistribusikan keuntungan tambahan.
  • Dividen modal sering dianggap sebagai sinyal bahwa perusahaan kehabisan uang tunai untuk membayar dividen, yang menunjukkan kemungkinan masalah keuangan.
  • Perusahaan yang membayar dividen dan berada dalam kesulitan keuangan terkadang memiliki pilihan untuk menghentikan dividen sampai keuangan mereka dipulihkan.
  • Dividen modal tidak dikenakan pajak karena dianggap sebagai pengembalian sebagian uang yang dibayarkan investor ketika mereka membeli saham.

Memahami dividen modal

Pembayaran dividen modal dipandang sebagai tanda peringatan bahwa bisnis sedang berjuang untuk menghasilkan keuntungan dan arus kas bebas. Bahkan, dengan membayar dividen atas laba ditahan, perusahaan dapat memperburuk masalah dengan mengurangi basis modal dan membatasi investasi masa depan dan peluang bisnis. Dividen hanya dimaksudkan untuk dibayarkan ketika bisnis memiliki pijakan keuangan yang kuat.

Sisi baiknya, dividen modal umumnya tidak dikenakan pajak kepada pemegang saham yang menerimanya di Amerika Serikat dan Kanada. Ini dianggap sebagai pengembalian sebagian uang yang dibayarkan investor ketika mereka membeli saham. Faktanya, pembayaran dividen modal mengurangi basis biaya saham yang disesuaikan saat dilaporkan ke IRS.

Dividen modal juga dapat merujuk pada dividen yang dibayarkan melalui penjualan aset yang dihargai, yang merupakan istilah yang lebih sering digunakan di Kanada. Misalnya, jika sebuah perusahaan menjual aset yang dihargai, ia harus membayar pajak capital gain. Jumlah yang tidak dikenakan pajak ditempatkan dalam rekening dividen modal dari mana pemegang saham menerima dividen modal.

Dividen modal berasal dari ekuitas perusahaan, yang merupakan total aset perusahaan dikurangi total kewajibannya.

Ekuitas mewakili kekayaan bersih bisnis. Jika semua aset perusahaan dilikuidasi dan semua hutangnya dilunasi, ekuitas akan menjadi jumlah yang akan dikembalikan kepada pemegang saham.

Dividen modal vs dividen reguler

Dividen tradisional dianggap sebagai bagian dari keuntungan perusahaan, tetapi dapat dikeluarkan sebagai pembayaran tunai, saham tambahan, atau bentuk kepemilikan lainnya.

Dewan direksi perusahaan memutuskan jenis pembayaran, jumlah pembayaran dan waktu pembayaran, biasanya bulanan atau triwulanan. Dewan direksi juga dapat membagikan dividen khusus secara terpisah atau bersamaan dengan dividen yang dijadwalkan secara teratur.

Dividen adalah bentuk bagi hasil dan imbalan bagi pemegang saham yang mengambil bagian dalam perusahaan. Pembayaran dividen biasanya menunjukkan bahwa bisnis sudah mapan dan menghasilkan arus kas bebas yang konstan.

Perusahaan rintisan dan perusahaan dengan pertumbuhan tinggi jarang membayar dividen, lebih memilih untuk menginvestasikan kembali keuntungan mereka dalam penelitian dan pengembangan untuk melanjutkan pertumbuhan ini. Faktanya, startup, terutama di industri teknologi, sering melaporkan kerugian di tahun-tahun awal dan tidak mampu membayar dividen.

Pembayar dividen

Sebaliknya, perusahaan yang lebih besar dan lebih mapan yang menikmati laba yang konsisten dan dapat diprediksi sering kali membayar dividen terbaik, seperti Apple (AAPL) dan Coca-Cola (KO). Dividen adalah insentif bagi investor untuk membeli dan menahan saham karena saham mereka jarang menjadi pemenang besar (atau pecundang besar) di pasar.

Investor yang memilih saham yang membayar dividen biasanya mengejar strategi investasi dividen daripada strategi pertumbuhan. Secara historis, pembayar dividen ini telah ditemukan di industri seperti utilitas, bahan dasar, minyak dan gas, jasa keuangan, perawatan kesehatan, dan farmasi. Banyak perusahaan blue-chip membayar dividen dan mengalami apresiasi yang rendah atas saham mereka.

Kemitraan terbatas utama (MLP) dan perwalian investasi real estat (REIT) juga merupakan pembayar dividen utama.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *