Definisi asuransi kredit

Apa itu asuransi kredit?

Asuransi default kredit adalah pengaturan keuangan, biasanya derivatif kredit seperti credit default swap (CDS) atau total return swap, yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko kerugian jika terjadi gagal bayar, peminjam atau penerbit obligasi.

Asuransi default kredit memungkinkan transfer risiko kredit tanpa transfer aset yang mendasarinya.

Poin penting untuk diingat

  • Asuransi default kredit adalah pengaturan keuangan yang digunakan untuk mengurangi risiko kerugian jika terjadi default oleh peminjam atau penerbit obligasi.
  • Asuransi default kredit memungkinkan transfer risiko kredit tanpa transfer aset yang mendasarinya.
  • Credit default swap (CDS) dan total return swap adalah jenis asuransi default kredit.
  • Credit default swap (CDS) adalah derivatif keuangan yang memungkinkan investor untuk “berdagang” atau mengimbangi risiko kredit mereka dengan investor lain.
  • Total return swap adalah pengaturan swap di mana satu pihak melakukan pembayaran berdasarkan tingkat bunga tetap, tetap atau variabel, sementara pihak lain melakukan pembayaran berdasarkan pengembalian aset yang berkinerja buruk. mendasari, yang mencakup pendapatan yang dihasilkannya. dan setiap modal menghasilkan.

Pengertian asuransi kredit

Jenis asuransi default kredit yang paling banyak digunakan adalah credit default swap (CDS). Swap default kredit hanya mentransfer risiko kredit; mereka tidak mentransfer risiko tingkat bunga. CDS adalah derivatif keuangan yang memungkinkan investor untuk “berdagang” atau mengimbangi risiko kredit mereka dengan investor lain.

Memang, CDS adalah asuransi terhadap non-pembayaran. Dengan CDS, pembeli dapat mengurangi risiko investasinya dengan mengalihkan seluruh atau sebagian risiko tersebut kepada perusahaan asuransi atau penjual CDS lainnya, dengan imbalan royalti berkala. Misalnya, jika pemberi pinjaman khawatir bahwa peminjam mungkin gagal membayar pinjaman, pemberi pinjaman dapat menggunakan CDS untuk mengimbangi atau memperdagangkan risiko itu.

Dengan cara ini, pembeli credit default swap menikmati perlindungan kredit, sedangkan penjual swap menjamin kelayakan kredit dari sekuritas hutang. Pembeli swap default kredit akan berhak atas nilai nominal kontrak oleh penjual swap, jika terjadi default oleh penerbit.

Jika penerbit utang tidak gagal bayar dan semuanya berjalan dengan baik, pembeli CDS pada akhirnya akan kehilangan uang, tetapi pembeli berisiko kehilangan proporsi investasi yang jauh lebih besar jika penerbit gagal bayar dan belum membeli CDS. Dengan demikian, semakin pemegang sekuritas berpikir bahwa penerbitnya kemungkinan besar akan gagal bayar, CDS semakin diinginkan dan semakin banyak premi yang dapat dianggap sebagai investasi yang menguntungkan.

Sejarah swap default kredit

Swap default kredit telah ada sejak tahun 1994. CDS tidak diperdagangkan secara publik dan tidak diwajibkan untuk dilaporkan ke lembaga pemerintah mana pun.seData CDS dapat digunakan oleh profesional keuangan, regulator, dan media untuk memantau bagaimana pasar memandang risiko kredit dari entitas mana pun yang menyediakan CDS, yang dapat dibandingkan dengan yang disediakan oleh lembaga keuangan.lembaga pemeringkat kredit, termasuk Moody's Investors Layanan dan Standard & Poor's.

Kebanyakan CDS didokumentasikan menggunakan formulir standar yang ditulis oleh International Swaps and Derivatives Association (ISDA), meskipun ada banyak variasi.seSelain single-name base swaps, ada juga basket default swaps (BDS), index CDS, funded CDS (juga dikenal sebagai credit-linked notes), serta credit default swaps (LCDS) hanya untuk pinjaman. Selain perusahaan dan pemerintah, entitas referensi dapat mencakup struktur ad hoc yang menerbitkan sekuritas beragun aset.

Swap Default Kredit vs. Total pengembalian swap

Sementara credit default swap hanya mentransfer risiko kredit, total return swap mentransfer risiko kredit dan risiko suku bunga. Total return swap adalah pengaturan swap di mana satu pihak melakukan pembayaran berdasarkan tingkat bunga tetap, tetap atau variabel, sementara pihak lain melakukan pembayaran berdasarkan pengembalian aset yang berkinerja buruk. mendasari, yang mencakup pendapatan yang dihasilkannya. dan setiap keuntungan modal.

Dalam total return swap, aset dasar, yang disebut aset referensi, biasanya berupa indeks saham, sekeranjang pinjaman, atau obligasi. Aset tersebut milik pihak yang menerima pembayaran dengan tingkat bunga tetap.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *