Fabulous Friday - Biden mengobarkan $ 6 miliar lagi

Salah satu cara paling umum untuk melakukan lindung nilai risiko di pasar opsi adalah dengan menggunakan put. Put options adalah put right dan oleh karena itu setelah biaya premi ditanggung, Anda masih untung di sisi atas. Di sisi lain, risiko Anda terbatas pada perbedaan antara harga beli dan harga kesepakatan ditambah biaya premi. Dalam keadaan apa pun kerugian Anda tidak dapat melebihi batas ini. Mari kita lihat beberapa strategi lindung nilai menggunakan opsi dan caranya tutup dengan pilihan. Saat kami menerapkan strategi opsi hedging di India, ada 10 poin penting yang perlu diingat.

  1. Saat melakukan lindung nilai posisi Anda dengan opsi, pastikan opsi tersebut tidak dalam bentuk uang atau uang. Pilihan tersebut cenderung sangat mahal dan karena itu dapat membuat titik impas Anda lebih sulit untuk dicapai. Idealnya, gunakan opsi latihan yang sedikit keluar dari uang sehingga total risiko Anda terbatas.
  2. Hindari daya pikat opsi out of the money (OTM). Mereka bisa menjadi murah secara visual karena premi yang rendah, tetapi mereka biasanya berakhir tidak berharga. Jadi cobalah untuk menjaga ambil pilihan keluar dari uang sedikit alih-alih pergi untuk menempatkan OTM yang dalam.
  3. Saat Anda membeli opsi put untuk melindungi risiko posisi Anda, Anda perlu mengetahui apakah opsi tersebut undervalued atau overvalued. Ada Kalkulator Penilaian Dasar Black & Scholes yang dibangun ke dalam sistem perdagangan. Jangan membeli opsi jika terlalu mahal berdasarkan Black dan Scholes, mereka membatasi potensi keuntungan Anda.
  4. Cukup sering pedagang dapat menemukan biaya opsi put cukup mahal dalam perhitungan titik impas mereka. Oleh karena itu, mereka juga menjual panggilan yang lebih tinggi untuk mengimbangi sebagian biaya opsi. Ini memiliki sisi negatifnya. Meskipun ini menurunkan biaya Anda untuk membeli put secara bersih, ini juga membatasi keuntungan Anda dan karenanya strategi spread beli ini hanya boleh digunakan jika Anda cukup bullish, bukan sebaliknya.
  5. Jika saham turun tajam, haruskah Anda mencatatkan keuntungan pada opsi put Anda? Sebenarnya, inilah yang seharusnya Anda lakukan. Jika saham Anda adalah bagian dari portofolio jangka panjang Anda, Anda harus terus meningkatkan opsi Anda setiap bulan. Memesan laba membantu Anda menurunkan biaya kepemilikan. Misalnya, jika Anda membeli saham di Rs.800 dan mencatat keuntungan Rs.25 pada lindung nilai opsi put, maka biaya efektif saham Anda berkurang menjadi Rs.775. Setiap bulan ketika Anda mendapatkan kesempatan, Anda perlu menghasilkan keuntungan dari opsi put Anda.
  6. Awasi likuiditas opsi put. Cukup sering kita menemukan bahwa opsi put pada saham mid-cap individu bisa sangat tidak likuid dan risiko dasar juga bisa terlalu tinggi. Ini adalah jebakan pembeli klasik. Jika Anda tidak membeli dari pembeli pada tingkat yang realistis, Anda mungkin dikenakan biaya yang signifikan saat mencoba keluar dari penjualan Anda. Idealnya, buat lindung nilai ini pada saham di mana ada likuiditas yang cukup.
  7. Cobalah untuk keluar dari posisi put sebelum saham melebihi 85% dari batas posisi lebar pasar. Setelah pasar melewati batas 90%, saham masuk ke blackout dan posisi baru di futures dan opsi tidak diperbolehkan. Meskipun Anda masih diperbolehkan untuk menutup posisi yang ada, masalahnya adalah likuiditas dapat mengering dengan cepat ketika semua tekanan berada di satu sisi perdagangan.
  8. Perhatikan biaya transaksi dan pajak. Membeli opsi put dan kemudian mengkuadratkannya menimbulkan biaya perantara, GST, STT, bea materai, pajak omset, dll. Semua ini akan berdampak pada titik impas Anda. Ada juga sisi pajak. Ketika Anda mencatat keuntungan atas put Anda, itu akan dikenakan pajak sebagai pendapatan bisnis meskipun kerugian nosional pada posisi pasar spot Anda tidak dapat dikurangkan dari pajak.
  9. Bagaimana melakukan lindung nilai saham yang tidak dalam M&O. Anda jelas tidak bisa mendapatkan lindung nilai yang sempurna dalam kasus seperti itu. dalam kasus sampul portofolio, Anda dapat menggunakan ide cakupan beta. Tetapi sekali lagi, ini adalah perkiraan yang tidak sempurna dan tidak memberi Anda lindung nilai yang akurat. Ini sangat berlaku untuk saham berkapitalisasi kecil dan menengah yang tidak tersedia di F&O.
  10. Saat mempertimbangkan lindung nilai jangka panjang, pastikan bahwa penutupan opsi jual bulan berjalan segera diganti dengan opsi jual yang sesuai di seri berikutnya. Jika Anda membiarkan posisi Anda terbuka tanpa lindung nilai untuk sementara waktu, maka seluruh konsep perlindungan portofolio dikalahkan.
    Tidak ada jalan kerajaan untuk opsi hedging. Namun, 10 aturan ini akan sangat membantu dalam menyempurnakan proses lindung nilai opsi Anda.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *