12b-1: Memahami Biaya Reksa Dana

Apa itu subkategori aset?

Subkelas aset adalah sub-segmen dari kelas aset yang luas yang dipecah untuk memberikan identifikasi aset yang lebih rinci atau terperinci di dalam subkelas. Sub-kelas aset dikelompokkan berdasarkan karakteristik umum, juga menampilkan karakteristik kelas aset yang luas.

Saham, misalnya, adalah kelas aset, dan perwalian investasi adalah contoh subkelas aset dalam semesta saham yang lebih besar. Ini perdagangan dengan cara yang sama seperti saham, tetapi memiliki karakteristik yang unik. Komoditas juga merupakan kelas aset yang luas, sedangkan komoditas logam dan pertanian masing-masing merupakan subkelas aset yang terpisah.

Poin penting untuk diingat

  • Subkelas aset adalah sekelompok aset yang memiliki karakteristik serupa satu sama lain, serta dengan kelas aset yang lebih besar yang menjadi bagiannya.
  • Penting untuk melihat tingkat aset yang kurang ketika ingin membangun portofolio yang terdiversifikasi.
  • Ekuitas, pendapatan tetap, dan komoditas adalah kelas aset umum yang semuanya berisi subkelas aset.

Pahami sub-kategori aset

Subkelas aset umumnya ditentukan oleh karakteristik tertentu yang membuatnya unik dalam semesta kelas aset yang lebih besar. Mereka paling sering digunakan untuk memecah kategori utama aset pasar seperti saham, pendapatan tetap dan komoditas.

Kelas sub-aset dapat menjadi aspek penting dari gaya investasi standar dan strategi investasi manajemen, yang didasarkan pada diversifikasi dan teori portofolio modern. Diversifikasi kelas aset dalam portofolio menyeimbangkan eksposur risiko dan mengurangi volatilitas portofolio secara keseluruhan. Kelas sub-aset membantu mengidentifikasi area di mana portofolio dapat didiversifikasi dengan lebih baik.

Membeli banyak saham secara acak, misalnya, tidak serta merta membuat portofolio terdiversifikasi. Membeli saham di kelas aset yang berbeda, subkelas aset, industri dan sektor akan menciptakan portofolio yang lebih beragam.

tindakan

Dalam alam semesta ekuitas, banyak investasi memiliki karakteristik unik yang memungkinkan kategorisasi ke dalam subkelas aset. Dua contoh adalah Real Estate Investment Trust (REITs) dan Master Limited Partnerships (MLP). Investasi ini diperdagangkan bersama saham lain di pasar saham, namun, mereka memiliki karakteristik unik yang terkait dengan penggabungannya yang mendefinisikannya sebagai kelas sub-aset saham.

Karakteristik ekuitas lainnya juga dapat digunakan untuk mendefinisikan subkelas aset. Kapitalisasi memungkinkan subkelas aset seperti kapitalisasi besar, kapitalisasi menengah, atau kapitalisasi kecil. Saham juga dapat dibatasi oleh karakteristik seperti pertumbuhan, nilai atau kombinasi.

Pendapatan tetap

Dalam dunia obligasi, ada sejumlah subkelas aset bagi investor. Contohnya adalah uang tunai, pinjaman dan obligasi. Masing-masing memiliki atribut pendapatan tetap dengan karakteristik investasi unik mereka sendiri.

Subkelas aset pendapatan tetap juga dapat dikelompokkan berdasarkan durasi (maturitas) dan kualitas. Durasinya bisa pendek, menengah atau panjang. Subkategori aset kualitas kredit untuk investasi pendapatan tetap juga dapat ditentukan oleh peringkat kreditnya, yang disediakan oleh lembaga pemeringkat. Obligasi sampah (juga dikenal sebagai obligasi hasil tinggi) memiliki peringkat kredit rendah dan merupakan investasi berisiko dan merupakan kelas aset yang terpisah.

Obligasi juga dikategorikan menurut penerbitnya, baik pemerintah daerah maupun pemerintah daerah, lembaga atau korporasi; serta apakah penerbitnya nasional atau asing.

Saham preferen secara teknis merupakan subkelas saham, tetapi dalam banyak hal mereka adalah aset hibrida yang berada di antara saham dan obligasi. Mereka menawarkan pendapatan yang lebih dapat diprediksi daripada saham biasa dan dinilai oleh lembaga pemeringkat utama.

Barang dagangan

Komoditas menawarkan berbagai subkelas aset yang dapat mencakup logam, minyak dan gas, serta biji-bijian dan jenis produk pertanian lainnya. Meskipun semuanya disebut komoditas, subkelas aset ini sangat berbeda. Logam ditambang, sementara produk pertanian dibudidayakan atau dibesarkan.

Bahan mentah lunak mengacu pada bahan mentah yang dibudidayakan daripada ditambang atau ditambang. Komoditas pertanian mewakili beberapa jenis kontrak berjangka tertua yang diketahui telah aktif diperdagangkan. Kelompok produk pertanian ini dapat mencakup produk-produk seperti kedelai, kakao, kopi, kapas, gula, beras dan gandum, serta semua jenis ternak.

Ini kontras dengan bahan mentah keras seperti logam yang ditambang (tembaga, emas, perak, dll.) dan pertambangan energi (minyak mentah, gas alam dan produk olahan dari mereka), yang menunggu di tanah untuk ekstraksi, bukannya ditanam dan dibudidayakan hingga matang. Bahan mentah keras juga dapat ditemukan di deposit geologi serupa di seluruh dunia, sedangkan bahan mentah lunak bergantung pada kondisi iklim regional untuk berkembang.

Contoh penggunaan subkelas aset dalam investasi

Subkelas aset dapat menjadi penting untuk investasi yang ditargetkan atau ketika ingin membangun portofolio yang terdiversifikasi. Dengan menentukan karakteristik spesifik dari subkelas aset, investor dapat melakukan investasi yang ditargetkan di seluruh tingkat risiko.

Misalnya, dana alokasi aset 60/40 mungkin mendefinisikan strateginya sebagai menginvestasikan 60% asetnya dalam saham dan 40% dalam utang. Meskipun ini adalah portofolio yang seimbang, manajer investasi masih memiliki berbagai pilihan subkelas aset untuk dipilih untuk setiap porsi.

Mereka juga dapat memutuskan untuk membelanjakan 50% dari pembelian saham mereka untuk investasi pertumbuhan dan 50% sisanya untuk investasi nilai. Mereka juga dapat menetapkan bahwa semua investasi ekuitas harus setidaknya berukuran sedang atau lebih besar.

Untuk komponen obligasi, mereka dapat memutuskan untuk menempatkan 20% dalam bentuk tunai atau setara kas seperti sertifikat deposito (CD). Mereka dapat menginvestasikan 35% pada surat berharga jangka pendek, 25% pada obligasi pemerintah dan pemerintah daerah dan 10% sisanya pada obligasi korporasi berkualitas tinggi.

Persentase ini dapat dipecah lebih jauh. Misalnya, 25% (dari 40% portofolio yang dialokasikan untuk utang publik dan pemerintah daerah) dapat berupa 10% kas jangka panjang, 10% kas jangka pendek, dan 2,5% kas jangka pendek dan jangka panjang. kewajiban.

Investor dapat menentukan strategi alokasi aset ideal mereka sendiri atau mencari bantuan dari penasihat keuangan.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *