Bagaimana korelasi negatif digunakan dalam manajemen risiko?

Korelasi negatif adalah ukuran statistik yang digunakan untuk menggambarkan hubungan antara dua variabel. Ketika dua variabel berkorelasi negatif, satu variabel menurun ketika yang lain meningkat, dan sebaliknya. Korelasi negatif antara dua investasi digunakan dalam manajemen risiko untuk mendiversifikasi atau mengurangi risiko yang terkait dengan portofolio.

Memahami korelasi negatif

Manajemen risiko adalah proses yang digunakan dalam pengambilan keputusan untuk mengidentifikasi dan menganalisis risiko yang terkait dengan suatu investasi. Investor, manajer portofolio, dan manajer risiko menggunakan ide ini untuk menganalisis dan mencoba mengukur tingkat potensi kerugian yang terkait dengan portofolio investasi, dan mengambil tindakan yang sesuai dengan tujuan investasi dan toleransi risiko yang terkait dengan portofolio.

Poin penting untuk diingat

  • Korelasi negatif ketika harga kedua investasi bergerak ke arah yang berbeda.
  • Manajemen risiko adalah proses menilai dan mengurangi risiko portofolio.
  • Diversifikasi portofolio dengan aset yang tidak berkorelasi dapat mengurangi volatilitas dan risiko.
  • Membeli opsi put adalah taktik yang digunakan untuk melindungi saham atau portofolio karena opsi jual berkorelasi negatif dengan instrumen yang mendasarinya.

Korelasi negatif investasi digunakan dengan manajemen risiko portofolio untuk memutuskan bagaimana mengalokasikan aset. Manajer portofolio dan investor percaya bahwa beberapa risiko yang terkait dengan portofolio akan terdiversifikasi jika mereka dapat membangun portofolio aset yang berkorelasi negatif. Strategi merakit aset yang berkorelasi negatif mungkin tepat, misalnya, jika manajer portofolio memperkirakan kehancuran pasar saham atau pada saat volatilitas tinggi.

Strategi manajer portofolio pada saat volatilitas tinggi sering kali mengelola risiko portofolionya dengan benar dan menggabungkan aset untuk menghasilkan portofolio volatilitas rendah. Penggunaan investasi berkorelasi negatif membantu mengurangi volatilitas keseluruhan portofolio.

Contoh penggunaan korelasi negatif

Seorang manajer portofolio berinvestasi dalam saham di sektor perminyakan. Namun, selama enam bulan terakhir, persediaan minyak telah menurun karena kelebihan pasokan minyak mentah, yang menyebabkan harga turun 50%. Manajer percaya bahwa harga minyak akan terus turun dan bahkan mungkin runtuh dalam jangka pendek, tetapi masih ingin memegang saham untuk investasi jangka panjang.

Korelasi aset negatif dapat digunakan untuk mendiversifikasi portofolio sektor minyak dan mengurangi risiko. Beberapa industri yang berkorelasi negatif dengan industri minyak adalah dirgantara, maskapai penerbangan, dan permainan kasino. Manajer portofolio mungkin berusaha untuk menjual sebagian dari investasinya di sektor minyak dan membeli saham yang terkait dengan sektor yang berkorelasi negatif.

Manajer portofolio juga dapat melakukan lindung nilai portofolio untuk mengurangi risiko. Hedging mengurangi risiko yang terkait dengan investasi atau portofolio dengan mengambil posisi yang akan mengimbangi kerugian pada kepemilikan yang ada dalam portofolio. Dalam pengertian ini, korelasi negatif digunakan untuk melindungi risiko. Alih-alih mendiversifikasi portofolio, yang mungkin menggunakan terlalu banyak daya beli, manajer portofolio dapat menggunakan aset yang berkorelasi negatif untuk mengurangi beberapa risiko di sektor minyak.

Misalnya, membeli opsi put pada saham adalah strategi yang dapat dibangun ke dalam portofolio dan akan mengurangi risiko. Karena opsi put meningkat nilainya karena harga saham yang mendasarinya turun, strategi opsi berkorelasi negatif dengan saham dan pembelian akan mengurangi risiko portofolio. Ada trade-off, bagaimanapun, karena menempatkan biaya uang untuk membeli dan akan kehilangan nilai jika nilai saham meningkat.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *