What is options and its characteristics

Sebagai orang yang mengajar perdagangan opsi, pertanyaan yang paling sering saya dengar adalah: “Apa itu perdagangan opsi?” dan “bagaimana saya memulai sebagai pemula?” Hari ini saya akan menjawab keduanya.

Perdagangan opsi bisa tampak seperti hal yang sangat sulit untuk dipelajari karena ada begitu banyak bagian dan konsep yang bergerak untuk dipelajari secara bersamaan. Di blog ini, tujuan saya adalah membawa Anda dari nol menjadi pahlawan, bahkan jika Anda tidak tahu apa-apa tentang perdagangan opsi.

Kita akan menjelajahi dunia opsi melalui berbagai contoh, ilustrasi grafis, dan penjelasan mendalam yang dibuat sesederhana mungkin. Tujuan kami di sini adalah memberi Anda gambaran umum tentang konsep terhebat dalam perdagangan opsi dan membawa Anda ke titik di mana Anda memahami konsep-konsep ini secara intuitif.

Sekarang, karena mengajarkan dasar-dasar perdagangan opsi bukanlah pekerjaan satu kali, kami telah memutuskan untuk membaginya menjadi tiga bagian. Bagian pertama yang Anda baca sekarang mencakup semua dasar-dasar perdagangan opsi, apa dua jenis opsi itu dan bagaimana cara kerjanya. Anda dapat membaca Bagian 2 dan Bagian 3, di sini.

Apa itu opsi + fitur dasar

Opsi memberi pembeli hak (bukan kewajiban) untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang telah ditentukan, antara sekarang dan tanggal kedaluwarsa. Ada dua jenis opsi, opsi panggilan dan opsi jual, kita akan membicarakannya secara mendetail nanti.

Fitur opsi dasar:

  1. Semua opsi kedaluwarsa: Semua opsi memiliki tanggal kedaluwarsa yang membedakannya dari tindakan. Opsi dapat kedaluwarsa dalam seminggu atau 3 tahun. Jadi, saat berdagang opsi, Anda perlu memilih kerangka waktu untuk posisi Anda. Ketika Anda berinvestasi di saham, Anda tidak memiliki batasan waktu. Anda dapat memiliki saham tersebut selama perusahaan tersebut terdaftar di bursa saham.
  1. Semua opsi memiliki “harga kesepakatan”: Harga kesepakatan adalah harga di mana opsi dapat dikonversi menjadi saham. Sederhananya, ini adalah harga di mana Anda dapat membeli / menjual saham jika Anda “menggunakan” opsi Anda. Misalkan Anda membeli call dengan strike price $ 105 dan seminggu kemudian saham naik menjadi $ 120. Anda masih bisa membeli saham $ 120 pada harga kesepakatan $ 105 dengan menggunakan opsi beli Anda. Kami akan melihat lebih banyak contoh sebentar lagi.
  1. Pengganda kontrak opsi: Saham senilai $ 100 dapat dibeli dengan $ 100, tetapi untuk harga opsi, Anda harus membayar 100 kali lipat dari “harga terdaftar” opsi tersebut. Misalnya, pada saham yang sama $ 100, harga opsi ditampilkan sebagai $ 5. Anda tidak dapat membeli opsi ini dengan uang tunai $ 5, Anda harus membelanjakan $ 500 untuk itu. Kenapa sih? Karena sebagian besar kontrak opsi di Amerika Serikat dapat dikonversi menjadi 100 saham, yang disebut dengan “pengganda”. Untuk menghitung nilai sebenarnya atau “premium” dari sebuah opsi, kalikan harga dari opsi yang ditunjukkan dengan 100:
Karakteristik opsi yang disajikan dalam perangkat lunak perdagangan

Opsi pembelian dengan contoh

Jenis opsi pertama disebut a Pilihan panggilan. Opsi panggilan memberi Anda kemampuan untuk membeli 100 lembar saham dengan harga kesepakatan opsi. Harga opsi panggilan bergerak dengan harga saham. Ketika harga saham naik, harga beli naik, dan ketika harga saham turun, harga beli juga turun.

Hal ini membuat opsi panggilan sangat menguntungkan ketika harga saham naik di atas harga kesepakatan dan kehilangan nilai ketika harga saham jatuh di bawah harga kesepakatan. Mari kita ambil contoh untuk lebih memahaminya.

Contoh dengan rumah

Katakanlah ada sebuah rumah dan nilainya saat ini adalah $ 200.000. Saya tertarik untuk membeli rumah karena menurut saya nilai rumah akan sangat dihargai di tahun-tahun mendatang, namun saya belum siap untuk membelinya secara penuh saat ini.

Yang akan saya lakukan adalah membeli “opsi panggilan” di rumah ini, yang memberi saya kemampuan untuk membeli rumah dengan harga kesepakatan $ 200.000 kapan saja selama bertahun-tahun. 2 tahun ke depan. Untuk membeli opsi panggilan ini, saya sekarang membayar premi $ 10.000 untuk mengunci perdagangan. Jadi, inilah tampilannya:

Nilai rumah: $ 200.000

Harga yang tepat: $ 200.000

Periode kedaluwarsa opsi: Dalam 2 tahun.

Opsi premium: $ 10.000

Sekarang hanya dua hal yang bisa terjadi 2 tahun kemudian. Entah nilai rumah naik atau turun selama periode dua tahun. Katakanlah kasus pertama ternyata benar dan setelah 2 tahun rumah itu sekarang bernilai $ 350.000. Peningkatan yang cukup signifikan!

Karena saya masih memiliki opsi yang saya miliki, saya dapat menggunakan opsi tersebut dan membeli rumah dengan harga kesepakatan $ 200.000, menghasilkan keuntungan kecil sebesar $ 140.000.

Mengapa $ 140.000? Karena jika saya membeli rumah seharga $ 200.000 melalui opsi saya untuk membeli dan rumah tersebut bernilai $ 350.000, saya memperoleh keuntungan sebesar $ 150.000 dari selisih antara nilai pasar rumah dan harga saya. Tetapi karena saya membayar $ 10.000 untuk opsi ini pada awalnya, pembayaran bersihnya adalah $ 150.000 – $ 10.000 = $ 140.000.

Tetapi bagaimana jika kasus kedua benar dan selama 2 tahun berikutnya nilai rumah turun menjadi $ 150.000? Dalam hal ini pilihan saya untuk membeli menjadi tidak berharga karena tidak ada gunanya membeli rumah seharga $ 150.000 dengan harga kesepakatan $ 200.000. Ini adalah opsi, yang berarti saya tidak harus menggunakannya jika saya tidak mau. Dan jika itu tidak memberi saya manfaat apa pun, saya tidak akan menggunakannya. Jika kontrak tidak digunakan dan tidak memiliki nilai riil pada saat kadaluwarsa, saya kehilangan seluruh premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut.

Jadi apa yang terjadi dengan premi $ 10.000 yang saya bayarkan? Siapa pun yang menjual opsi kepada saya akan menyimpannya sebagai keuntungan, dan mereka juga memiliki rumah itu.

Namun perlu diingat bahwa jika saya membeli rumah dengan nilai aslinya $ 200.000, saya akan kehilangan $ 50.000 jika harga rumah turun menjadi $ 150.000. Dengan pembelian opsi, saya hanya kehilangan $ 10.000, meskipun harga rumah turun menjadi $ 0.

Uraian di atas persis bagaimana opsi saham bekerja, kecuali bahwa opsi panggilan dapat digunakan untuk membeli 100 saham dengan harga kesepakatan panggilan, bukan satu rumah.

Letakkan opsi dengan contoh

Jika Anda telah sepenuhnya memahami konsep opsi panggilan maka akan sangat mudah bagi Anda untuk mendapatkan opsi jual. Karena dasarnya persis sama kecuali bahwa semuanya diputar-balikkan.

Opsi jual memberikan kesempatan kepada pembeli untuk menjual 100 saham pada harga pelaksanaan pada / sebelum tanggal kedaluwarsa.

Ingat bagaimana harga opsi panggilan bergerak searah dengan harga saham? Nah, dengan put option itu sebaliknya. Ketika harga saham naik, harga opsi jual turun, dan sebaliknya.

Jangan khawatir jika Anda masih belum mengerti, karena kami akan mengambil contoh yang akan membuat konsep menjadi sangat jelas.

Contoh

Karena kita telah mengambil contoh hipotetis dengan sebuah rumah, sekarang mari kita ambil contoh nyata dengan stok sungguhan.

Katakanlah INTC (Intel) ditutup pada $ 50 yang menunjukkan tren turun. Seorang pedagang percaya bahwa tren akan berlanjut dalam beberapa minggu mendatang dan membeli opsi put INTC dengan tanggal kedaluwarsa dalam 2 minggu ke depan. Harga put strike adalah $ 50 dan pedagang membayar $ 2,50 untuk membeli opsi (premi sebesar $ 250).

Setelah beberapa minggu, INTC benar-benar turun nilainya dan berakhir di $ 45. Ini akan menghasilkan keuntungan bagi pedagang, karena sekarang put option-nya dapat digunakan untuk menjual 100 saham dengan harga $ 50 / saham, yaitu $ 5 lebih banyak dari harga saham saat ini. Untuk alasan ini, nilai put akan menjadi setidaknya $ 5,00, atau akan memiliki premi setidaknya $ 500. Dalam skenario ini, pedagang akan menggandakan uangnya berkat jatuhnya harga saham. Pedagang dapat dengan mudah menjual opsi jual pada harga yang sekarang lebih tinggi untuk menjamin keuntungan dari perdagangan opsi miliknya.

Mari kita ambil contoh lain, tetapi kali ini dengan saham yang berbeda, katakanlah NVDA (Nvidia) diperdagangkan pada $ 485 dan pedagang membeli opsi jual dengan harga kesepakatan $ 485 di NVDA karena mereka yakin bahwa tindakan akan mengalir di masa depan.

Sangat mengejutkan mereka, NVDA akhirnya naik hingga $ 500, dan jauh di atas harga kesepakatan opsi jual $ 485 pada tanggal kedaluwarsa. Dalam hal ini, opsi jual yang telah dibeli oleh pedagang sebelumnya akan menjadi tidak berharga. Pedagang tidak ingin menjual saham $ 500 pada harga kesepakatan $ 485, dan harga opsi jual akan mencerminkan kurangnya nilai dari kemampuan ini.

Apakah Anda harus menggunakan opsi untuk mendapat untung?

Sejauh ini, di mana pun kita berbicara tentang menghasilkan keuntungan, kami telah mengatakan bahwa Anda menggunakan opsi untuk membeli / menjual saham pada harga kesepakatan yang menguntungkan, sehingga menghasilkan keuntungan. Tetapi dalam kehidupan nyata, ketika Anda memperdagangkan opsi, Anda hampir tidak akan pernah menggunakan opsi untuk mendapatkan keuntungan karena Anda tidak perlu melakukannya.

Alasan kami menjelaskan contoh di atas seperti ini adalah karena, sebagai trader opsi, Anda perlu memahami dari mana harga berasal dan mengapa perubahan harga masuk akal. Nilai suatu opsi secara langsung berkaitan dengan kemampuannya untuk membeli / menjual saham pada harga kesepakatan opsi, sekarang atau di masa depan.

Pada kenyataannya, Anda tidak perlu menggunakan opsi untuk mendapatkan keuntungan. Karena inilah triknya: sebuah opsi akan selalu menyertakan keuntungan yang ditawarkannya kepada pemilik dalam harganya. Sederhananya, harga opsi akan memasukkan keuntungan apa pun yang dapat dihasilkan dengan menjalankannya. Jika saya memiliki opsi panggilan dengan harga pelaksanaan $ 450, tetapi harga sahamnya adalah $ 500, opsi tersebut dapat digunakan untuk memperoleh keuntungan sebesar $ 50 per saham. Ini berarti bahwa harga opsi setidaknya $ 50 atau memiliki premi $ 5.000 (keuntungan $ 50 x 100 saham = keuntungan $ 5.000).

Jadi ketika Anda ingin mendapatkan keuntungan dari sebuah posisi opsi, Anda tidak perlu menggunakannya, Anda bisa menjual opsi dengan harga yang lebih tinggi untuk mendapatkan keuntungan. Jika Anda membeli opsi dan membayar premi $ 300 untuk itu, dan nilainya meningkat menjadi $ 500, Anda dapat menjual opsi dan mendapat untung $ 200 dari perdagangan.

Itu menyimpulkan bagian dari panduan pemula utama kami untuk perdagangan opsi. Kami berharap kami dapat menjelaskan kepada Anda apa itu perdagangan opsi, jenis opsi apa dan bagaimana cara kerjanya. Di bagian selanjutnya, kami membahas semua komponen harga opsi dan istilah lain yang sering digunakan seperti in-the-money, in-the-money, out-of-the-money, dll. yang akan sering Anda dengar sebagai pedagang opsi.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *