Definisi skor S

Ketika analis keuangan ingin memahami risiko yang terkait dengan reksa dana atau dana lindung nilai, mereka pertama-tama melihat standar deviasinya.

Ukuran varians rata-rata ini menempati tempat yang menonjol di banyak bidang yang berkaitan dengan statistik, ekonomi, akuntansi, dan keuangan. Untuk kumpulan data tertentu, standar deviasi mengukur perbedaan antara angka dan nilai rata-rata.

Dengan mengukur standar deviasi tingkat pengembalian tahunan portofolio, analis dapat melihat seberapa konsisten pengembalian dari waktu ke waktu.

Reksa dana dengan sejarah pengembalian yang konsisten akan menunjukkan standar deviasi yang rendah. Dana yang berfokus pada pertumbuhan atau pasar negara berkembang cenderung memiliki volatilitas yang lebih besar dan standar deviasi yang lebih tinggi. Oleh karena itu, secara inheren lebih berisiko.

Poin penting untuk diingat

  • Standar deviasi dapat menunjukkan konsistensi pengembalian investasi dari waktu ke waktu.
  • Reksa dana dengan standar deviasi yang tinggi menunjukkan volatilitas harga.
  • Reksa dana dengan standar deviasi yang rendah cenderung lebih dapat diprediksi.

Standar deviasi dihitung dengan mengambil akar kuadrat dari varians, yang merupakan rata-rata dari perbedaan kuadrat dari mean.

Memahami standar deviasi

Salah satu alasan popularitas pengukuran standar deviasi adalah konsistensinya.

Standar deviasi dari rata-rata adalah sama apakah Anda melihat produk domestik bruto (PDB), hasil panen, atau ukuran berbagai jenis anjing. Selain itu, selalu dihitung dalam satuan yang sama dengan kumpulan data. Anda tidak perlu menafsirkan satuan ukuran tambahan yang dihasilkan dari rumus.

Contoh pengukuran simpangan baku

Misalnya, reksa dana mencapai tingkat pengembalian tahunan berikut selama lima tahun: 4%, 6%, 8,5%, 2%, dan 4%. Nilai mean, atau mean, adalah 4,9%. Standar deviasi adalah 2,46%. Ini berarti bahwa nilai tahunan setiap individu rata-rata 2,46% dari rata-rata.

Setiap nilai dinyatakan sebagai persentase, sehingga mudah untuk membandingkan volatilitas relatif beberapa reksa dana.

Karena sifat matematikanya yang konsisten, 68% nilai dalam kumpulan data berada dalam satu standar deviasi rata-rata, dan 95% berada dalam dua standar deviasi rata-rata. Atau, Anda dapat memperkirakan dengan kepastian 95% bahwa pengembalian tahunan tidak melebihi kisaran yang dibuat dalam kedua standar deviasi rata-rata.

Bollinger band

Saat berinvestasi, standar deviasi biasanya ditunjukkan dengan menggunakan Bollinger Bands. Dikembangkan oleh pedagang teknis John Bollinger pada 1980-an, Bollinger Bands adalah serangkaian garis yang dapat membantu mengidentifikasi tren dalam keamanan tertentu.

Di tengahnya adalah Exponential Moving Average (EMA), yang mencerminkan harga rata-rata sekuritas selama periode waktu tertentu. Di kedua sisi garis ini terdapat pita satu hingga tiga standar deviasi dari mean. Pita luar ini berosilasi dengan rata-rata bergerak berdasarkan perubahan harga.

Selain banyak aplikasi berguna lainnya, Bollinger Bands digunakan sebagai indikator volatilitas pasar. Ketika sekuritas telah mengalami periode volatilitas yang besar, pita-pita tersebut sangat berjauhan. Saat volatilitas menurun, band menyempit, memeluk EMA.

Standar deviasi adalah ukuran konsistensi. Konsistensi itu baik, tetapi itu bukan satu-satunya ukuran kualitas dana.

Bahkan grafik yang paling terbatas jangkauannya mengalami ledakan volatilitas singkat sesekali, seringkali setelah laporan pendapatan atau pengumuman produk. Dalam grafik ini, Bollinger Bands yang biasanya sempit tiba-tiba muncul untuk menyesuaikan dengan puncak aktivitas. Setelah semuanya menjadi lebih baik, talinya mengencang.

Karena banyak teknik investasi bergantung pada tren yang berubah, akan sangat berguna untuk dapat mengidentifikasi saham yang sangat fluktuatif secara sekilas.

Data lain yang perlu diperhatikan

Meskipun penting, standar deviasi tidak boleh dilihat sebagai ukuran akhir dari nilai investasi atau portofolio individu. Misalnya, reksa dana yang menghasilkan antara 5% dan 7% setiap tahun memiliki standar deviasi yang lebih rendah daripada dana pesaing yang menghasilkan antara 6% dan 16% setiap tahun, tetapi itu tidak menjadi masalah besar.

Penting untuk dicatat bahwa standar deviasi hanya dapat menunjukkan penyebaran pengembalian tahunan reksa dana, yang tidak selalu menyiratkan konsistensi masa depan dengan ukuran ini. Faktor ekonomi seperti perubahan suku bunga selalu dapat mempengaruhi kinerja reksa dana.

Kekurangan mengukur standar deviasi

Bahkan sebagai penilaian risiko yang terkait dengan reksa dana, standar deviasi bukanlah jawaban yang berdiri sendiri. Misalnya, standar deviasi hanya menunjukkan konsistensi (atau inkonsistensi) pengembalian dana. Itu tidak menunjukkan bagaimana kinerja dana terhadap tolok ukurnya, yang diukur sebagai beta.

Kerugian potensial lain dari mengandalkan standar deviasi adalah bahwa ia mengasumsikan distribusi nilai data berbentuk lonceng. Ini berarti bahwa persamaan menunjukkan bahwa ada kemungkinan yang sama untuk mencapai nilai di atas atau di bawah rata-rata. Banyak portofolio tidak menunjukkan tren ini, dan dana lindung nilai pada khususnya cenderung bias dalam satu atau lain cara.

Semakin banyak sekuritas yang disimpan dalam portofolio dan semakin beragam jenis sekuritas yang berbeda, semakin banyak standar deviasi yang mungkin tidak sesuai.

Selain itu, seperti halnya model statistik lainnya, kumpulan data besar lebih dapat diandalkan daripada kumpulan data kecil. Rata-rata 4,9% dan standar deviasi 2,46% pada contoh di atas tidak dapat diandalkan seperti nilai yang sama yang dihasilkan dari 50 perhitungan, bukan lima.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *