3 cara umum untuk memprediksi nilai tukar

Menggunakan perkiraan nilai tukar dapat membantu pialang dan bisnis membuat keputusan yang tepat untuk meminimalkan risiko dan memaksimalkan pengembalian. Ada banyak metode peramalan nilai tukar. Di sini, kita akan melihat beberapa metode yang lebih populer: paritas daya beli, kekuatan ekonomi relatif, dan model ekonometrik.

3 cara untuk memprediksi perubahan mata uang

Paritas daya beli

Purchasing Power Parity (PPP) mungkin merupakan metode yang paling populer karena indoktrinasinya di sebagian besar buku teks ekonomi. Pendekatan peramalan PPA didasarkan pada Theoretical Law of One Price, yang menyatakan bahwa barang identik di negara yang berbeda harus memiliki harga yang identik.

Poin penting untuk diingat

  • Prakiraan nilai mata uang membantu pialang dan bisnis membuat keputusan yang lebih baik.
  • Paritas daya beli memeriksa harga barang di berbagai negara dan merupakan salah satu metode yang paling banyak digunakan untuk memperkirakan nilai tukar karena indoktrinasinya dalam buku teks.
  • Pendekatan kekuatan ekonomi relatif membandingkan tingkat pertumbuhan ekonomi antar negara untuk memperkirakan nilai tukar.
  • Akhirnya, model ekonometrika dapat mempertimbangkan berbagai variabel ketika mencoba memahami tren di pasar mata uang.

Berdasarkan paritas daya beli, pensil di Kanada harus memiliki harga yang sama dengan pensil di Amerika Serikat setelah memperhitungkan nilai tukar dan tidak termasuk biaya transaksi dan pengiriman. Dengan kata lain, tidak boleh ada peluang arbitrase bagi seseorang untuk membeli pensil murah di satu negara dan menjualnya di negara lain dengan untung.

Pendekatan PPP memprediksi bahwa nilai tukar akan berubah untuk mengkompensasi perubahan harga akibat inflasi berdasarkan prinsip dasar ini. Untuk menggunakan contoh di atas, asumsikan bahwa harga pensil di Amerika Serikat diperkirakan akan meningkat sebesar 4% selama tahun depan sementara harga di Kanada diperkirakan hanya akan meningkat sebesar 2%. Selisih inflasi antara kedua negara adalah:

4

%


2

%

=

2

%

mulai {sejajar} & 4 % – 2 % = 2 % akhir {sejajar}

Selain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya.4%2%=2%Selain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya.

Ini berarti bahwa harga pensil di Amerika Serikat diperkirakan akan naik lebih cepat daripada harga di Kanada. Dalam situasi ini, pendekatan paritas daya beli akan memprediksi bahwa dolar AS harus terdepresiasi sekitar 2% untuk menjaga harga pensil antara kedua negara relatif sama. Jadi, jika nilai tukar saat ini adalah 90 sen AS terhadap dolar Kanada, PPP akan memprediksi nilai tukar:

(

1

+

0,02

)

×

(

DOLAR AS $

0,90

per $CA

1

)

=

DOLAR AS $

0,92

per $CA

1

begin {aligned} & (1 + 0.02) times ( text {US $} 0.90 text {by CA $} 1) = text {US $} 0.92 text {by CA $} 1 akhir {sejajar}

Selain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya.(1+0.02)×(DOLAR AS $0.90 per $CA1)=DOLAR AS $0.92 per $CA1Selain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya.

Ini berarti bahwa sekarang dibutuhkan 92 sen AS untuk membeli satu dolar Kanada.

Salah satu aplikasi paling terkenal dari metode PPP dicontohkan oleh Big Mac Index, disusun dan diterbitkan oleh itu Ekonom. Indeks ringan ini mencoba mengukur apakah suatu mata uang undervalued atau overvalued berdasarkan harga Big Mac di berbagai negara. Karena Big Mac hampir universal di semua negara tempat mereka dijual, perbandingan harga mereka digunakan sebagai dasar indeks.

Kekuatan ekonomi relatif

Seperti namanya, pendekatan kekuatan ekonomi relatif mengkaji kekuatan pertumbuhan ekonomi di berbagai negara untuk memprediksi arah nilai tukar. Alasan pendekatan ini didasarkan pada gagasan bahwa lingkungan ekonomi yang kuat dan potensi pertumbuhan yang tinggi lebih mungkin menarik investasi dari investor asing. Dan, untuk membeli investasi di negara yang diinginkan, seorang investor harus membeli mata uang negara tersebut, sehingga menciptakan peningkatan permintaan yang seharusnya menyebabkan mata uang tersebut terapresiasi.

Pendekatan ini lebih dari sekadar memeriksa kekuatan ekonomi relatif antar negara. Dibutuhkan pandangan yang lebih umum dan memeriksa semua aliran investasi. Misalnya, suku bunga merupakan faktor lain yang dapat menarik investor ke negara tertentu. Tingkat suku bunga yang tinggi akan menarik investor yang mencari pengembalian tertinggi atas investasi mereka yang akan menyebabkan peningkatan permintaan mata uang yang akan mengarah pada apresiasi mata uang lebih lanjut.

Sebaliknya, suku bunga rendah terkadang juga dapat menyebabkan investor menghindari berinvestasi di negara tertentu atau bahkan meminjam mata uang negara tersebut dengan suku bunga rendah untuk membiayai investasi lain. Banyak investor melakukan ini dengan yen Jepang ketika suku bunga di Jepang berada pada tingkat yang sangat rendah. Strategi ini biasa disebut carry trade.

Metode kekuatan ekonomi relatif tidak memprediksi nilai tukar yang seharusnya, tidak seperti pendekatan PPP. Sebaliknya, pendekatan ini memberi investor gambaran umum tentang apresiasi atau depresiasi mata uang dan gambaran umum tentang kekuatan pergerakan. Hal ini umumnya digunakan dalam kombinasi dengan metode peramalan lainnya untuk menghasilkan hasil yang lengkap.

Model ekonometrik untuk memperkirakan nilai tukar

Metode lain yang umum digunakan untuk memperkirakan nilai tukar adalah dengan mengumpulkan faktor-faktor yang dapat mempengaruhi pergerakan mata uang dan membuat model yang menghubungkan variabel-variabel tersebut dengan nilai tukar. Faktor-faktor yang digunakan dalam model ekonometrika pada umumnya didasarkan pada teori ekonomi, tetapi variabel apa pun dapat ditambahkan jika diyakini dapat mempengaruhi nilai tukar secara signifikan.

Misalnya, seorang peramal dari perusahaan Kanada telah ditugaskan untuk memperkirakan nilai tukar USD / CAD untuk tahun berikutnya. Mereka berpikir model ekonometrik akan menjadi metode yang baik untuk digunakan dan meneliti faktor-faktor yang mereka yakini mempengaruhi nilai tukar. Dari penelitian dan analisis mereka, mereka menyimpulkan bahwa faktor yang paling berpengaruh adalah: perbedaan tingkat suku bunga antara Amerika Serikat dan Kanada (INT), perbedaan tingkat pertumbuhan PDB (GDP) dan perbedaan tingkat pertumbuhan pendapatan (IGR) antara dua. negara. Model ekonometrika yang mereka ajukan disajikan sebagai berikut:

se

USD / Cad (1 – tahun)

=

dengan

+

Sebuah

(

INT

)

+

b

(

PDB

)

+

vs

(

IGR

)

atau:

dengan

=

Nilai tukar referensi konstan

Sebuah

,

b

dan

vs

=

Koefisien yang mewakili relatif

bobot masing-masing faktor

INT

=

Selisih suku bunga antara

Amerika Serikat dan Kanada

PDB

=

Perbedaan tingkat pertumbuhan PDB

IGR

=

Perbedaan tingkat pertumbuhan pendapatan

begin {selaras} & teks {USD / Cad (1 – Tahun)} = z + a ( teks {INT}) + b ( teks {GDP}) + c ( teks {IGR}) & textbf {di mana:} & z = text {Nilai tukar referensi konstan} & a, b teks {dan} c = teks {Koefisien yang mewakili relatif} & teks {bobot setiap faktor } & text {INT} = text {Perbedaan tingkat bunga antara} & text {Amerika Serikat dan Kanada} & text {GDP} = text {Perbedaan tingkat pertumbuhan PDB} & teks {IGR} = teks {Perbedaan tingkat pertumbuhan pendapatan} end {selaras}

Selain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya.USD / Cad (1 – tahun)=dengan+Sebuah(INT)+b(PDB)+vs(IGR)atau:dengan=Nilai tukar referensi konstanSebuah,b dan vs=Koefisien yang mewakili relatifbobot masing-masing faktorINT=Selisih suku bunga antaraAmerika Serikat dan KanadaPDB=Perbedaan tingkat pertumbuhan PDBIGR=Perbedaan tingkat pertumbuhan pendapatanSelain itu, Anda perlu tahu lebih banyak tentangnya.se

Setelah model dibuat, variabel INT, GDP dan IGR dapat dihubungkan untuk menghasilkan perkiraan. Koefisien a, b, dan c akan menentukan seberapa besar faktor tertentu mempengaruhi nilai tukar dan arah pengaruhnya (baik positif atau negatif). Metode ini mungkin merupakan pendekatan yang paling kompleks dan memakan waktu, tetapi begitu model dibangun, data baru dapat dengan mudah diperoleh dan dihubungkan untuk menghasilkan prakiraan cepat.

Peramalan nilai tukar adalah tugas yang sangat sulit, dan karena alasan inilah banyak perusahaan dan investor puas untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang mereka. Namun, mereka yang melihat nilai dalam memperkirakan nilai tukar dan ingin memahami faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan mereka dapat menggunakan pendekatan ini sebagai titik awal yang baik untuk penelitian mereka.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *