Definisi dana tertutup

Apa itu reksa dana tertutup?

Dana tertutup adalah dana yang tertutup bagi investor (sementara atau permanen), atau yang sudah tidak ada lagi. Dana dapat ditutup karena berbagai alasan, tetapi terutama karena penasihat investasi telah menentukan bahwa basis aset dana menjadi terlalu besar untuk menjalankan gaya investasinya secara efektif. Sebuah dana bisa tidak ada lagi jika tidak berfungsi dan investor menarik dana mereka.

Reksa dana tertutup tidak boleh disamakan dengan dana tertutup, yang memiliki jumlah saham tetap, biasanya berinvestasi di sektor khusus dan diperdagangkan seperti saham di bursa saham.

Poin penting untuk diingat

  • Dana tertutup adalah dana yang berhenti menerima uang baru dari investor.
  • Dana yang ditutup untuk investasi baru mungkin dalam likuidasi dan berakhir, atau mungkin telah mencapai sejumlah aset tertentu yang mencegahnya mengambil lebih banyak uang.
  • Beberapa strategi investasi berhenti menguntungkan jika posisi yang diambil di sana menjadi terlalu besar.
  • Jika dana terus beroperasi, sementara tidak menerima uang dari klien baru, itu akan terus mengelola portofolionya sesuai dengan mandatnya.

Dana tertutup dijelaskan

Dana tertutup dapat menghentikan investasi baru untuk sementara atau selamanya. Dana tertutup mungkin tidak mengizinkan investasi baru atau mungkin hanya ditutup untuk investor baru, memungkinkan investor saat ini untuk terus membeli lebih banyak saham. Beberapa dana mungkin memberikan pemberitahuan tentang likuidasi atau merger mereka

Ketika sebuah dana mengumumkan penutupannya, itu dapat disusun dalam beberapa cara. Perusahaan dana dapat menutup hanya untuk investor baru atau berhenti mengotorisasi investasi baru dari semua investor.

Jika dana berencana untuk tetap dalam bisnis, dana tersebut akan terus mengelola operasi secara normal. Investor yang ada memiliki keuntungan memiliki saham dan menikmati pendapatan tambahan dan apresiasi modal. Investor saat ini sering kali datang lebih dulu ketika dana mulai membatasi arus masuk asetnya. Dengan demikian, hanya dapat dibuka kembali untuk investor saat ini sebelum mengotorisasi ulang investasi tambahan.

Pertimbangan untuk dana tertutup

Dalam beberapa kasus, dana mungkin dalam likuidasi setelah pengumuman penutupan. Dalam hal likuidasi dana, manajemen dan perusahaan investasi akan menjual semua aset dana sesuai dengan jadwal yang telah ditentukan. Perusahaan reksa dana kemudian akan menyediakan produk tersebut kepada investor. Perusahaan reksa dana juga dapat menggabungkan saham dari satu reksa dana dengan reksa dana lain yang sudah ada.

Perusahaan dana akan memberi investor pemberitahuan likuidasi atau merger. Jika perusahaan mendistribusikan pembayaran kepada investor karena penutupan dana, investor akan bertanggung jawab atas implikasi pajak. Perusahaan dapat menawarkan opsi investor untuk menginvestasikan kembali dana afiliasi lainnya, yang dapat menghindari pajak bagi investor.

Manajer dana dapat menutup kelompok portofolio tertentu ke akun baru (seperti yang memiliki investasi kurang dari $10.000), sementara membiarkan yang lain tetap terbuka (misalnya, investor institusi).

Faktor-faktor yang menyebabkan penutupan dana

Jika sebuah perusahaan melikuidasi atau menggabungkan saham dana, biasanya karena kurangnya permintaan. Jika arus masuk menurun atau jika permintaan dana baru tidak menghasilkan arus masuk yang cukup untuk tetap aktif, perusahaan dana akan mengambil tindakan untuk melikuidasi atau menggabungkan saham menjadi dana dengan tujuan yang sama.

Terkadang dana mungkin perlu ditutup karena pembengkakan aset, yang mungkin disebabkan oleh kontribusi berlebihan pada dana. Ini lebih umum ketika dana berinvestasi pada saham berkapitalisasi kecil atau sejumlah kecil saham. Dengan dana tersebut, arus masuk modal yang berlebihan dapat secara signifikan mempengaruhi pasar dan saham yang menjadi target dalam portofolio.

Dana yang ditutup karena pembengkakan aset biasanya akan menjadi dana yang dikelola secara aktif, karena strategi pengindeksan pasif kebal terhadap masalah ini.

Dana mungkin perlu ditutup karena alasan lain, seperti mematuhi aturan 75-5-10 untuk dana yang terdiversifikasi. Aturan 75-5-10 dijelaskan dalam Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Aturan tersebut menyatakan bahwa dana tidak boleh memiliki lebih dari 5% aset perusahaan dan tidak lebih dari 10% saham berhak suara. Dana yang terdiversifikasi juga harus memiliki 75% aset yang diinvestasikan pada emiten dan kas lain.

Secara keseluruhan, penutupan dana dilakukan berdasarkan kasus per kasus, dan setiap dana akan memiliki alasan penutupannya sendiri. Jika dana hanya ditutup sementara, maka investor saat ini dan calon investor dalam dana tersebut mungkin berusaha memahami parameter spesifik dari penutupan dan kapan dapat dibuka kembali.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *