Fabulous Friday - Biden mengobarkan $ 6 miliar lagi

Lindung nilai dengan opsi melibatkan pembukaan posisi – atau beberapa posisi – yang akan mengimbangi risiko perdagangan yang ada. Ini bisa berupa posisi opsi yang ada, perdagangan derivatif lain, atau investasi.

Sementara strategi lindung nilai tidak dapat sepenuhnya menghapus semua risiko Anda – karena menciptakan efek nol bersih penuh hampir tidak mungkin – mereka dapat membatasi risiko Anda ke jumlah yang diketahui. Teori lindung nilai adalah bahwa sementara satu posisi kehilangan nilai, posisi (atau posisi) lainnya akan menghasilkan keuntungan – menciptakan efek nol bersih, atau bahkan laba bersih.

Karena opsi adalah instrumen yang kompleks, penting untuk memahami dengan tepat cara kerjanya sebelum Anda mulai melakukan lindung nilai.

Opsi dijelaskan

Opsi adalah kontrak yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar setelah harganya mencapai tingkat tertentu – yang dikenal sebagai harga kesepakatan – pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa.

Sebuah opsi hanya memiliki nilai setelah harga kesepakatan tercapai – dikenal sebagai ke-uang pilihan – atau usang – dikenal sebagai dalam uang pilihan. Sebelum itu, opsi tidak memiliki nilai intrinsik, itulah sebabnya Kehabisan uang.

Dua jenis opsi tersedia untuk Anda:

1. Opsi panggilan – ini memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli aset. Anda akan membeli opsi panggilan jika menurut Anda harga pasar akan naik dari level saat ini, dan Anda akan menjual opsi panggilan jika Anda pikir itu akan turun.

2. Opsi jual – opsi ini memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual aset. Anda akan membeli opsi put jika menurut Anda harga pasar akan turun dari level saat ini, dan Anda akan menjual opsi put jika Anda pikir itu akan naik.

Penting untuk diingat bahwa risiko Anda selalu terbatas saat Anda membeli panggilan atau panggilan, tetapi berpotensi tidak terbatas saat Anda menjualnya.

Pelajari lebih lanjut tentang opsi dan cara memperdagangkannya

Opsi put lebih umum digunakan dalam strategi lindung nilai karena membuka posisi untuk menjual aset yang sama yang Anda miliki saat ini dapat membantu mencegah risiko penurunan. Namun, jika Anda memiliki posisi short terbuka, strategi opsi panggilan akan memiliki logika yang sama di belakangnya – Anda akan membuka posisi yang berlawanan, mengambil posisi long untuk mengkompensasi risikonya.

Saat melakukan lindung nilai dengan opsi, Anda perlu mempertimbangkan premi transaksi. Jika biaya pembukaan posisi akan menghapus pengembalian yang dapat Anda hasilkan pada lindung nilai Anda, maka itu tidak layak dilakukan. Namun, jika Anda dapat membayar premi dan masih memiliki saldo nol bersih – atau bahkan menghasilkan keuntungan – maka ini adalah strategi yang perlu dipertimbangkan.

Aset apa yang dapat Anda tutupi dengan opsi dan mengapa?

Selama pasar opsi tersedia, Anda dapat membuat lindung nilai opsi. Bersama kami, Anda dapat menutupi dengan opsi di:

·
tindakan

·
indeks

Hedging portofolio saham dengan opsi saham

Menggunakan opsi untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko portofolio ekuitas adalah strategi yang sangat populer. Sementara investor umumnya tidak peduli dengan pergerakan jangka pendek, lindung nilai dapat menciptakan keuntungan tambahan atau mengurangi risiko jangka pendek. Plus, Anda akan melakukan ini tanpa harus menjual taruhan Anda, berpotensi kehilangan keuntungan jangka panjang.

Sementara sebagian besar lindung nilai melibatkan pembukaan posisi di pasar yang tidak berkorelasi, saat Anda melakukan lindung nilai dengan derivatif, Anda dapat membuka posisi short di aset yang sama dengan yang Anda miliki.

Short selling tradisional adalah metode yang kompleks, tetapi long put atau short call memungkinkan Anda mengambil posisi di pasar yang menurun. Ini akan menciptakan lindung nilai jika menurut Anda nilai saham yang Anda miliki akan turun secara signifikan sebelum opsi berakhir. Namun, opsi put jangka panjang cenderung menjadi cara paling populer untuk menjual short dengan opsi karena risiko Anda terbatas.

Anda dapat melakukan lindung nilai dengan saham di FTSE 100, DOW 30, pada S&P 500, Nasdaq 100 dan Euronext 1001 – selama ada pasar opsi yang dapat dinegosiasikan pada dasarnya. Saat Anda memperdagangkan opsi melalui CFD dan taruhan spread, Anda akan dihadapkan pada harga opsi tanpa harus memasukkan kontrak opsi sendiri.

Pelajari lebih lanjut tentang perdagangan saham

Contoh lindung nilai opsi ekuitas

Misalkan Anda memiliki 1.000 saham Reliance yang saat ini diperdagangkan dengan harga masing-masing 100 pence, yang memberi Anda total eksposur 1.000. Anda pikir pengumuman berita akan menyebabkan harga pasar turun selama seminggu, oleh karena itu Anda memutuskan untuk membeli opsi put pada saham Reliance melalui CFD. CFD opsi bernilai setara dengan 1.000 saham yang mendasarinya.

Anda memilih harga pelaksanaan 95, yang berarti saham Reliance harus turun di bawah 95p sebelum opsi menguntungkan. Untuk membuka posisi Anda, Anda akan membayar premi 25 dan komisi 10.

Katakanlah harga Reliance turun menjadi 90p – kepemilikan saham Anda akan mengalami kerugian 100 (1000 – 900).

Namun, opsi put Anda akan menguntungkan pada 50 ([95 – 90] x 1000) – memberi Anda total keuntungan 15, setelah Anda menghapus biaya yang Anda bayarkan untuk membuka posisi.

Secara keseluruhan, cakupan Anda akan mengurangi total kerugian Anda dari 100 menjadi 85.

Hedging dengan opsi indeks

Untuk mengelola portofolio saham yang besar, mungkin lebih efektif untuk melakukan lindung nilai menggunakan indeks daripada membuka beberapa posisi untuk menutupi setiap saham yang Anda miliki. Anda hanya perlu memastikan bahwa indeks cocok dengan komposisi portofolio Anda dari segi sektor dan bobot.

Anda juga dapat memiliki posisi dalam indeks dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), yang memberi Anda eksposur ke seluruh indeks tanpa harus membeli saham individual. Ini berarti bahwa lindung nilai dengan opsi indeks yang sesuai adalah cara yang bagus untuk mendapatkan eksposur satu-ke-satu ke posisi Anda saat ini.

Contoh lindung nilai opsi indeks

Anda memperkirakan ekonomi Inggris akan mengalami penurunan jangka panjang, menyebabkan nilai FTSE 100 turun. Dengan demikian, Anda memiliki posisi taruhan spread pada indeks yang turun dari nilai saat ini 5800. Taruhan spread Anda adalah 10 per gerakan poin, yang memberi Anda eksposur 58.000 (10×5800) hanya dengan 5800 – karena margin 10% pada taruhan spread.

Pelajari lebih lanjut tentang taruhan spread.

Namun, pengumuman pemerintah yang akan datang akan memicu reli jangka pendek dalam indeks. Alih-alih menutup posisi short Anda dan membukanya kembali, Anda memutuskan untuk menggunakan opsi panggilan indeks harian untuk melakukan lindung nilai terhadap kenaikan harga.

Anda membuka taruhan spread 100 per titik pergerakan pada opsi dengan harga strike 5880 – dengan premi 4 poin. Ini akan memberi Anda total eksposur 400 (4 x 100).

Harga indeks meningkat, hingga 5900. Taruhan spread pendek Anda akan membuat Anda kehilangan 1000 ([5900 – 5800] x10). Namun, opsi Anda adalah uang untuk 20 poin, yang memberi Anda total 2000. Setelah Anda mengurangi premi, Anda akan mendapat untung 1600 pada opsi Anda.

Lindung nilai Anda akan menebus hilangnya taruhan spread Anda, dan Anda akan mendapat untung 600. Posisi short Anda di indeks akan tetap siap jika pasar turun seperti yang Anda harapkan.

Jika indeks kehilangan nilai sebagai gantinya, Anda akan kehilangan premi 400 tetapi Anda akan mendapat untung dari taruhan spread Anda yang dapat digunakan untuk mengimbangi ini.

·
Hedging dengan opsi melibatkan pembukaan posisi opsi – atau beberapa posisi – yang akan mengimbangi risiko apa pun pada perdagangan yang ada.

·
Jika satu posisi kehilangan nilai, posisi (atau posisi) lainnya diharapkan akan menghasilkan keuntungan – menyeimbangkan atau bahkan menciptakan laba bersih.

·
Strategi lindung nilai tidak dapat sepenuhnya menghilangkan semua risiko Anda, tetapi mereka dapat membantu membatasi risiko Anda ke jumlah yang diketahui.

· Keputusan Anda tentang kapan harus melakukan lindung nilai dengan opsi sebagian besar akan didasarkan pada jumlah premi perdagangan. Jika biaya pembukaan posisi lebih dari potensi keuntungan, mungkin tidak layak dilakukan

· Long put cenderung menjadi bentuk lindung nilai yang lebih populer karena risiko Anda terbatas.

· Anda dapat menggunakan opsi untuk melakukan lindung nilai terhadap saham, indeks.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *