Bagaimana Anda menentukan strategi opsi terbaik saat membeli atau menjual opsi?

TD Direct Investing

23 April 2021

1259 Tampilan

0 komentar

9 menit untuk membaca

Artikel ini disponsori oleh TD Direct Investing.

Jika Anda akan membeli kendaraan baru, apakah Anda akan membayar harga stiker mobil yang menarik perhatian Anda tanpa meneliti atau meninjau fitur-fiturnya terlebih dahulu? Bagaimana Anda tahu bahwa Anda mendapatkan penawaran yang adil atau jika mobil itu memenuhi kebutuhan Anda? Logika yang sama berlaku untuk opsi perdagangan.

Sebelum menempatkan perdagangan opsi, penting untuk memahami faktor-faktor yang membentuk harganya dan bagaimana harga tersebut dapat berubah di masa depan. Ini dapat mempermudah untuk menentukan strategi opsi terbaik untuk digunakan dan opsi mana yang mungkin ingin Anda beli atau jual. Platform perdagangan aktif TD, Dasbor Lanjutan, memudahkan untuk menemukan dan menyortir informasi ini saat meninjau perdagangan opsi.

Harga opsi adalah jumlah dari dua elemen – nilai intrinsik dan nilai ekstrinsik. Ekstrinsik juga disebut nilai waktu.

Nilai intrinsik hanyalah jumlah dari opsi In-The-Money (ITM). Misalnya, jika Anda memiliki opsi panggilan dengan harga kesepakatan $ 50 dan saham yang mendasarinya saat ini dihargai $ 55, opsinya adalah $ 5 ITM. Namun, opsi tersebut saat ini dihargai $ 7. Tambahan 2 dolar ini adalah nilai ekstrinsik.

Nilai opsi = jumlah ITM (intrinsik) + nilai waktu (ekstrinsik)

Nilai ekstrinsik terdiri dari tiga komponen: volatilitas tersirat, waktu jatuh tempo dan sensitivitas terhadap suku bunga. Namun, jika suku bunga rendah, seperti sekarang, dampaknya akan minimal.

Baik volatilitas tersirat dan waktu berkontribusi secara positif pada harga opsi. Semakin fluktuatif harga sekuritas yang mendasarinya, semakin tinggi nilai waktunya. Semakin lama durasi suatu opsi, semakin tinggi nilai waktunya. Semua hal lain dianggap sama, inilah mengapa opsi yang kedaluwarsa dalam 30 hari memiliki premi yang lebih rendah daripada opsi dengan harga kesepakatan yang sama yang kedaluwarsa dalam 120 hari. Selain itu, semakin lama periode kedaluwarsa, semakin besar dampak volatilitas pada harga opsi.

Karena opsi kedaluwarsa, nilai waktunya pada akhirnya akan menjadi nol. Ini merupakan faktor penting untuk diingat saat memilih opsi mana yang akan dibeli dan apa yang akan dijual. Penurunan nilai suatu opsi dari hari ke hari disebut theta.

Istilah terakhir yang perlu diketahui adalah delta. Delta dari sebuah opsi tidak mempengaruhi harga dari opsi itu sendiri, tetapi ini mewakili seberapa banyak Anda dapat mengharapkan harga opsi untuk berubah, mengingat kenaikan $ 1. harga sekuritas yang mendasarinya. Misalnya, Anda memiliki opsi panggilan dengan delta 50 sen. Jika saham pokok naik $ 1, harga opsi harus naik 50 sen, secara teori.

Sekarang mari terapkan beberapa pengetahuan tentang harga opsi ke rantai opsi. Kami akan menggunakan platform perdagangan aktif TD, Dasbor Lanjutan, untuk mendemonstrasikan skenario ini. Salah satu keuntungan menggunakan Dasbor Lanjutan adalah kami dapat menyesuaikan rangkaian opsi dan hanya menampilkan informasi yang menarik bagi kami.

Mari kita lihat beberapa contoh:

  1. Pembeli opsi, Jeff, bertujuan menggunakan modalnya secara efisien. Faktanya, dia ingin fokus pada perdagangan yang menawarkan potensi pengembalian investasi terbaik.
    TD: dasbor lanjutan

    Jeff dapat menggunakan model harga teoritis Advanced Dashboard untuk memprediksi harga opsi di masa depan. Model penetapan harga ini dapat diakses dengan menyesuaikan kolom rantai opsi. Model ini memungkinkan Jeff untuk memberikan nilai teoritis untuk harga dasar, perubahan volatilitas tersirat, dan tanggal target di masa depan. Input ini kemudian digunakan oleh model untuk menghitung nilai teoritis opsi pada tanggal target, yang diisi di kolom string opsi. Informasi ini kemudian dapat digunakan untuk menghitung potensi laba atas investasi untuk perdagangan opsi tertentu.
  2. Penjual opsi, Emma, ​​ingin mendapatkan sumber penghasilan tambahan yang andal.

    Dengan membandingkan premi opsi dan probabilitas OTM kedaluwarsa, Emma dapat menentukan perdagangan mana yang paling cocok dengan tujuannya. Dia dapat menggunakan theta dan probabilitas kedaluwarsa opsi OTM untuk memperkirakan pendapatan bulanan dari semua posisi opsinya.
  3. Seorang investor, Omar, memiliki posisi besar di ekuitas dan khawatir tentang penurunan harga saham yang signifikan setelah pengumuman pendapatan besok.
    Dia dapat menggunakan opsi delta untuk menentukan jumlah kontrak yang perlu dia beli untuk sepenuhnya melindungi posisinya di saham. Omar kemudian dapat menentukan berapa biaya perlindungan ini untuknya. Proses ini dapat diulangi untuk strike price yang berbeda guna membantu menentukan mogok mana yang memiliki keseimbangan yang tepat antara biaya dan perlindungan.

Seperti yang dapat Anda bayangkan, ada banyak tujuan perdagangan yang berbeda dan masing-masing dapat memaksa pedagang untuk fokus pada kumpulan data tertentu. Dasbor Tingkat Lanjut tidak hanya memberikan data ini kepada pedagang, tetapi juga melakukannya dengan cara yang jelas dan efisien.

Kami hanya menutupi puncak gunung es. Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang harga opsi atau opsi perdagangan di Dasbor Lanjutan, lihat sumber daya tambahan yang tercantum di bawah ini.

Klik di sini untuk gambaran umum dari TD Direct Investing Advanced Dashboard.

Selami lebih dalam fitur dan alat platform dengan mendaftar untuk kelas master langsung atau tonton video panduan kami di YouTube.

Peringatan:

Strategi yang disajikan dalam blog ini adalah untuk tujuan informasi dan pelatihan saja dan tidak boleh ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Seperti biasa, Anda perlu memastikan bahwa Anda merasa nyaman dengan skenario yang ditawarkan dan siap untuk menanggung semua risiko sebelum menerapkan strategi opsi.

Hak Cipta © 2021 Bourse de Montréal Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Jangan menyalin, mendistribusikan, menjual atau memodifikasi dokumen ini tanpa persetujuan tertulis sebelumnya dari Bourse de Montréal Inc. Informasi ini diberikan hanya untuk tujuan informasional. Pendapat, pendapat, dan saran yang diberikan dalam artikel ini mencerminkan pendapat masing-masing penulis. Artikel ini tidak didukung oleh TMX Group atau afiliasinya. Baik TMX Group Limited maupun afiliasinya tidak menjamin kelengkapan informasi yang terkandung dalam publikasi ini, dan kami tidak bertanggung jawab atas kesalahan atau kelalaian dalam atau penggunaan atau ketergantungan Anda pada informasi tersebut. Publikasi ini tidak dimaksudkan untuk memberikan nasihat hukum, akuntansi, pajak, investasi, keuangan atau lainnya dan tidak boleh diandalkan untuk nasihat semacam itu. Informasi yang diberikan bukan merupakan undangan untuk membeli sekuritas yang terdaftar di Bursa Efek Toronto, Bursa Ventura TSX dan / atau Bursa Efek Montreal. TMX Group dan afiliasinya tidak mendukung atau merekomendasikan sekuritas yang disebutkan dalam publikasi ini. TMX, The Design of TMX, The Future Is Yours., Toronto Stock Exchange, TSX, TSX Venture Exchange, TSXV dan See the Future. Sadarilah masa depan. adalah merek dagang dari TSX Inc. Bourse de Montréal, MX adalah merek dagang dari Bourse de Montréal Inc. dan digunakan di bawah lisensi. Semua merek dagang lain yang digunakan dalam dokumen ini adalah milik dari pemiliknya masing-masing.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *