Apa itu indeks ABX?

Apa itu indeks ABX?

Indeks ABX adalah indeks yang mewakili 20 sekuritas berbasis hipotek perumahan subprime (RMBS). Indeks, yang dibuat oleh firma intelijen pasar Markit, digunakan sebagai tolok ukur keuangan yang mengukur nilai keseluruhan dan kinerja pasar hipotek perumahan subprime.

Poin penting untuk diingat

  • Indeks ABX melacak sekeranjang 20 MBS perumahan terbesar.
  • Ini berfungsi sebagai barometer kesehatan pasar di sektor real estat perumahan subprime.
  • Indeks diperbarui dua kali setahun.
  • Meskipun menunjukkan koleksi sekuritas berbasis hipotek subprime, indeks tidak boleh menjadi satu-satunya indikator kondisi pasar secara umum.

Cara kerja indeks ABX

Indeks ABX menggunakan swap default kredit dalam konstruksinya untuk memberikan indeks representatif dari pasar RMBS yang berisiko. Nilai berkisar dari 50 hingga sekitar 100 dengan harga harian hanya tersedia untuk pelanggan pasar. Indeks ini juga dikenal sebagai Markit ABX Home Equity Index, ABX.HE Index atau Asset Backed Securities Index.

Indeks ABX menggunakan credit default swap (CDS) pada 20 sekuritas berbasis hipotek perumahan (MBS) subprime terbesar yang dipilih untuk indeks. Indeks terdiri dari enam sub-indeks yang mewakili tingkat kualitas kredit yang berbeda di antara berbagai tahapan RMBS. Hal ini bertujuan untuk memberikan perbandingan yang representatif dari berbagai pinjaman subprime di pasar.

Emiten utama yang secara teratur diwakili dalam Indeks adalah Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS dan Wachovia.

Indeks disusun kembali setiap enam bulan pada dua tanggal bergulir, 19 Januari dan 19 Juli, atau hari kerja setelah setiap tanggal. Markit bertindak sebagai administrator indeks dan meninjau semua penerbitan pasar sekuritas berbasis hipotek perumahan subprime selama enam bulan sebelumnya untuk dimasukkan dalam tanggal rollover berikutnya. Markit kemudian mengidentifikasi swap default kredit terkait yang diperdagangkan di bursa saham terbesar keempat untuk dimasukkan dalam indeks.

Pertimbangan khusus: indikator

Nilai indeks ABX dihitung setiap hari dan diberikan kepada pelanggan indeks. Pada tahun 2007, tepat sebelum puncak krisis keuangan, indeksnya adalah 55. Nilainya terus tumbuh sejak saat itu, mencapai sekitar 100.

Peningkatan level indeks ABX menunjukkan pasar RMBS yang berkinerja. Penurunan indeks yang signifikan dan nilai indeks yang lebih rendah adalah tanda peringatan untuk risiko tinggi. Karena indeks ABX adalah salah satu dari sedikit indikator pasar terkemuka di pasar RMBS yang berisiko, indeks ini banyak digunakan oleh investor institusional dan pedagang sebagai indikator tingkat risiko dan nilai RMBS yang berisiko. Rincian indeks tidak diungkapkan kepada publik, memaksa kelompok perdagangan untuk mengotorisasi data indeks dengan Markit untuk digunakan sebagai sumber daya yang stabil untuk menentukan transaksi pasar.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *